Валютный фактор как основная причина ценовых изменений на украинском рынке пшеницы (АПК-Информ: ИТОГИ №9 (15))

Источник

АПК-Информ

2398

 

 

 

 

 

 

 

Александрина Овдиенко

 

 

Показатели валового сбора, изменение посевных площадей, качество урожая, соотношение спроса и предложения в условиях нестабильной ситуации на валютном рынке оказывали все меньшее влияние на ценовые тенденции в сегменте пшеницы. Затронув все сектора украинского АПК, девальвация в 2014/15 МГ вынуждала всех операторов рынка «играть по новым правилам» и даже добиваться хороших результатов. Согласно данным USDA, по итогам 2014/15 МГ Украина заняла 3 место в рейтинге крупнейших экспортеров зерна, обеспечив 10% мировой экспортной торговли. Таким образом, на фоне увеличения объемов поставок и валютной выручки от экспорта зерна актуальным становится анализ влияния валютных колебаний на ценообразование и прогнозирование ситуации, которая будет складываться в 2015/16 МГ.

 

Внутренний рынок: повышение цен - безальтернативный вариант

 

В прошедшем сезоне высокие показатели валового сбора и соответственно предпосылки для традиционной сезонности изменения цен на пшеницу в Украине были нивелированы постоянной девальвацией национальной валюты. Так, в 2014/15 МГ при валовом сборе пшеницы 24,1 млн. тонн и «плавающем» курсе национальной валюты в пределах 12-25 грн. за 1 долл. США фиксировались постоянный рост цен и ограниченное количество предложений зерновой уже с первых месяцев сезона. Если учесть тот факт, что доля продовольственного зерна, по оценкам операторов рынка, в урожае 2014 года не превышала 40%, то логично было бы предположить, что цены на фуражную зерновую должны были быть менее подвержены влиянию валютного фактора. Однако аграрии предпочитали сдерживать продажи пшеницы независимо от класса и качественных показателей ввиду того, что именно такая стратегия продаж позволяла компенсировать удорожание МТР и постоянно повышать отпускные цены на указанную культуру.

 

«Оценивая сложную политическую и экономическую ситуацию в стране, мы понимали, что спешить с продажей пшеницы в 2014/15 МГ не стоило. Но, честно сказать, такой девальвации мы не могли предвидеть. Уже с сентября 2014 года наше агропредприятие, как и большинство сельхозпроизводителей, постоянно повышало отпускные цены, при этом сдерживая продажи крупнотоннажных партий зерна. Вместе с тем, негативного, дестабилизирующего эффекта рост цен на рынок не произвел. Экспортеры вывезли рекордные объемы зерновой, переработчики увеличили стоимость готовой продукции, тем самым покрывая удорожание помольной парии. Так что в итоге единственным пострадавшим звеном стал отечественный покупатель – рядовой гражданин, а это безусловно должно заставить наше правительство призадуматься», - прокомментировал ситуацию руководитель агропредприятия Черкасской области.

 

 

Периоды активной девальвации гривни совпадали с периодами существенного роста цен на пшеницу на внутреннем рынке. Отметим, что максимально высокий курс национальной валюты по отношению к доллару США фиксировался в феврале 2015 г.(30/1), и именно в этот период на рынке пшеницы цены спроса достигли своих пиковых значений – 4600-5500 и 3900-4600 грн/т СРТ на пшеницу 2 и 6 класса соответственно. В свою очередь, цены предложения варьировались в пределах 4700-5700 и 4200-4800 грн/т EXW соответственно на пшеницу 2 и 6 класса. При этом указанные цены превышают стартовые более чем на 2000 грн/т.

 

Сельхозпроизводители предпочитали держать оборотные средства не в банках, а на складах, чтобы при резком падении курса гривни у них остались не «фантики», а товар на продажу
 

Напомним, что весной, когда ситуация на валютном рынке относительно стабилизировалась, изменилась и стратегия продаж зерна аграриями. С одной стороны, сезон постепенно подходил к концу, а запасов зерна на складах было все еще достаточно, и, учитывая хорошее состояние озимой пшеницы после перезимовки, соответственно были все предпосылки для значительного снижения цен на зерновую, однако оно не было таким стремительным и существенным. Отметим, что в июне т.г. цены спроса/предложения на пшеницу 2 и 6 класса варьировались в пределах 2950-3700 и 2400-3000 грн/т СРТ и 3000-3800 и 2500-3100 грн/т EXW. При этом операторы рынка, как и ранее, отмечали, что количество предложений крупнотоннажных партий зерна было ограниченным, вместе с тем проблем с формированием небольших партий сырья никто не испытывал.

 

«С января 2015 г. из-за постоянной девальвации гривни и нестабильности в стране нам удавалось пополнять резерв зерна только небольшими партиями. С мая т.г., несмотря на незначительное укрепление национальной валюты, количество предложений пшеницы было недостаточным. Приходилось закупать зерновую машинными партиями и проводить оплату в кратчайшие сроки. Только с окончанием посевных работ количество предложений пшеницы аграриями увеличилось, а закупать крупнотоннажные партии зерновой стало проще. Ценовая ситуация и курс доллара были относительно стабильными, что и привело к планомерному увеличению количества предложений», - отмечал представитель перерабатывающего предприятия Винницкой области.

