Александрина Овдиенко
2014/15 МГ завершился,и пока новый сезон еще только набирает обороты, самое время подвести итоги и сделать прогнозы. В условиях нестабильной экономической и политической ситуации ключевое влияние валютного фактора и конъюнктуры мирового рынка на работу экспортного направления, по мнению большинства операторов рынка, было неоспоримым. Вместе с тем, это не помешало поставить на мировой рынок рекордные за последние 5 сезонов объемы зерна. Стоит ли ожидать, что в 2015/16 МГ Украина удержит экспорт на таком же высоком уровне? Какие факторы будут оказывать наибольшее влияние на данное направление? Какая ценовая тенденция будет доминантной на экспортном рынке в первой половине сезона? На эти и многие другие вопросы мы ответим в данном материале.
Для того чтобы дать характеристику работе экспортного рынка на старте 2015/16 МГ, в первую очередь, необходимо подвести итоги прошедшего сезона. Стоит отметить, что, несмотря на все трудности, в целом, для украинских трейдеров 2014/15 МГ был достаточно успешным, о чем, безусловно, свидетельствуют высокие объемы поставок украинской пшеницы на мировые площадки. Напомним, что мировое производство пшеницы в 2014 году, по данным USDA, составило 726,3 млн. тонн против 716,8 млн. тонн годом ранее. Однако, несмотря на высокий валовой сбор зерна и, соответственно, достаточное количество предложений, качество пшеницы, реализуемой многими странами-производителями (в частности США и ЕС), было невысоким. Данная ситуация в основном была вызвана затяжными дождями в период проведения уборочной кампании. В результате спрос на зерновую с высокими качественными показателями на мировом рынке на протяжении сезона был высоким. Однако решающую роль как всегда играла цена предложения.
«Ценовая ситуация на мировом рынке, как и на украинском, всегда развивается под давлением ряда факторов. В начале прошлого сезона мы отмечали достаточное количество предложений пшеницы, хотя качество реализуемого зерна не всегда было высоким. Например, французская пшеница урожая 2014 г. была невысокого качества, но спросом она все же пользовалась ввиду приемлемых цен. А вот пшеница российского производства осенью в ряде случаев оставалась «не у дел» из-за достаточно высоких цен предложения. В итоге мы были вынуждены постоянно подстраиваться под настроение импортеров, и если повышать цены предложения на площадке FOB, то поэтапно с целью сохранения активных темпов продаж», - сообщил представитель экспортно-ориентированной компании Киевской области.
В сложившихся условиях украинские трейдеры, для того чтобы создать достойную конкуренцию на мировых площадках, были вынуждены снижать отпускные цены на базисе FOB. Так, уже в сентябре цены предложения на пшеницу 12,5% опустились до 238-245 USD/т FOB, что на 10 USD/т ниже цен, фиксировавшихся в июле-августе 2014 г. Это способствовало значительной активизации спроса импортеров и увеличению экспортных поставок. Отметим, что, по данным аналитиков ИА «АПК-Информ», объем экспорта пшеницы из Украины в период с июля по октябрь прошедшего сезона составил 6,2 млн. тонн, что на 1 млн. тонн превышает показатель 2013/14 МГ. Однако уже с начала октября цены предложения на зерновую начали постепенно расти, зафиксировавшись в декабре в диапазоне 257-262 USD/т FOB. Основное давление на укрепление цен на площадке FOB оказал октябрьский отчет USDA. По данным американского ведомства, как для США, так и для мира в целом ожидалось снижение запасов пшеницы в конце сезона. Также новости о неблагоприятных погодных условиях и ухудшении состояния посевов в основных странах-производителях пшеницы оказали дополнительную поддержку росту цен. Не откроем секрет, если скажем, что стабильным темпам экспорта зерна во многом способствовала конъюнктура внутреннего рынка. Так, девальвация национальной валюты, которая негативно отразилась на работе всего украинского АПК, приведя к значительному удорожанию МТР, дала трейдерам возможность повышать закупочные цены на пшеницу и привлекать необходимые объемы зерна с качественными показателями согласно контрактным обязательствам. Ввиду этого начало МГ для сектора продовольственной пшеницы характеризовалось ростом закупочных цен на площадке СРТ-порт.
Отметим, что если в июле-августе 2014 года цены спроса на зерновую озвучивались операторами рынка в диапазоне 2520-2550 грн/т СРТ-порт, то уже в декабре они достигли 3100-3550 грн/т СРТ-порт. Однако это был еще далеко не предел. Так, в феврале на фоне падения курса национальной валюты закупочные цены на пшеницу 12,5% повысились до 3950-5000 грн/т СРТ-порт, что является абсолютным рекордом. Именно это позволило экспортерам формировать необходимые объемы зерна в период, когда аграрии сдерживали продажи крупнотоннажных партий зерна. Представитель экспортно-ориентированной компании Одесской области отмечал: «Любая экономическая нестабильность наносит вред аграрному сектору. Но не думаю, что аграрии понесли убытки в 2014/15 МГ, хотя сверх прибыли, безусловно, не получил никто. Основная часть покупателей, т.е. трейдеры и переработчики, достаточно активно повышала закупочные цены: первые – сохраняя маржу за счет курса национальной валюты, а вторые – за счет удорожания готовой продукции. Если бы курс валюты был стабильным, а цены на внутреннем рынке постоянно повышались, то объемы экспортных поставок были бы намного меньше. В общем, все, как в поговорке: «Не было бы счастья, да несчастье помогло». Тем более что работать в убыток основная часть украинских компаний не может себе позволить».
