Прошедшую неделю вполне можно назвать «черной» не только для российского финансового рынка, но и для зернового. И если на валютном рынке основной негатив сконцентрировался в начале недели (15-16 декабря), то в зерновой сфере основные события произошли во второй ее половине. Впрочем, обо всем по порядку.
Начиналась зерновая неделя достаточно спокойно, в чем-то даже можно сказать обнадеживающе. По крайней мере, заявления, сделанные главой Минсельхоза РФ Николаем Федоровым 15 и 16 декабря, давали определенный повод говорить о возможной стабилизации ситуации на внутреннем зерновом рынке, в том числе и стабилизации ценовой.
Так, в интервью агентству ТАСС 15 декабря министр заявил, что к стабилизации внутренних цен на зерно необходимо стремиться, не прибегая при этом к практике запрета экспорта. «Угрозы эмбарго я как министр сельского хозяйства не вижу, потому что мы не рассматриваем эти варианты. Они крайне нежелательны: репутационных потерь много, а пользы мало», - считал на тот момент Н.Федоров. При этом министр подчеркнул, что Минсельхоз намерен использовать иные механизмы регулирования рынка зерна для защиты интересов внутренних потребителей. «Альтернатива эмбарго – это кредитование госбанками закупок зерна животноводческими предприятиями, мукомолами и хлебопеками. Поддержать внутренний рынок и государственными интервенциями», - уточнил глава Минсельхоза.
В этом же интервью Н.Федоров четко обозначил свою позицию в отношении заявленной в конце ноября руководителем Россельхознадзора Сергеем Данквертом необходимости борьбы с экспортом российского зерна через оффшоры. «Мы пришли к выводу, что здесь надо наводить порядок. Но радикальных мер с вторжением в реализацию уже заключенных соглашений не потребуются. Вопрос не признан нами как требующий принятия срочных мер или создания рабочей группы», - отметил министр.
При этом он особо подчеркнул, что «изменение правил экспорта следует рассматривать только в рамках плановых процедур совершенствования методики». Согласитесь, вполне прогрессивная позиция, которая также должна была дать определенный позитивный посыл экспортерам зерна. Но к посылам экспортерам вернемся чуть позже, а пока продолжим краткую хронологию заявлений главы Минсельхоза в начале прошлой недели.
16 декабря на итоговой пресс-конференции 2014 г. Н.Федоров подтвердил сказанное днем ранее о необходимости поддержки внутреннего рынка государственными интервенциями и объявил о существенном повышении минимальных закупочных цен на зерно.
«Для пшеницы 3 класса цена повысится с 6750 до 10100 руб/т для европейской части РФ и с 6400 до 10000 руб/т – для азиатской. Для пшеницы 4 класса указанные цены повышены в европейской части до 9300 руб/т, в азиатской – до 9200 руб/т. Для пшеницы 5 класса – 9000 и 9100 руб/т соответственно в связи с тем, что в азиатской части РФ находятся достаточно большие запасы зерновой указанного класса», - подчеркнул министр.
Впрочем, столь существенное повышение на тот момент не вызвало особого оптимизма ни у экспертов зернового рынка, ни, что самое главное, у самих зернопроизводителей. Как отметил 16 декабря директор центра «СовЭкон» Андрей Сизов, повышение минимальных закупочных цен на пшеницу существенно не отразится на российском зерновом рынке. «Если у нас не будет никаких потрясений, то эти цены не интересны рынку. Они могут быть интересны теоретически местами в Восточной Сибири, пожалуй, и все», - подчеркнул он.
По словам представителя одного из агрохолдингов, находящегося в европейской части страны, сдерживать реализацию зерна и продолжать повышать цены предложения на него аграриев заставляет девальвация рубля. «Закупочные цены интервенционного фонда даже после повышения являются неконкурентоспособными на рынке, а значит, и влиять на ценовую ситуацию они не могут», - добавил респондент.
Согласился с приведенными мнениями и представитель перерабатывающей компании из европейской части РФ. «Достичь поставленной цели увеличением закупочных цен интервенционного фонда не удастся, так как отпускные цены аграрии увеличивают пропорционально девальвации рубля, соответственно, в этом и корень проблемы», - сказал он.
