Прошедший 2016 год был довольно насыщенным для всего сельскохозяйственного рынка в целом. Рекордные урожаи, запасы, смена в расстановке сил среди ключевых игроков, изменения приоритетов в закупках. Список событий и вызовов года можно перечислять бесконечно. Но что стало самым главным и определяющим для зернового сегмента и чего ожидать в новом году? Приоткрыть завесу над будущим согласился главный экономист FAO Абдолреза Абассиан.
- Господин Абдолреза, подводя итоги 2016 года, какие основные тенденции мирового рынка зерновых Вы можете выделить: ключевые игроки, расстановка сил, конкуренция?
- Прошедший год, да, в принципе, весь 2015/16 МГ и половину 2016/17 МГ можно в полной мере назвать годом, насыщенным событиями, интересными и беспрецедентными изменениями.
Глядя на экспортный рынок зерновых, мы видим динамику, к сожалению, не всегда положительную. В первую очередь, это касается ситуации в Южной Америке. С одной стороны, это рекордные урожаи всех сельскохозяйственных культур и сокращение импорта пшеницы, например. С другой же – снижение цен и конкурентоспособности.
Если смотреть на другую половину земного шара, то здесь мы видим Россию на первом месте среди экспортеров пшеницы. Но это стало лишь результатом колоссально низкого урожая зерновых в ЕС, преимущественно из-за Франции.
Большинство изменений произошло в балансах производства и торговли, а также расстановке сил среди экспортеров. При этом отмечаются достаточно высокие объемы предложения на фоне мирового рекордного производства, что, в свою очередь, способствует увеличению запасов до максимальных показателей за последние годы. Кроме того, растущий спрос на мировом рынке будет лишь способствовать наращиванию предложения и в новом сезоне-2017/18, который стартует буквально через несколько месяцев.
- Если мы заговорили о 2017 годе, то какие, по Вашему мнению, факторы будут оказывать влияние на ценообразование и ситуацию в целом в сегменте зерновых? Как Вы считаете, что будет с ценами на зерно во втором полугодии сезона-2016/17?
- Прогнозировать ценовую ситуацию дело неблагодарное и очень сложное. Начну с общего положения дел в 2016 году. Так, в минувшем году цены на зерновом рынке существенно снизились. Понижательный тренд был присущ всему продовольственному сектору. В частности, цены на пшеницу на данный момент на 10% ниже прошлогоднего уровня. В сегменте кукурузы ситуация немного лучше. На рынке ячменя мы также наблюдаем 10% падение.
Говоря о второй половине 2016/17 МГ, все будет зависеть от множества факторов, и это не только рекордное предложение. Уровень спроса, а также внешние факторы, в частности валютные колебания, окажут даже большее влияние на ценообразование, чем собранный урожай. Изменение цен в будущие месяцы будет зависеть непосредственно от поведения экспортеров, а также приоритетов в закупках зерновых в разных странах-импортерах. Кроме того, большое внимание стоит уделить погоде, посевам, условиям произрастания, накоплению запасов пшеницы и грубых зерновых. Само собой, любые предпосылки к сокращению площадей после зимы будут иметь лишь негативные последствия. Говоря о посевной кампании, хочу отметить, что практически во всех странах-производителях, например в России, площади сева остались на том же уровне, что и год назад. Поэтому как поведет себя рынок дальше, будут ли взлеты или падения, сказать сейчас довольно сложно. Слишком много факторов влияния.
- Как Вы можете охарактеризовать макроэкономическую ситуацию и ее влияние на мировой аграрный рынок?
- 2016 год был достаточно неординарным. И наступивший год обещает быть не менее особенным в условиях развития внешних рынков. В частности, это касается рынка нефтепродуктов, где цены подскочили до $50 за баррель. И есть все предпосылки к еще большему повышению – до $55-60, что свидетельствует о значительном росте по сравнению с прошлым годом.
Кроме того, ситуация с использованием кукурузы для производства биоэтанола в США, новые правила и требования окажут существенное влияние на развитие зернового рынка.
Растущий курс американского доллара также не стоит сбрасывать со счетов. К тому же макроэкономический климат в мире в целом не очень хороший, особенно это касается стран с переходной экономикой, где наблюдается резкая девальвация валюты. Так, например, падение курса местной валюты в Мексике составляет 20% по сравнению с прошлым годом. В Турции этот показатель составляет 19% соответственно. Украина также демонстрирует сильную динамику обесценивания гривни.
