Алина Стёжка
Для Украины вопрос финансирования АПК всегда был одной из наболевших тем. Его не хватало раньше, а с 2014 года вследствие экономического кризиса эта проблема существенно обострилась. И речь идет не только о средствах на проекты по развитию отрасли, под которые ранее компании привлекали среднесрочное и долгосрочное финансирование, сегодня возникают проблемы и с пополнением оборотных средств, для чего, как правило, привлекаются краткосрочные кредиты. Проблеме финансирования агросектора была посвящена одна из панельных дискуссий Agri&Food Export Forum'2015, который состоялся в Киеве 12-13 февраля под патронатом Министерства аграрной политики и продовольствия Украины.
Сегодня последствия экономического кризиса ощущает каждый. В первую очередь, это касается девальвации гривни, в результате которой мы наблюдаем рост цен на все виды товаров. Безусловно, АПК как неотъемлемая часть украинской экономики не может не подвергаться влиянию негативных факторов. Тем не менее, за счет сохранения динамики экспорта в 2014 году отрасли удалось закрепить за собой лидирующие позиции и закончить год с позитивным результатом. Однако для дальнейшего развития данного сектора экономики следует решать как ранее существовавшие проблемы, которые лишь обострились на фоне кризисных явлений, так и вызовы сегодняшнего дня.
Проблема финансирования АПК, безусловно, является одной из наиболее актуальных, но в связи с тяжелой экономической и политической ситуацией в стране она значительно обострилась. Финансовые трудности коснулись не только проектов по развитию отрасли, поскольку они предполагают среднесрочное и долгосрочное финансирование, что практически исключено в условиях нестабильной ситуации в стране. Сегодня у аграриев ограничены возможности привлечения краткосрочного финансирования для пополнения оборотных средств компаний под проведение сезонных работ.
К сожалению, банковский сектор Украины переживает не лучшие времена. Поэтому компании вынуждены искать источники финансирования за рубежом. Легче в этой ситуации транснациональным и крупным компаниям. Первые с помощью материнских компаний могут получить финансирование от международных финансовых организаций. Вторые, как отметила глава представительства Международной финансовой корпорации Елена Волошина, могут рассчитывать на получение средств за счет прозрачной бизнес-модели, а также мощного баланса. Однако и им сейчас будет трудно привлечь международное финансирование из-за отсутствия доверия к украинским агрохолдингам, которое пошатнулось после объявления технического дефолта компанией «Мрия». По словам советника правления по сельскохозяйственным вопросам ПАО «Креди Агриколь Банк» Жан-Жака Эрве, сегодня важно восстановить доверие кредиторов к украинскому 
бизнесу. «Мы можем доверять клиентам, когда понимаем, как они управляют бизнесом. А сегодня как раз есть проблемы с доверием», - отметил он.
«Вопрос доверия к клиентам важен не только для коммерческих банков, он не менее важен для международных организаций, потому что мы, как правило, долгосрочные инвесторы, мы фактически партнеры», - в свою очередь, подчеркнула Е.Волошина.
Кроме того, валютное регулирование и дефицит валюты на рынке являются существенным барьером для поступления инвестиций в экономику Украины в целом и в сектор АПК в частности.
Также среди проблем финансирования следует учитывать коррупцию 
в стране. «Никто не захочет направлять деньги в Украину, если они будут потом отправлены, например, в Швейцарию. Поэтому должно быть обеспечено наказание тех, кто производил финансовые махинации. Мы готовы работать в Украине, осуществлять финансирование, но проблема в Украине заключается в несовершенном и недееспособном законодательстве», - считает глава представительства банка BNP Paribas Доминик Меню.
Ну и, безусловно, неопределенность и непрогнозированность ситуации в стране. Никто не может сказать, что нас ждет завтра. Это, естественно, является существенным барьером на пути инвестирования в АПК, ведь никто не даст гарантий, что вложения будут возвращены.
Однако, несмотря на вышеперечисленные сложности, международные финансовые компании продолжают рассматривать возможности финансирования сельскохозяйственной отрасли. На сегодняшний день в Украине продолжают активно работать такие финансовые учреждения, как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, BNP Paribas, ПАО «Креди Агриколь Банк» и др.
ЕБРР предоставляет различные формы финансирования – как рабочий капитал (в т.ч. сезонный рабочий капитал), так и длинные инвестиции в виде прямых долгосрочных кредитов. Также банк может участвовать в капитале компании как миноритарный акционер. В 2014 году ЕБРР реализовал 56 проектов на общую сумму 859 млн. евро, в т.ч. в Украину было инвестировано 250 млн. евро, или 29%.