На этом весь позитив российского зернового рынка на прошлой неделе исчерпался, а на смену «оптимистичным» понедельнику и вторнику пришли действительно «черные» среда и четверг. Весь день 17 декабря прошел под знаком сигналов со стороны экспортеров о резком усложнении отгрузок зерна в связи с массовыми отказами органов Россельхознадзора в выдаче фитосанитарных сертификатов на экспортируемую продукцию.
Хотя на том этапе возникшую ситуацию было бы не совсем верно называть «отказом в выдаче», ведь, согласно действующим нормативным документам, Россельхознадзор вправе не выдавать сертификат без объяснения причин в течение 3 дней. И лишь по истечении этого срока он должен либо назвать причину отказа в выдаче, либо предъявить дополнительные требования к экспортеру, либо выдать сертификат. Эта процедура действует уже достаточно долгое время, но возникшее именно сейчас стремление Россельхознадзора работать строго в соответствии с нормативами вызвало определенное непонимание. Могло бы прояснить ситуацию и, возможно, снять определенное напряжение какое-то официальное заявление ведомства относительно возникшей ситуации, но его до конца недели фактически не последовало.
В итоге к концу дня ситуация приобрела глобальный характер, и на уровень правительства ее вынесла Национальная ассоциация экспортеров сельхозпродукции РФ, направившая письмо в адрес вице-премьера России Аркадия Дворковича с просьбой разобраться в сложившейся ситуации.
«НАЭСП располагает информацией, что ряд региональных подразделений Россельхознадзора в экспортно-ориентированных регионах получили указание из центра об «избирательном» подходе при выдаче фитосанитарных сертификатов на зерно, предназначенное к поставке на экспорт. Иными словами, на все зерно, которое не экспортируется в Египет, Турцию, Индию и Армению, сертификаты не выдаются без объяснения причин. Это не что иное, как скрытая форма государственного регулирования экспорта зерна, которое, по своей сути, не только антирыночно, но и аморально, так как наносит имиджевый вред российскому зерну, когда государство в лице Россельхознадзора фактически тотально останавливает экспорт по причине якобы плохого качества зерна, что не соответствует действительности», - говорилось в письме, подписанном президентом НАЭСП Сергеем Баланом.
Совещание по данному вопросу у вице-премьера, по нашим данным, состоялось в тот же день, 17 декабря, но об этом ниже. А пока вернемся к хронологии развития событий.
Реакция экспортеров на возникшие проблемы была вполне предсказуемой: существенный рост цен в начале недели на фоне слухов о возможном ограничении поставок сменился фактически полной приостановкой торгово-закупочной деятельности после 16 декабря (в т.ч. и на фоне решения РЖД полностью закрыть железнодорожные перевозки зерна на экспорт, о котором речь пойдет ниже). Так, только за прошлые выходные цены спроса на основные зерновые в портах Азовского и Черного морей повысились в среднем на 300-600 и 400-700 руб/т. По итогам 15 декабря среднерыночная цена спроса на продовольственную пшеницу (12,5%) составила 13700 и 12500 руб/т, что на 700 и 500 руб/т превышало аналогичные показатели на 12 декабря. Также вслед за продовольственной группой в указанный период рост отмечался в секторе фуражной кукурузы и ячменя – до 9600 и 10600 руб/т (глубоководные порты) и 9500-9000 руб/т (порты Азовского моря) соответственно. После же начала действия негласных (и гласных) ограничений экспорта зерна многие компании полностью приостановили торгово-закупочную деятельность в ожидании каких-либо официальных заявлений относительно сложившейся ситуации со стороны государства.
«Все ждут официального запрета на экспорт пшеницы, потому уже сейчас пошли просто «полунеофициальные палки в колеса». Сейчас затруднится торговля у крупных экспортеров. У кого зерно в порту, тем, думаю, позволят отгружать на экспорт в течение месяца, всем остальным – негласный запрет на вывоз. Поэтому отгрузки могут продлиться еще где-то месяц, а те, кому нужно выполнять контракты, будут стараться везти зерно другими путями», - отметил один из трейдеров.