 

Старт 2015/16 МГ, с одной стороны, был предсказуемым, так как ожидать снижения цен до уровня, фиксировавшегося в начале прошлого сезона, по мнению большинства операторов рынка, не стоило. Но, с другой стороны, затянувшееся формирование стартовых цен и низкие темпы торгово-закупочной деятельности свидетельствовали о том, что четкого понимания, как будет развиваться ценовая ситуация, не было ни у кого. Единственным, не вызывавшим сомнения, фактом было то, что ключевое влияние на цены, активность поступления зерна на рынок и даже на спрос будет оказывать валютный фактор. Отметим, что в июле т.г., несмотря на продвижение уборочной кампании, количество предложений зерна на рынке существенно не увеличилось, так как основная часть аграриев, отмечая постоянное изменение курсов валюты, считала нецелесообразным активизировать продажи и постепенно повышла отпускные цены. Вместе с тем, уже к концу августа по мере укрепления национальной валюты рост цен сменился их снижением. Итак, на 8 сентября цены спроса/предложения на пшеницу 2 и 6 класса зафиксировались в пределах 3000-3650 и 2650-3100 грн/т СРТ при отпускных ценах в диапазонах 3100-3700 и 2800-3350 грн/т EXW соответственно.

Экспортный рынок: не было бы рекордов, да девальвация помогла

 

Следует отметить, что падение курса национальной валюты зачастую сдерживает импорт товаров в страну, при этом стимулирует экспортные поставки. По данным ИА «АПК-Информ», в 2014/15 МГ за рубеж было поставлено 10,9 млн. тонн пшеницы против 9,3 в 2013/14 МГ и 6,8 млн. тонн в 2012/13 МГ.Одним из ключевых факторов, способствующих увеличению отгрузок на мировые площадки, в прошедшем сезоне стала именно девальвация гривни.

 

В 2014/15 МГ украинские экспортно-ориентированные компании стали более конкурентоспособными. Трейдеры в результате обмена вырученной иностранной валюты на национальную имели возможность более активно повышать цены спроса и соответственно формировать необходимые для работы объемы зерна. Отметим, что корректировать закупочные цены экспортеры нередко были готовы несколько раз в день. Например, в начале февраля т.г. цены спроса на продовольственную пшеницу озвучивались трейдерами в пределах 3900-4350 грн/т СРТ-порт, а к концу указанного месяца они достигли 4400-5300 грн/т на тех же условиях. Ситуацию прокомментировала Ольга Погорелова, член Совета по инвестициям и развитию ООО «Гранум Инвест»:

 

«Стремительная девальвация гривни, двойной обвал национальной валюты, который мы наблюдали в январе-феврале текущего года, оказали крайне негативное влияние на всех участников аграрного рынка и на работу трейдеров в том числе. Как только начинаются какие-либо курсовые колебания, приостанавливается процесс закупки-продажи, новых предложений нет – эта пауза не дает компаниям-трейдерам возможности работать дальше и негативно сказывается на сельхозрынке в целом из-за его сезонности. В I квартале 2015 года случались дни, когда сделок попросту не было, поскольку ни у аграриев, ни у трейдеров не было элементарного понимания адекватности цен и ближайших курсовых перспектив. В итоге все мы теряли время, объемы и оборот».

 

Подводя итоги развития ценовой ситуации на экспортном рынке в 2014/15 МГ, прежде всего, нужно отметить, что на протяжении сезона цены спроса на площадке СРТ-порт выросли практически на 850 грн/т, что не только не помешало экспортерам нарастить объемы продаж, но и позволяло конкурировать с перерабатывающими компаниями.

В первые месяцы текущего сезона, а именно в июле т.г., ввиду роста курса доллара США относительно национальной валюты трейдеры повышали закупочные цены на пшеницу в среднем на 50-100 грн/т СРТ-порт в неделю. Вместе с тем, по мере укрепления гривни в августе ценовая ситуация стабилизировалась. А значит, валютный фактор снова был определяющим в формировании цен.

Относительно базиса FOB отметим, что ценовая ситуация в секторе вышеуказанной зерновой культуры под влиянием конъюнктуры мирового рынка и невысокого спроса импортеров была понижательной со второй половины прошедшего сезона и в начале нового.

Как отмечали экспортеры, в 2014/15 и 2015/16 МГ активность заключения форвардных контрактов на зерновые была невысокой. Трейдеры предпочитали торговать на СПОТе для минимизации рисков.

 

«В настоящее время из-за большой волатильности курса мы применяем стратегию менее рискованную и торгуем только в долларах или в гривне, но с привязкой к курсу. Девальвация дает стимул большинству трейдерских компаний покупать за гривню и экспортировать товар за доллар. Но это также риск, поскольку нет уверенности в дальнейшем движении курса, а значит, повышать закупочную цену на внутреннем рынке нужно крайне осторожно», - отмечает Иван Черевко, менеджер внешнеэкономической деятельности ООО «Спайк Трейд Украина».

 

Проанализировав работу как внутреннего, так и экспортного рынков пшеницы Украины, можно констатировать, что в текущем МГ влияние валютного фактора на ценовую ситуацию на рынке зерна не ослабеет. Если к концу 2015 года курс гривни будет составлять около 25 грн/долл., а при оптимистическом сценарии останется на уровне 22-23 грн/долл., то и аграрии, и экспортно-ориентированные компании смогут прогнозировать работу. А это жизненно необходимо для украинского АПК, который является лидером по наполнению бюджета валютой и объемам экспортных поставок сырья.

 

Реклама

Вход