Во второй половине сезона на экспортное направление по-прежнему оказывали влияние конъюнктура мирового рынка и курс национальной валюты. Так, с начала марта т.г. вследствие относительной стабилизации ситуации на валютном рынке и незначительного укрепления курса гривни на площадке СРТ-порт отмечался понижательный ценовой тренд, и к концу июня цены на продовольственную пшеницу зафиксировались в диапазоне 3200-3300 грн/т СРТ-порт.
В указанный период, по словам трейдеров, основной проблемой, с которой пришлось столкнуться во второй половине 2014/15 МГ, стало подписание меморандума между Министерством аграрной политики и продовольствия Украины и участниками рынка зерна об ограничении экспорта продовольственной пшеницы. Напомним, что, согласно документу, максимально допустимые объемы экспорта продовольственной пшеницы из Украины в январе-июне согласованы на уровне 1,2 млн. тонн, из которых 0,9 млн. тонн могут быть поставлены за рубеж в январе-марте, а 0,3 млн. тонн – в апреле-июне. При этом, согласно меморандуму, стороны могут ежемесячно пересматривать объемы экспорта и проводить их коррекцию по результатам завершения периода перезимовки озимых зерновых, весеннего сева и вегетации, ежемесячного мониторинга экспорта зерна.
«Введенный в конце января меморандум ограничения экспорта пшеницы значительно сказался на работе как нашей, так и других экспортно-ориентированных компаний. Учитывая то, что валовой сбор пшеницы в 2014 году составлял около 24 млн. тонн, что выше показателя прошлого года, было ли логично вводить данное ограничение!? В положениях документа прописано, что объем экспорта за 2014/15 МГ не должен превышать 12,8 млн. тонн, включая как продовольственное, так и фуражное зерно. Судя по статистическим данным, объем данной зерновой за указанный период составил около 10,8 млн. тонн, то есть условия документа не нарушились. Но на активность торговли этот фактор оказал весомое давление. Многие компании значительно снизили активность в секторе пшеницы, отдавая предпочтение экспорту других культур, например кукурузы и ячменя», - отметил представитель экспортно-ориентированной компании Одесской области.
На площадке FOB во второй половине 2014/15 МГ в сегменте пшеницы отмечалось снижение цен. Так, если в январе 2015 года пшеница 12,5% предлагалась на внешнем рынке в среднем по ценам 260-262 USD/т FOB, то уже в конце июня – начале июля т.г. отпускные цены озвучивались в диапазоне 190-196 USD/т FOB.
Итак, к новому сезону украинский экспортный рынок пришел с достаточно низкими ценами на базисе FOB (245-248 USD/т FOB – июль 2014/15 МГ), в том числе и на форвардные контракты. Этому способствовала конъюнктура мирового рынка, а именно – невысокий спрос основных стран-импортеров, которые в 2014/15 МГ сформировали запасы зерна, значительно превышающие необходимый минимум. Соответственно, вести закупки пшеницы по более высоким ценам нецелесообразно. Вместе с тем, переходящие запасы зерна как в Украине, так и в большинстве стран-производителей пшеницы превышают прошлогодние, а значит, дефицита предложения «по теории» быть не должно. Но безоблачным новый сезон быть не обещает. Об этом уже сегодня свидетельствуют как стабильность закупочных цен на внутреннем рынке, так и ряд других факторов.
Удастся ли Украине сохранить прежние объемы экспортных поставок и расширить географию отгрузок, в настоящее время прогнозировать сложно. Вместе с тем, ориентируясь на ценовую ситуацию в преддверии сезона, можно предположить, что торговая активность в начале 2015/16 МГ будет невысокой. Немаловажную роль в этом сыграет погодный фактор. Сухие погодные условия в ЕС, Австралии и Канаде уже «давят» на мировые цены, которые в последние две недели июня т.г. постепенно повышались. В то же время, как в Украине, так и в основных странах-производителях пшеницы (в частности в США и России) дожди замедляют темпы уборки пшеницы, оказывая негативное влияние на качественные показатели зерна, при этом давать точные оценки еще, безусловно, достаточно рано.
В сложившихся условиях украинские трейдеры начали постепенно повышать закупочные цены на пшеницу 12,5%. Так, если цены спроса на условиях СРТ-порт в середине июня 2015 года фиксировались в пределах 3200-3300 грн/т СРТ-порт, то уже 10 июля озвучивались операторами рынка в диапазоне 3350-3450 грн/т СРТ-порт. Отметим, что объемы зерна урожая 2015 г. на рынке минимальные, однако, реализуя зерновую старого урожая, аграрии уступать в цене не готовы. При этом, как считают экспортеры, цены на площадке СРТ-порт в ближайшее время продолжат постепенно повышаться.