Здесь следует упомянуть, что в первом приближении сообщения экспортеров об «избирательности» в выдаче сертификатов Россельхознадзором неплохо вписывались в теорию начала борьбы с оффшорами. Действительно, говорить о создании каких-то экспортных барьеров в целом казалось нелогичным, ведь ограничения практически не коснулись основных направлений поставок российского зерна (Египет, Турция). Но эта теория рухнула уже буквально на следующий день.
18 декабря была обнародована телеграмма ОАО «РЖД» №157/ДП от 17.12.2014 г., текст которой уместно привести полностью: «В связи с необеспечением выгрузки и приема вагонов с зерном грузополучателями, отставлением от движения поездов на основании ст. 29 Устава железнодорожного транспорта Российской Федерации ввести ограничение погрузки зерновых грузов (код 011-018) на экспорт в адрес всех грузополучателей с 17 декабря 2014 г. до отмены». Никаких официальных заявлений от железнодорожного монополиста также не последовало, лишь в отдельных СМИ был приведен комментарий источника, приближенного к РЖД: «Нас вынудили это сделать. Большего не скажу».
Данная мера, предусматривающая полную остановку железнодорожных перевозок экспортного зерна, практически прояснила ситуацию: борьба с оффшорами действительно актуальна, но, как сказал Н.Федоров, «это вопрос не сегодняшнего дня». Вопрос (или задача) сегодняшнего дня, очевидно, другой – всеми способами дать понять экспортерам, что их присутствие на внутреннем зерновом рынке в текущих реалиях, мягко говоря, неуместно.
Экспортеры, на выход…
В чем именно заключается данная неуместность, стало понятно из сообщений участников уже упомянутого совещания у вице-премьера А.Дворковича 17 декабря. Причем, что характерно, если обычно на сайте Правительства РФ сообщения о подобных совещаниях появляются достаточно оперативно, то в данном случае на момент написания этого материала (19 декабря) информация об указанном совещании на правительственном сайте размещена не была.
Тем не менее, как стало известно, на данном совещании была четко обрисована позиция правительства по данному вопросу: необходимо остановить резкий рост цен на зерно на внутреннем рынке, а также ликвидировать дефицит зерна в крупных городах России, включая Москву. Для достижения этих целей всем участникам зернового рынка, и в первую очередь экспортерам, было рекомендовано «принять непосредственное участие в стабилизации внутреннего рынка», то есть временно прекратить экспортные операции и направить свою работу на внутренний рынок. Со своей стороны экспортеры обратились с просьбой рассмотреть в качестве возможной меры стабилизации введение экспортной пошлины на зерно с одновременной фиксацией предельного порога допустимого объема экспорта, после преодоления которого данная пошлина будет введена.
Здесь можно попробовать определить величину предельного порога экспорта российского зерна в текущем сезоне. Так, по оценке аналитиков ИА «АПК-Информ», экспортный потенциал зерновых и зернобобовых культур в текущем сезоне оценивается на уровне 32 млн. тонн (+25% к объему экспорта за 2013/14 МГ). В том числе экспорт пшеницы может составить 23 млн. тонн (+26% к 2013/14 МГ). Минсельхоз России неоднократно оценивал потенциал зернового экспорта в 2014/15 МГ на уровне 30 млн. тонн. Примерно такие же цифры озвучивают ведущие аналитики российского зернового рынка.
При этом, согласно данным таможенной статистики, по итогам июля-ноября 2014/15 МГ из России на внешние рынки было поставлено 18,1 млн. тонн зерновых и зернобобовых культур, что свидетельствует о еще достаточно большом резерве экспорта.