Указанная тенденция, особенно в странах-импортерах, будет иметь достаточно, чаще негативных, последствий для торговой, а именно – закупочной деятельности. Например, в Египте, где девальвация местной валюты составила рекордные 130%, это может привести к сокращению закупок. Ведь даже если цена на мировом рынке на пшеницу особо не изменится, египтяне все равно будут вынуждены платить за нее на 130% больше, чем они платили еще год назад. Представьте, насколько это существенно не только для египетского, но и мирового рынка в целом.
То же самое может произойти в Нигерии, где местная валюта подешевела на 53% по сравнению с прошлым годом.
Таким образом, валютные колебания окажут непосредственное и самое весомое влияние на объем закупок импортерами, что, в свою очередь, будет иметь последствия для экспортеров. Вместе с тем, на фоне падения мировых валют некоторые страны-экспортеры уже повысили свою конкурентоспособность. Так, например, Украина с 12% уровнем девальвации предлагает весьма конкурентные цены на мировом рынке. В свою очередь, Россия, напротив, может потерять свои позиции из-за 11% укрепления рубля к доллару США.
- Насколько конкурентоспособной на мировом рынке останется пшеница из США? Отразится ли победа Дональда Трампа на развитии сельскохозяйственного рынка в стране?
- Очень хороший вопрос, на который, к сожалению, никто не может дать ответ. У администрации нового президента США Дональда Трампа нет достаточного опыта в работе с сельскохозяйственным сектором, в отличие от финансового. При этом трудно даже предположить, куда могут завести их идеи. Первый вопрос касается отношений США и Китая. Как известно, Китай является крупным импортером американской продукции, в частности сои. Именно развитие торговых отношений между странами может стать проблематичным.
Кроме того, исходя из выступлений Д.Трампа в ходе своей предвыборной кампании, осложнения могут возникнуть и в сотрудничестве с Мексикой. Ослабление торговли между странами – а, как известно, Мексика является крупным покупателем американской кукурузы и пшеницы – может привести к еще большей девальвации песо.
Что же касается конкурентоспособности США как мирового экспортера, то укрепление доллара может лишь снизить объемы поставок пшеницы из страны.
Никто вам не скажет точно, чего ожидать в будущем году. Остается лишь наблюдать и ждать.
- Говоря о перестановке сил на мировом рынке, первой в этом списке идет Индия, которая вместо экспорта планирует увеличить импорт пшеницы до более чем 3 млн. тонн в сезоне-2016/17. Как, по Вашему мнению, это отразится на мировых поставках, и кто станет основным поставщиком зерна в данном направлении?
- Индия стала буквально притчей во языцех в этом сезоне. Основная проблема заключается в несоответствии официальных оценок производства и реальных. Так, официальная статистика дает данные на уровне 96 млн. тонн, что является довольно высоким показателем. Вместе с тем, нет государственного контроля запасов, что делает общие объемы предложения неверными. В частности, по данным независимых аналитиков, уровень запасов пшеницы в стране ближе к минимальному для данного времени года, что буквально обозначает «раздувание» официальных цифр производства от 2 до 10 млн. тонн. Данная ситуация беспрецедентна для этой страны, потому как всегда считалось, что Индия честна в своей статистике. Что и почему там такое происходит, понять сложно. Единственное, могу сказать, что что-то происходит со спросом. В результате все заговорили об импорте пшеницы в объеме 3 млн. тонн и отсутствии экспорта в целом. Цены на пшеницу в стране достаточно высокие, что, в свою очередь, подтверждает нехватку зерна. Вместе с тем, забегая наперед, стоит отметить достаточное количество осадков в период муссонных дождей и расширение посевных площадей под озимой пшеницей. Поэтому нет причин говорить о повторении текущей ситуации с импортом в следующем году.
Что касается давления на мировые балансы, то импорт в размере 3 млн. тонн и отсутствие экспорта пшеницы из Индии на фоне рекордного мирового предложения не окажут существенного влияния на общую картину. Я слышал, что Индия планирует закупать большие объемы украинской пшеницы в основном ввиду «интересной» цены. Да, Индия сейчас в поисках пшеницы. Но не думаю, что импорт может достигнуть более 3 млн. тонн. И никаких 5 млн. тонн, о которых говорят некоторые аналитики…
- Что Вы можете добавить еще об одном весомом игроке мирового рынка зерновых – Египте, чье правительство приняло решение ввести плавающий курс доллара США с целью поддержать национальную экономику?
- Как известно, Египет является ТОП-импортером пшеницы в мире с объемом закупок на уровне 12 млн. тонн. При этом больше половины импортируемой пшеницы закупает правительство, которое и создает все проблемы. Я имею в виду вопрос спорыньи, который буквально взбудоражил мировых экспортеров. На сегодняшний день добавился еще и плавающий курс доллара США по отношению к местной валюте. Вместе с тем, правительство Египта уверено в стабильности внутреннего рынка на фоне рефляции продовольственного сектора. Могу сказать, что с учетом текущего импорта порядка 7-8 млн. тонн пшеницы защищено от обесценивания местной валюты, а за 4-5 млн. тонн придется побороться. Другими словами, в 2017/18 МГ можно смело прогнозировать снижение закупок Египтом ввиду изменений в валютном секторе.