В 2015 году, по словам представителя ЕБРР Леси Кузьменко, банк намерен работать не только с уже существующими клиентами, но и с новыми. «Основной фокус будет на предоставление финансирования компаниям, у которых есть существенная доля экспорта в операциях. Прежде всего, для того, чтобы снизить валютные риски. К сожалению, мы предоставляем финансирование только в валюте, и, соответственно, валютный риск очень высок на данный момент», - отметила она.
Для развития экспорта у банка есть программа TFP, в рамках которой ЕБРР работает с коммерческими банками. ЕБРР предоставляет гарантии, например, по аккредитивам, которые выставляются украинскими банками для оплаты за рубеж. «В условиях существующего недоверия между украинскими и иностранными партнерами гарантии, которые предоставляются ЕБРР, могут сослужить хорошую службу. В частности, мы работаем с такими банками, как Укрэксимбанк, Райффайзен Банк Аваль, ПАО «ОТП Банк», МегаБанк», - отметила Л.Кузьменко.
МФК, по словам Е.Волошиной, продолжит в 2015 году реализацию программ по финансированию агросектора, в которых могут принимать участие как компании, так и банки. «Мы успешно реализовываем различные консультационные программы или программы технической помощи. У нас есть программа, в рамках которой мы работаем с банками, по улучшению доступа к финансированию для фермеров. Также есть большая программа с фокусом на агробизнес по улучшению инвестиционного климата путем решения проблем дерегуляции. Программа по внедрению международных стандартов по пищевой безопасности, которые крайне необходимы для украинских экспортеров или тех компаний, которые хотят выйти на международные рынки. И у нас есть большая программа по энергоэффективности и ресурсоэффективности для сектора, которая доступна для наших клиентов, когда специалисты оценивают то, каким образом компаниями используются ресурсы, после чего предлагаются способы повышения эффективности их использования», - рассказала Е.Волошина.
Также в Украине продолжают работать программы лизинга. Например, компания CNHi Capital в партнерстве с «ОТП Лизинг» предоставляет аграриям необходимую технику. Так, по словам представителя CNHi Capital Екатерины Безсудной, за 2014 год было привлечено в рамках лизинга около $26 млн. финансирования для сельхозпроизводителей на покупку техники. В этом году компания намерена сохранить прежние объемы финансирования, но в случае если количество клиентов увеличится, готова наращивать и объемы финансирования. «Наш партнер - «ОТП Лизинг», но это не значит, что мы не будем рассматривать другие банки или лизинговые компании, которые могут поддержать наших клиентов. Основная наша задача – профинансировать каждого, кто приходит за нашей техникой», - подчеркнула Е.Безсудная.
Финансовые компании также рассматривают возможность работы с банками по программам, которые используют механизмы распределения рисков. Так, МФК совместно с Райффайзен Банк Аваль, ПАО «Креди Агриколь» и Bayer работает в рамках такой программы. «Мы сегодня смотрим на другие аналогичные программы, мы смотрим на risk sharing портфель банков для агросектора, и мы увеличиваем программу экспортного финансирования через украинские банки», - отметила Е.Волошина.
Еще одним выходом из сложившейся ситуации, по мнению эксперта, может быть объединение усилий тех, кто заинтересован в производстве той или иной продукции. «В этом году сектор, наверное, все больше и больше будет финансироваться за счет собственных средств акционеров компаний, частично банков. Но ресурсы доступны далеко не всем, и, наверное, придется, как в старые добрые времена, объединять усилия с теми, кто заинтересован в производстве этой продукции», - считает Е.Волошина. Она пояснила, что, например, поставщики семян, СЗР, удобрений могут изменить условия оплаты своей продукции для обеспечения посевных работ необходимыми ресурсами.
Кроме того, для внутренних производителей необходимо как можно быстрее запустить такой механизм, как аграрные расписки, под которые сельхозпроизводители смогут также привлекать финансирование. Е.Волошина напомнила, что в Полтавской области сейчас реализуется пилотный проект по внедрению агрорасписок и он проходит успешно. Поэтому, по ее мнению, необходимо как можно в более кратчайшие сроки распространить его на территории всей Украины.
Итак, как видим, международные финансовые компании намерены не только сохранить, но и усилить свое присутствие на украинском рынке, даже несмотря на нестабильную ситуацию в стране. Главное, как считают их представители, в условиях сложившейся ситуации правительству необходимо продолжать делать шаги по дерегуляции, ведь это позволит, в первую очередь, ликвидировать коррупционные схемы и, как следствие, снизит финансовую нагрузку на компании, а также по реформированию налогового администрирования. Ну и, конечно же, еще одним позитивным сигналом для инвесторов является согласованный пакет финансирования МВФ для Украины.