Но это в теории (пусть и подкрепленной вполне конкретными цифрами). В реальности же вполне уместно вспомнить, что есть предложения, от которых невозможно отказаться. Очевидно, это уже поняли и экспортеры, поскольку 19 декабря НАЭСП обнародовал официальное заявление, в котором огласил о прекращении закупки зерна на внутреннем рынке «до стабилизации ситуации с обеспечением зерна и его ценами на внутреннем рынке» и призвал присоединиться к данной инициативе всех экспортеров российского зерна. «В сложившихся обстоятельствах, и учитывая не зависящие от экспортеров объективные причины, по которым дальнейшее исполнение экспортных контрактов не представляется возможным, а также гражданское сознание и ответственность, члены НАЭСП – экспортеры зерна заявляют о прекращении закупок зерна для экспорта», - говорилось в заявлении.
Комментарии в этом случае были бы излишними. Напомним лишь, что в ассоциацию входят практически все ведущие российские экспортеры зерна: ООО «МЗК», ОАО «Астон», ООО «Артис-агро Экспорт», ООО «Бунге СНГ», ООО «Валары», ООО «Каргилл Юг», ООО «Луис Дрейфус Коммодитиз Восток», ООО «Аутспан Интернешнл», ЗАО «Виталмарагро», Новороссийский зерновой терминал, ОАО «Объединенная зерновая компания» и ряд других.
Что же, как говорится, цели ясны и задачи понятны. По крайней мере, экспортерам абсолютно точно. Очевидно, что большинство из них возьмет вынужденную паузу в своей деятельности. Как долго они смогут держать эту паузу? «Текущая приостановка контрактов на продажу зерна из России на внешние рынки затрагивает февраль 2015 г. Но соглашения на этот период все равно будут заключены позднее. Тогда ситуация станет более предсказуемой», - сказал 17 декабря заместитель директора департамента стратегического маркетинга компании «Русагротранс» Игорь Павенский.
А вот насколько долго она продлится, практически полностью будет определяться дальнейшей позицией владельцев зерна.
Пока внутренний рынок фактически не отреагировал на заявление об уходе экспортеров. Так, по данным экспертов ИА «АПК-Информ», повышение цен в сегменте продовольственной и фуражной пшеницы, фиксировавшееся на протяжении всей недели, было в большей степени инерционным. Количество предложений зерновой на рынке оставалось недостаточным, и переработчики по-прежнему нередко были вынуждены повышать закупочные цены с целью срочного приобретения сырья.
К концу недели в европейской части, за исключением Южного региона, цены спроса на пшеницу 3, 4 класса и фуражную повысились в среднем на 300-600 руб/т в сравнении с показателем недельной давности и варьировались в пределах 11300-12200, 10800-11500 и 9500-10800 руб/т СРТ. В Уральском регионе закупочные цены на указанные зерновые фиксировалась в диапазонах 11500-13000, 10700-12000 и 9800-10800 руб/т СРТ в зависимости от области и объемов закупки, что в среднем на 400-1000 руб/т выше цен, озвучиваемых неделей ранее.
В целом же, активность торгово-закупочной деятельности на внутреннем рынке на прошедшей неделе значительно снизилась. При этом сельхозпроизводители воспринимали сообщения об ограничении экспорта, как правило, негативно. Их позиция в том, что девальвацию рубля и удорожание МТР можно будет компенсировать исключительно повышением отпускных цен, пока остается неизменной.
«Достаточно трудно дать оценку происходящему. Спрос экспортно-ориентированных компаний на пшеницу снизился, на текущей неделе они не интересовались приобретением зерна. Переработчики, напротив, по-прежнему были готовы вести закупки, возможно, ввиду того, что имеющиеся у них запасы не позволят бесперебойно работать в период новогодних праздников. В целом же, закрытие или ограничение экспорта достаточно сильно ударит, прежде всего, по аграриям. Ведь отпускная цена на зерно не росла сама по себе, а только под давлением девальвации рубля. Если же после «стараний» правительства по стабилизации ситуации мы будем вынуждены снижать цены предложения, то под вопросом станет и проведение весенней посевной. Нам попросту нечем будет покрывать увеличение себестоимости производства зерна», - считает представитель одного из агрохолдингов европейской части России.