- Говоря о Турции, какие перспективы ожидают страну в наступающем году?
- Не хотелось бы вновь акцентировать внимание на валютных изменениях, но придется. Учитывая тот факт, что Турция является экспортером мукомольной продукции, такой как мука, макароны, паста и т.п., она лишь выиграет от почти 20% девальвации местной валюты. Снижение производства пшеницы в 2016/17 МГ на 2 млн. тонн по сравнению с 2015/16 МГ не повлияет на конкурентоспособность страны. Экспорт ожидается даже немного больше, чем в прошлом сезоне. Однако при этом мы не прогнозируем особого влияния турецкого рынка на общую мировую картину.
- Что Вы можете сказать о Черной Африке? Повлияет ли увеличение закупок зерновых африканскими импортерами на мировые балансы?
- Говоря в целом об Африке, стоит, в первую очередь, остановиться на Северной. Этот сезон стал неудачным для фермеров практически всего региона. Они собрали достаточно низкий урожай зерновых, в частности пшеницы. Надеемся, что уже в следующем году ситуация с производством придет в норму.
Что касается остальной Африки, или так называемой Черной, или Субсахарской Африки, то ключевой проблемой текущего сезона, как и в других странах мира, можно назвать валютные изменения. Основной тенденцией развития ключевого рынка региона, Нигерии, а также всей Южной Африки является понижательная. Это касается только тех зерновых, которые непосредственно выращиваются в регионе, преимущественно кукурузы.
Пшеница в этот список не входит, потому как она в основном импортируется, демонстрируя стабильность в объемах. За последние 4-5 лет импорт пшеницы составляет порядка 20-21 млн. тонн в сезон, варьируясь в пределах 0,5 млн. тонн. Если изменения и произойдут, то только лишь по причине экономических и макроэкономических условий, валютной волатильности и т.д. Но на данный момент предпосылок для резкого падения или роста закупок нет.
- Что Вы можете сказать о Причерноморском регионе? Удержит ли Россия позицию лидера среди экспортеров пшеницы в мире? Каковы реалии украинского зерна?
- Как я уже сказал ранее, Россия поднялась на первую строку рейтинга ТОП-экспортеров пшеницы в мире только по причине существенного сокращения производства в ЕС. И уже в следующем сезоне, вполне вероятно, может произойти обратное. Европа соберет крупный урожай и «подвинет» Россию. Слабый евро по отношению к американскому доллару и растущий спрос на европейскую пшеницу только лишь помогут в этом. У ЕС будет достаточно зерна для экспорта. Кроме того, укрепление российского рубля сыграет на руку европейским поставщикам. Это лишь вопрос времени.
В свою очередь, обесценивание гривни, благоприятные погодные условия и поддержка Европы добавляют оптимизма в развитие зернового рынка Украины в 2017 году. Так, экспорт кукурузы в 2016/17 МГ вырастет до 18-19 млн. тонн, поставки пшеницы составят порядка 16 млн. тонн.
При этом я не считаю столь важным – первое или второе место в рейтинге. Ведь за последние 6-7 лет Россия стабильно входит в ТОП-5 мировых экспортеров. Предпосылок для изменения этой тенденции нет. Украина по-прежнему будет укреплять свои позиции на рынке кукурузы, а Россия – на рынке пшеницы.
- Каковы Ваши прогнозы на 2017 год?
- Что касается 2017 года, или уже будущего сезона, то возвращение основных игроков на зерновой рынок в текущем году будет по-прежнему влиять на спрос на причерноморское зерно. К примеру, выход Аргентины после изменения сельскохозяйственной политики государства, а именно – снижения и частичного обнуления экспортных пошлин, уже привел к повышению конкурентоспособности цен на аргентинскую продукцию.
Также растет конкуренция на рынке кукурузы со стороны Южной Америки, Бразилии в частности, где урожай указанного зерна прогнозируется на достаточно высоком уровне по сравнению с прошлым сезоном.
Я думаю, что в следующем году рынок зерновых, включая ячмень, будет еще более конкурентным на фоне растущего предложения, а также удержания позиций среди ключевых производителей и экспортеров. Кроме того, основные импортеры могут собрать хороший урожай. Однако здесь прогнозировать сложно. Погода ведь непредсказуема.
Беседовала Ирина Озип