«Сформировавшиеся на старте сезона цены очень низкие как в секторе продовольственной пшеницы, так и других зерновых культур. Данный факт не в последнюю очередь обусловлен достаточно высокими, если не рекордными, переходящими запасами зерна в Украине, которые давили на рынок. Но, вместе с тем, судя по прогнозам урожая-2015, который уже ожидается ниже прошлогоднего, мы все же ожидаем роста цен на продовольственную пшеницу. Тем более, неблагоприятные погодные условия, как в нашей стране, так и в других странах-производителях зерновой, скажутся на качестве зерна, и доля фуражной пшеницы может и в этом сезоне доминировать. А значит, цены на продовольственную пшеницу с высокими качественными показателями будут повышаться»,- прокомментировал трейдер Киевской области.
На базисе FOB количество подписанных контрактов в первые недели нового сезона было минимальным. Низкие темпы проведения уборочной кампании и, соответственно, ограниченное количество предложений зерна нового урожая, а также четко не сформированные стартовые цены на внутреннем рынке сдерживают активность экспортно-ориентированных компаний. А рост цен на мировых площадках лишь еще больше накаляет ситуацию. В результате уже в настоящее время многие трейдеры предполагают, что ключевым ценовым трендом на экспортном рынке в первые месяцы 2015/16 МГ будет повышательный.
Комментарий Андрея Купченко, аналитика ИА «АПК-Информ»
В завершившемся 2014/15 МГ экспортная торговля являлась приоритетным направлением реализации, как для зерновых в целом, так и для пшеницы в частности. На протяжении всего сезона экспортные поставки украинской пшеницы осуществлялись более высокими темпами, чем в 2013/14 МГ. В результате, согласно нашим оценкам, по итогам сезона было экспортировано около 10,9 млн. тонн зерновой, что является максимальным показателем с 2008/09 МГ (тогда экспорт составил 12,7 млн. тонн).
На фоне сложных агроклиматических условий, повлиявших на качество пшеницы в основных странах-производителях, в первую очередь в ЕС, украинская пшеница была востребована на мировом рынке. При этом отмечается некоторое изменение структуры ТОП-5 импортеров отечественной зерновой. Так, если за 11 месяцев 2013/14 МГ в пятерку основных стран-покупателей входили Египет, ЮАР, Кения, Иордания и Таиланд, то за аналогичный период 2014/15 МГ в ТОП-5 импортеров вошли Египет, Испания, Бангладеш, Корея и Пакистан. То есть экспорт стал более разнонаправленным. Относительно изменений объемов поставок в указанные страны в завершившемся сезоне, то Египет, сохранив лидерство среди ключевых покупателей, все же сократил закупки на 2% за отчетный период и импортировал 2,3 млн. тонн пшеницы против 2,4 млн. тонн за аналогичный период предыдущего сезона. Испания увеличила закупки практически в 75 раз, импортировав 742 тыс. тонн украинской пшеницы. Бангладеш увеличил импорт на 86% (до 641 тыс. тонн), а Корея и Пакистан – в 3,1 раза (до 526 тыс. тонн и 503 тыс. тонн соответственно).
Глобальная проблема качества в 2014/15 МГ коснулась и украинской пшеницы. По нашим оценкам, в урожае 2014 г. доля продовольственной пшеницы была достаточно низкой и составила около 43% (или около 10 млн. тонн). При этом даже в сегменте продовольственной пшеницы наблюдались проблемы с некоторыми показателями, что не позволяло использовать данное зерно на продовольственные цели. В результате объем зерна мукомольных кондиций оценивался всего в 6 млн. тонн, существенная часть которых была экспортирована на старте сезона (около 1,9 млн. тонн на 18 сентября 2014 года). Такое положение дел и привело к необходимости подписания меморандума между трейдерами и правительством и, возможно, не позволило более эффективно реализовать экспортный потенциал рынка пшеницы, который в начале сезона оценивался более чем в 11 млн. тонн.
Относительно прогнозов на будущий сезон можно отметить следующее:
- в 2015/16 МГ снова ожидаются проблемы с качеством пшеницы, что обусловлено затяжным дождливым периодом перед началом уборки, способствующим развитию болезней и вредителей, и ограниченными ресурсами аграриев для закупки средств борьбы с этими болезнями и вредителями;
- несмотря на возможные проблемы с качеством, объем производства зерновой в 2015 г. оценивается нами в 23,5 млн. тонн, что всего на 2% меньше прошлогоднего показателя и позволит сформировать экспортный потенциал в объеме 11,2 млн. тонн;
- цены, скорее всего, будут развиваться без существенного снижения на старте сезона с планомерным их повышением на зерновую. Сельхозпроизводители не готовы уступать в цене при существенном увеличении затрат. При этом аграрии будут сдерживать реализацию пшеницы как наиболее ценного товара, а также будет наблюдаться существенный спрэд между ценами на фуражное и продовольственное зерно.