Реакция переработчиков на уход экспортеров с внутреннего рынка была более оптимистичной. Большинство из них, в первую очередь те, кто испытывает потребность в закупке зерна, считают, что ограничение экспорта – это, прежде всего, ослабление конкуренции на рынке и надежда на долгожданную стабилизацию ценовой ситуации, а, возможно, и на снижение цен.
«Безусловно, активная закупка пшеницы экспортно-ориентированными компаниями в текущем МГ оказывала на постоянный рост цен на внутреннем рынке не менее сильное влияние, чем девальвация рубля. В итоге в начале декабря возможности сформировать крупнотоннажные партии для долгосрочной перспективы у многих мукомолов не было, т.к. аграрии нередко просто не могли определиться, по какой цене им продавать зерно», - комментирует ситуацию переработчик европейской части страны.
Комментарии же тех переработчиков, которые в настоящее время приостановили закупки зерна, ожидая изменения ценовой ситуации и увеличения количества предложений, несколько разнятся.
«Наша компания заняла выжидательную позицию, и увеличение на рынке количества предложений лишь подтвердило, что наше решение было верным. Вместе с тем, отметим, что готовы реализовать зерно в настоящее время отнюдь не аграрии, а экспортно-ориентированные компании, которым в текущих условиях нужно успеть реализовать ранее закупленную пшеницу по максимально возможным ценам. Если цена на внутреннем рынке снизится, а ее экспорт по-прежнему будет ограничен, то многие экспортеры могут понести убытки, так как формировали объемы зерна по достаточно высоким ценам», - отметил представителей перерабатывающей компании европейской части России.
На анонсированное повышение Минсельхозом минимальных закупочных цен на пшеницу участники рынка пока практически не отреагировали. В первую очередь, это было обусловлено тем, что даже после повышения интервенционные закупочные цены остаются значительно ниже рыночных. Переработчики по-прежнему не видели в госфонде серьезного конкурента. Аграрии же, в свою очередь, не считали предложенные цены актуальными и не заявляли о готовности реализовать зерно.
Таким образом, можно констатировать, что в настоящее время зерновой рынок России, как экспортный, так и внутренний, поставлен на «режим паузы». Как долго сохранится подобный статус-кво, сказать сегодня достаточно затруднительно. Большинство аналитиков и участников рынка полагают, что как минимум до конца т.г. каких-либо существенных изменений не ожидается, но, вполне возможно, что данный период может растянуться на гораздо более длительный срок. По, крайней мере, представители некоторых экспортно-ориентированных компаний говорят уже о марте-апреле 2015 г.
Но это, скорее всего, граничные сроки. По всей видимости, ориентиром здесь сможет послужить динамика закупки 3,54 млн. тонн зерна в интервенционный фонд, анонсированной 17 декабря Н.Федоровым. В первом приближении какую-то ясность могут внести запланированные на 23 и 24 декабря первые торги по новым ценам. Если рынок «примет» эти цены, можно будет делать какие-то более определенные прогнозы дальнейшего развития ситуации, если же нет… Но нагнетать пока не хочется.
Однако при любом дальнейшем развитии ситуации первую реакцию мирового рынка на произошедшие события мы уже имеем.
Первая «ласточка» появилась по итогам торгов 16 декабря на европейской площадке Euronext (MATIF). Фьючерсы пшеницы взлетели сразу на 5 евро/т – до 195 евро/т, несмотря на удешевление нефти, которая несколько ограничила рост цен. Реакция площадки СВОТ была несколько запоздалой и проявилась только по итогам торгов следующего дня. По итогам торгов 17 декабря американская пшеница «прибавила в весе» за день сразу $9,23 за тонну, достигнув $238,28 за тонну, что является максимальным дневным ростом с 23 мая т.г., тогда как французская зерновая подорожала на 3,75 евро/т – до 198,75 евро ($274,06) за тонну.
17 декабря рост цен продолжился, но был уже не столь резким. Упомянуть стоит лишь тот факт, что цены как на американскую, так и европейскую зерновую обновили семимесячные максимумы. При этом фьючерсы пшеницы на Euronext (MATIF) преодолели психологический барьер в 200 евро/т, так что в ближайшее время цены на указанную зерновую могут продолжить развитие в уверенном повышательном тренде.
