Мировой рынок зерна-2014/15: под влиянием рекордов производства и снижения цен (АПК-Информ: Итоги №6)

Источник

АПК-Информ

20467

 

Текущий маркетинговый год довольнонепростой для всех его участников, начиная от сельхозпроизводителей и заканчивая импортерами. Соотношение количества и качества урожая в сезоне-2014/15 стало ударом по ценовому поясу основных зерновых культур в мире. Тем не менее, половина сезона пройдена, основные объемы экспортированы, предварительные выводы и итоги сделаны. О том, что было, что есть и что будет во второй половине текущего зернового МГ, журналисты ИА «АПК-Информ» решили спросить у аналитиков рынков пшеницы и фуражных зерновых USDA Терезы МакКивер и Ричарда О’Мира .

 

- Первая половина сезона-2014/15 для зернового рынка почти уже позади, как вы оцениваете прошедший период (урожай основных зерновых и его качественные показатели в сравнении с предыдущим сезоном; соотношение спроса, предложения и потребления зерна на мировых торговых площадках)?

 

Тереза МакКивер (Т.М.):

 

- Полагаю, что нам все же следует начать с сегмента пшеницы. Согласно последнему отчету USDA, мировое производство пшеницы в текущем МГ прогнозируется на уровне рекордных 720 млн. тонн. При этом, сравнивая данный показатель с прошлогодним результатом, стоит отметить, что 2014/15 МГ характеризуется существенными изменениями, отличающимися от традиционных и общепринятых тенденций. Так, в ЕС в текущем сезоне валовой сбор пшеницы ожидается на рекордно высоком уровне – 155,4 (143,1) млн. тонн, а также в Китае – 126 (121,9) млн. тонн. Что касается России, то здесь урожай зерновой в текущем сезоне достиг 59 млн. тонн против 52,1 млн. тонн сезоном ранее. В свою очередь, в Австралии, Канаде и США данный показатель снизился в сравнении с результатами сезона-2013/14.

При этом международные трейдеры выказывают особую обеспокоенность качественными показателями пшеницы в ряде крупнейших стран-производителей. Так, во Франции отмечается нехватка объемов высококачественной мукомольной зерновой, которая восполняется за счет поставок из Германии, а также Польши. Отдельно стоит отметить, что французские операторы часто реализовывали местную зерновую в качестве кормовой базы, чтобы хоть как-то восполнить потери. При этом высококачественная пшеница присутствовала на рынке исключительно со значительной наценкой.

Проблемы с качеством пшеницы также отмечались в зерновом поясе США в целом и твердой краснозерной озимой пшеницы в частности. Так, неблагоприятные погодные условия, установившиеся в период вегетации растений, негативно сказались на состоянии посевов пшеницы. В результате поставки отмеченной зерновой на внешние рынки также уменьшились. Стоит отметить, что данная продукция является основной экспортно-активной культурой в США, так что изменение объемов поставок в худшую сторону привело к сокращению экспорта пшеницы из страны в целом. Таким образом, чтобы обеспечить выполнение заключенных ранее контрактов, трейдеры были вынуждены составлять смешанные партии зерновой происхождением от различных производителей.

 

- Тереза, а как Вы можете оценить мировой экспортный потенциал пшеницы в текущем сезоне?

 

Т.М.:

 

- Первое, что следует отметить, говоря об экспорте пшеницы в текущем МГ, так это рекордные темпы экспорта зерновой из России. Так, согласно последним оценкам аналитиков USDA, за первые 5 месяцев текущего сезона (июль-ноябрь) причерноморская страна поставила на внешние рынки около 63% от прогнозируемого объема экспорта на 2014/15 МГ (22,5 млн. тонн). При этом сохраняется уверенность, что Россия сможет полностью закрыть данный показатель. Что касается обстановки на мировом экспортном рынке пшеницы в целом, то рекордные темпы поставок зерновой отмечаются также в странах ЕС и Украине. Традиционно причерноморские страны (Россия, Украина) отгружают около 2/3 от общего объема поставок пшеницы только за первую половину МГ, что наблюдается также и в текущем сезоне. Относительно торговой деятельности стран ЕС стоит отметить, что она также была достаточно активной в первой половине 2014/15 МГ, однако традиционно страны распределяют объем поставок равномерно в течение всего сезона.

 

Вместе с тем, мы ожидаем, что мировое потребление пшеницы в текущем сезоне также останется рекордно высоким. На формирование высоких показателей повлияет, прежде всего, рост численности населения, отмечающийся, в первую очередь, в Китае и Индии. Кроме того, изменение потребительских предпочтений также будет способствовать развитию указанной тенденции. Отдельно хотелось бы отметить, что в секторе животноводства, особенно в странах ЕС, также ожидается увеличение потребления зерновой.

 

- Каковы прогнозы мировых конечных запасов пшеницы в сезоне-2014/15?

 

Т.М.:

 

- Мировые конечные запасы пшеницы в сезоне-2014/15 не обещают быть рекордными, однако все же будут превышать аналогичный показатель за последние 2 года. При этом до конца текущего сезона экспортный потенциал зерновой также продемонстрирует рост, в основном за счет увеличения показателя в ЕС и Украине. Кроме того, в США и России данный показатель также, скорее всего, увеличится до конца сезона. В свою очередь, в Канаде ожидается незначительное снижение объемов зерновой, доступных для экспорта. