На старте нового сезона на масличном рынке аналитик одного из ведущих мировых консалтинговых агентств LMC Джо Фейертаг озвучил АПК-Информ свое мнение относительно перспектив производства, спроса и ценовых трендов мирового рынка в 2016/17 МГ.
- Начнем нашу беседу с ключевой масличной – сои. Как, по Вашему мнению, будет развиваться мировой рынок данной продукции в 2016/17 МГ?
- Прогнозируя урожай сои, мы уделяем значительное внимание ценовому соотношению между ней и кукурузой, поскольку от этого зависит решение фермеров в пользу той или иной культуры. На данный момент спрос на соевые бобы на мировом рынке высокий ввиду стремительного роста потребления мяса в Китае и ценовой конкурентоспособности масличной в сравнении с пальмовым маслом. В результате цены на соевые бобы находят достаточно существенную поддержку, что делает их более привлекательными в сравнении с кукурузой для аграриев Южной Америки, которые на данный момент проводят посевную кампанию.
Таким образом, мы ожидаем нового роста валового сбора сои в мире. Однако многое будет зависеть от дальнейших погодных условий. В случае развития феномена Ла-Нинья в Аргентине может установиться засушливая погода, что негативно скажется на урожайности и объеме производства масличной.
- Какие факторы будут определять ценовую динамику на рынке сои в 2016/17 МГ?
- Во-первых, это объем предложения сои на рынке. С одной стороны, мировое предложение масличной находится на очень высоком уровне, но, с другой стороны, в США запасы культуры лишь незначительно выше прошлогодних. Во-вторых, спрос на соевый шрот. На данный момент аппетиты Китая очень высоки на фоне потребностей свиноводческой отрасли страны в кормах и, по нашим прогнозам, в сезоне-2016/17 данная тенденция сохранится.
Однако большим вопросом для мирового сообщества остается дальнейшая политика Аргентины в отношении пошлины на экспорт соевых бобов, когда данный тариф будет снижен или отменен, и как это отразится на рынке.
- Что Вы думаете о новой стратегии Китая наращивать производство соевых бобов за счет сокращения урожая кукурузы? Осуществима ли она, и какое влияние будет иметь на рынок?
- Данная политика относительно новая, однако она уже принесла свои плоды. При этом ходят слухи, что власти Китая разрешат выращивание ГМ соевых бобов, что, с одной стороны, поможет улучшить урожайность масличной и ее производство, но, с другой стороны, увеличит потребности страны в импорте не ГМ продукции для нужд пищевой промышленности. Данная ситуация достаточно интересна и заслуживает пристального внимания.
- Как Вы можете оценить программу реализации соевых бобов из госрезерва Китая и ее влияние на импорт масличной в страну?
- Запасы соевых бобов в Китае ниже, чем запасы другой ключевой агропродукции, поэтому спрос страны на импортную масличную останется высоким. При этом стоит отметить, что старт продаж сои из китайского госрезерва оказал заметное давление на цены на растительные масла на мировом рынке. Поддержку ценам окажет негативное влияние Эль-Ниньо, однако существенно восстановиться они не смогут ввиду давления со стороны китайского фактора.
- Недавно Китай планировал ужесточить требования к качеству импортируемой канадской канолы. В дальнейшем страны урегулировали данный вопрос. Однако если крупнейший мировой импортер масличной все же введет новые правила, как это отразится на рынке?
- Рассматривая попытку Китая ужесточить требования к канадской каноле, стоит помнить, что азиатская страна решила продать часть своих запасов рапсового масла. Аукционы на продажу масла завершились в июле, и потребности страны в продукции привели к тому, что Китай и Канада договорились о сохранении прежних правил импорта масличной. Однако не исключено, что Китай возобновит реализацию масла из госрезерва, поскольку его запасы все еще объемные – 4 млн. тонн. Кроме того, цены на рапсовое масло на мировом рынке высокие ввиду значительного снижения урожая масличной в ЕС.
- Как будут формироваться цены на рапс и рапсовое масло в 2016/17 МГ?
- Значительное сокращение валового сбора рапса в ЕС окажет поддержку ценам на масличную. Кроме того, фактором роста выступит сезонная активизация спроса биодизельной отрасли на рапсовое масло в зимний период. Что же касается долгосрочной перспективы, то могу сказать, что цены на рапсовое масло будут находиться под давлением в целом недостаточно высокого потребления продукции в сегменте биотоплива в ЕС вплоть до 2020 г.
Стоит отметить, что поскольку цены на рапс на данный момент достаточно высоки, посевная кампания озимой культуры под урожай 2017 г. выглядит оптимистично, в результате чего предложение масличной может вернуться к нормальному уровню в следующем году.
- Как, по Вашему мнению, будет развиваться рынок пальмового масла?
- На данный момент на рынке наблюдается очень низкий ценовой спрэд между пальмовым маслом и другими растительными маслами, в результате чего спрос пищевой промышленности на конкурентные масла увеличился. Однако после значительного снижения производства продукта переработки масличных пальм ввиду влияния Эль-Ниньо мы ожидаем восстановления объемов его выпуска в следующем году. В результате предложение продукции увеличится, а цены начнут снижаться.
Однако остаются два момента, которые создают неопределенность на рынке. Во-первых, мы не знаем, вернутся ли в норму погодные условия после сильного всплеска Эль-Ниньо, на данный момент все еще сохраняется перспектива развития Ла-Нинья. Во-вторых, Индонезия недавно приняла решение об увеличении доли содержания биодизеля в топливе. Если данный шаг окажется эффективным, спрос на пальмовое масло на внутреннем рынке страны возрастет.
- Каков Ваш прогноз ценового развития рынка растительных масел в целом?
- Новый сезон может оказаться достаточно волнующим. Если не случится ничего непредвиденного, то рост предложения продукции на рынке будет оказывать давление на цены. Однако вышеупомянутое увеличение доли биодизеля в топливе в Индонезии и рост спроса Китая на соевые бобы могут оказать ценам некоторую поддержку.
Кроме того, рынок биодизеля США активно развивается. На данный момент интересным является решение о том, будут ли в дальнейшем предприятия, которые выпускают биодизель в смеси с обычным топливом (что стимулирует импорт метилового эфира соевого масла из Аргентины), получать от американского правительства налоговые кредиты либо же данные льготы перейдут к производителям биодизеля.
Помимо прочего, постановление Европейского суда, запрещающее действие антидемпинговых пошлин на импорт индонезийского и аргентинского биодизеля в Европу, может привести к возобновлению поставок крупных объемов топлива из указанных стан в ЕС.
В конечном счете, цены на масла будут находиться под давлением, однако вышеуказанные факторы могут привести к всплеску спроса на продукцию, что окажет ценам поддержку.
- Сможет ли подсолнечное масло быть достаточно конкурентоспособным на мировом рынке?
- Низкий ценовой спрэд, который мы видим на рынке, означает, что на данный момент подсолнечное масло достаточно конкурентоспособно по отношению не только к рапсовому, но и к соевому и пальмовому маслам. Мы ожидаем рост спроса европейской пищевой промышленности на продукцию. Кроме того, если ценовая разница сохранится на текущем уровне и в дальнейшем, то спрос на подсолнечное масло со стороны тех стран, которые дифференцируют импорт растительных масел в зависимости от ценовой ситуации (например Индия), также возрастет.
Беседовала Инна Черненко
