Со старта 2017/18 МГ прошло всего 3 месяца, но уже сейчас можно сказать, что для многих участников рынка подсолнечника сезон может стать убыточным.
Неблагоприятная ценовая конъюнктура на экспортном рынке масла, а также шрота/жмыха может оказать негативное влияние на маржинальность переработки, а снижение валового сбора семян подсолнечника усилит и без того существующую конкуренцию за масличную.
Начало 2017/18 МГ (сентябрь) для сегмента подсолнечника характеризовалось низкой активностью торговой деятельности, что являлось нетипичным для данного этапа сезона. Как сообщали операторы рынка, уборочная кампания масличной стартовала с опозданием более чем на две недели вследствие сдвига посевной, что, в свою очередь, было обусловлено аномальными погодными условиями в апреле т.г. Таким образом, многие переработчики на старте сезона испытывали трудности с формированием сырьевой базы для запуска производственных мощностей, и торгово-закупочная деятельность возобновилась лишь в октябре.
Одной из особенностей 2017/18 МГ является низкая масличность семян подсолнечника практически на всей территории страны. Уже с начала уборки большинство предприятий сообщали о низких показателях масличности сырья – в среднем в пределах 39-44% (49-52% в 2016/17 МГ). По мере продвижения уборочных работ в большинстве регионов отмечалось увеличение данного показателя до 43-46%, что, тем не менее, также уступает результатам минувшего сезона. В сложившихся условиях за сырье с показателями масличности свыше 48% большинство компаний готовы платить ценовую премию.
При этом в западном регионе Украины сложилась противоположная ситуация. Вследствие благоприятных погодных условий (дожди) во время созревания подсолнечника в указанном регионе участники рынка сообщали, что урожайность масличной значительно превышала аналогичный показатель сезоном ранее. Качество сырья в западных областях также существенно выше показателей минувшего сезона – средняя масличность на уровне 48%.
Отметим, что в связи с некоторыми климатическими изменениями на территории Украины более пригодными для выращивания подсолнечника стают западные и северные области. В частности, в западном регионе в 2017 году посевные площади под данной культурой увеличились на 35,4%. Наряду с этим, более высокие качественные показатели сырья в указанном регионе обусловлены незначительной истощенностью почвы в сравнении с другими регионами.
Относительно ценовых тенденций в рассматриваемый период можно отметить, что каждый сезон является непредсказуемым, а прогнозирование стартовых цен становится более трудным. Не стал исключением и новый МГ. Отличительной чертой на старте уборочной кампании стало то, что сезонного снижения цен на масличную не произошло. Напротив, практически весь сентябрь цены на подсолнечник росли, что объяснялось более поздней уборкой, а также возросшей конкуренцией за сырье на фоне постоянно растущих производственных мощностей.
В сложившихся условиях многие небольшие маслопрессовые предприятия так и не запустили производство. Данная ситуация также объяснялась неприемлемо высокими ценами на сырье и неблагоприятной конъюнктурой на рынке подсолнечного масла, что значительно снизило маржинальность переработки подсолнечника. Участники рынка считают, что для большинства маслопрессовых предприятий этот сезон в целом может стать убыточным.
В конце ноября ценовая ситуация в сегменте изменилась. Значительное давление на сырьевой сегмент оказало снижение цен на экспортном рынке подсолнечного масла после повышения импортных пошлин на данный продукт в Индии (пошлина на сырое подсолнечное масло выросла с 12,5% до 25%), вследствие чего украинские переработчики начали снижать закупочные цены на масличную. Так, цены спроса на подсолнечник во второй половине ноября снизились в среднем на 200 грн/т, вследствие чего на рынке существенно сократилось количество предложений масличной.
Стоит отметить, некоторые крупные предприятия сообщали, что могут сократить объемы переработки подсолнечника либо приостановить производство до улучшения конъюнктуры на экспортном рынке масла.
Подводя итог вышесказанного, отметим, что многие участники рынка не ожидают высокой активности торгово-закупочной деятельности в сегменте семян подсолнечника и продуктов переработки до конца 2017 года. Вследствие недобора урожая масличной в текущем сезоне многие переработчики вынуждены будут работать не на полную мощность, при этом во второй половине 2017/18 МГ не исключена возможность приостановки производственных мощностей ряда предприятий.
Отдельно отметим тот факт, что правительство Индии, являющейся крупнейшим покупателем растительных масел в мире и в Украине в частности, 17 ноября приняло решение о существенном повышении таможенных импортных пошлин на растительные масла. Данное решение оказало негативное влияние на ценовую конъюнктуру украинского экспортного рынка подсолнечного масла. При этом эксперты считают, что собственных объемов производимой продукции для удовлетворения внутреннего потребления Индии может быть недостаточно, ввиду чего страна вынуждена будет к концу сезона-2017/18 увеличить объемы импорта растительных масел.
Елена Еманова