Причин столько резкой реакции, в целом, было немало. Однако главным, безусловно, оказался «российский фактор». В частности, мировые трейдеры стали опасаться, что карантинные сертификаты, необходимые для получения разрешения на поставку зерновой на внешние рынки, будут выдаваться только для определенных направлений.
«Мировые цены на пшеницу «подгоняет» вверх страх относительно полного запрета экспорта пшеницы из России. При этом текущий экспортный потенциал российской пшеницы составляет около 6 млн. тонн. Однако ввиду отсутствия официальных заявлений властей рынку приходится «питаться» исключительно слухами. Стоит отметить, что это нормальная реакция для фьючерсных позиций продукции, которые всегда торгуются на достаточно высоких позициях, когда ситуация до конца не ясна, и резко снижаются, как только что-то начинает проясняться», - считает консультант по риск-менеджменту в Восточной Европе INTL FCStone Мэтт Аммерманн.
По его мнению, в сложившейся ситуации в наиболее выгодном положении окажутся французская пшеница, а также украинская и румынская, у которых появится шанс завоевать новые рынки сбыта, если Россия все же решится на полное закрытие экспорта зерновой.
«Вместе с тем, российские трейдеры стараются по максимуму реализовать имеющиеся в наличии свободные объемы пшеницы и как можно быстрее отправить их конечному потребителю. Однако если с первым они еще более-менее справляются, то вот со вторым явные проблемы. Насколько мне известно, груз не может покинуть территорию РФ ввиду отсутствия необходимого сертификата. Несмотря на столь явные затруднения с выполнением текущих контрактов, GASC (египетский госоператор) решил пока не исключать Россию из стран-участниц официальных тендеров на закупку пшеницы. Однако если у экспортеров нет возможности отгрузить продукцию из порта, то как же они будут выполнять строгие условия поставок Египта? Пока возникает больше вопросов, чем ответов на них», - добавил М.Аммерманн.
При этом он допускает, что если Россия все же примет решение не вводить запрет на экспорт зерна из страны, то и фьючерсные рынки отреагируют соответственно и, скорее всего, начнут развитие в понижательном тренде.
«В свою очередь, российские трейдеры будут опасаться введения новых ограничений и на фоне своих страхов будут стараться реализовать продукцию по максимуму, что также будет оказывать давление на котировки зерновой на мировых рынках», - добавил эксперт.
Но вероятность потери Россией ведущих позиций на мировом рынке зерна является не единственной угрозой – серьезные проблемы могут возникнуть и с урожаем будущего года.
«Российские аграрии проиграют из-за непропорционального удорожания удобрений и посевного материала на следующий сезон. И, в конечном счете, ограничение экспорта может спровоцировать сокращение посевных площадей в ближайшие годы, как это уже было после введения эмбарго на зерновой экспорт в 2010 г.», - считает директор центра «СовЭкон» А.Сизов.
Относительно возможности повторения ситуации 2010 г. с ним солидарен и президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский.
«Мы проходили эту историю в 2010 году, когда эмбарго вводилось, но тогда просто положили по амбарам, на склады то зерно, которое не успели отгрузить, продать, и оно лежало до следующего сезона. В следующем сезоне мы благодаря этим запасам рекордно экспортировали в 2011 году», - отметил президент РЗС.
В любом случае, уже сегодня очевидно, что текущая ситуация на российском зерновом рынке в сочетании с продолжающейся девальвацией рубля также внесет существенные коррективы в планы весеннего сева. В сочетании же с вполне обоснованными опасениями относительно предстоящей перезимовки озимых посевов возникают серьезные вопросы об урожае будущего года. А, следовательно, и экспортных перспективах российского зерна уже в следующем, 2015/16 МГ. Насколько учитывает государство все риски принимаемых сегодня мер, направленных, по его мнению, на стабилизацию ситуации на зерновом рынке, понимает, пожалуй, только оно само. Хотелось бы верить, что понимает и учитывает в полном объеме…
Александр Прядко
