Будучи одним из наиболее динамично развивающихся, мировой рынок пальмового масла в текущем сезоне столкнулся с рекордными показателями спроса и предложения. Согласно прогнозам экспертов USDA, в 2016/17 МГ объем мирового выпуска продукции составит 63,9 млн. тонн против 56 млн. тонн за прошлый МГ. В свою очередь, аналитики Oil World дают более высокую оценку производства продукта переработки масличных пальм – 64,2 млн. тонн, что на 6 млн. тонн превысит показатель прошлого сезона. Более детально о тенденциях производства и торговли, а также об их влиянии на ценообразование на рынке пальмового масла, АПК-Информ рассказал директор GODREJ INTERNATIONAL LIMITED Дораб Мистри.
Справка
Дораб Мистри после окончания Бомбейского университета в 1973 г. вскоре начал свою карьеру в GODREJ (ведущая индийская промышленная компания). На данный момент проживает в Сингапуре после 37 лет, проведенных в Лондоне. C 1997 г. Д.Мистри выступает в качестве докладчика на международных конференциях и семинарах, его основными темами являются мировой и индийский рынки растительных масел, а также рынок пальмового масла. Харизматичная подача информации и смелое прогнозирование ценовой конъюнктуры делают каждое выступления Д.Мистри важным событием для рынка и мощным информационным поводом для СМИ.
- Господин Мистри, какие основные тенденции на мировом рынке пальмового масла Вы можете выделить за последние несколько лет? Расскажите об особенностях нынешнего рынка: спрос, предложение.
- Основным, я бы даже сказал, глобальным трендом последних лет можно назвать увеличение предложения пальмового масла в мире. Пальмовая продукция буквально заполонила рынок, заняв существенное место среди продуктов переработки. В итоге это привело к увеличению доли пальмового масла в мировой торговле растительными маслами (по данным Oil World, общее предложение пальмового масла в мире в 2016/17 МГ составит порядка 73,8 млн. тонн против 71,5 млн. тонн в 2015/16 МГ. – Прим. авт. ). Вместе с тем, в течение последних пяти лет уровень предложений соевого масла также значительно вырос. Сегмент подсолнечного масла не остался в стороне и продемонстрировал резкий скачок в объемах предложения. Однако на текущий момент как соевое, так и подсолнечное масла завершают фазу успешной экспансии, благоприятно достигнув ее конца. В свою очередь, пальмовое масло в одиночку будет наращивать свое присутствие на мировом рынке. И уже в скором будущем мы увидим стремительное увеличение его доли в масличном сегменте.
- Согласно официальным данным MPOB, в феврале запасы пальмового масла в Малайзии сократились до 6-летнего минимума. Чем грозит данное снижение?
- Как известно, рынок растительных масел всегда действует на опережение. На сегодняшний день, цены на продукты переработки, в частности на масла, вполне характеризуют развитие рынка в ближайшие 2-6 месяцев (по данным на 31 марта, на фоне ослабления всех сегментов рынка растительных масел цены на пальмовое масло на малазийской бирже BMD в Куала-Лумпуре снизились до 2646 ринггитов/т против 2863 ринггитов/т на 3 марта. – Прим. авт. ). Мы столкнулись с существенным ростом производства. И, по моему мнению, снижение запасов в Малайзии вряд ли окажет особое влияние на ценообразование.
Спотовые цены на пальмовое масло на наличном рынке будут относительно стабильными. К концу апреля уровень указанных цен будет близок к 3000 ринггитов/т. Однако форвардные цены (июнь) вполне могут снизиться до 2500 ринггитов/т на фоне прогнозируемого роста производства.
- Учитывая высокую конкуренцию со стороны соевого масла на мировом рынке, какие преимущества пальмового масла в сравнении с соевым и подсолнечным можно выделить?
- В первую очередь, пальмовое масло конкурирует по цене с другими растительными маслами. Кроме того, в последние годы наблюдается существенное развитие рынка специальных жиров. Также у пальмового масла довольно много преимуществ относительно прибыльности. Так, с одного гектара производится порядка 5 тонн пальмового и пальмоядрового масел. В то время как другие виды растительных масел, такие как соевое и подсолнечное, не могут похвастаться такими результатами. Итак, среди основных преимуществ пальмового масла можно назвать цену, избыточную производительность, а также близость к таким рынкам, как Индия, Китай и Пакистан. Насчитывается несколько десятков экспортеров и поставщиков пальмового масла. Так что даже мелкие импортеры вполне могут торговать пальмовой продукцией.
- Каковы особенности торговли пальмовым маслом в целом?
- Экспортные пошлины на рынке пальмового масла являются зачастую «тормозом» активной торговли. Рано или поздно страны-экспортеры оценят преимущества свободной торговли, и пошлины на экспорт будут ликвидированы. Уже сейчас многие страны-покупатели снизили импортные пошлины, что способствует росту закупок (согласно прогнозам Oil World, мировой импорт пальмового масла в 2016/17 МГ вырастет до 46,36 млн. тонн против 45 млн. тонн в 2015/16 МГ. – Прим. авт. ). Я думаю, что по мере снижения цен на продукцию экспортные пошлины станут неактуальными.
- Поделитесь, пожалуйста, виденьем ситуации на рынке пальмового масла в кратко- и долгосрочной перспективе. Чего следует ожидать участникам рынка, как экспортерам, так и импортерам?
- На сегодняшний день растущее предложение существенно влияет на ценообразование в сегменте пальмового масла. Следующим фактором, который изменит правила игры, станет мандат на производство биотоплива и режим работы США на указанном рынке. Так, на 2017 год правительство США установило новые объемы потребления биотоплива для компаний-производителей топлива – 19,28 млрд. галлонов, что на 6,5% выше уровня 2016 года (18,11 млрд. галлонов). Данный фактор привел к значительному повышению цен на соевое масло и этанол. В случае если поддержка американских производителей биотоплива будет расти, это приведет к укреплению цен на соевое масло, а в будущем – и на остальные виды растительных масел.
Кроме того, стоит внимательно следить за погодными условиями в подсолнечном поясе, распространением глобального океано-атмосферного явления Эль-Ниньо в Юго-Восточной Азии и возможной засухой в Индии в июле-августе. Все эти факторы являются повышательными для рынка пальмового масла. При этом в среднесрочной перспективе основным фактором станет погода. Остальные же имеют больше, скажем так, «медвежьи наклонности» по отношению к сценарию второй половины 2017 года.
Беседовала Ирина Озип
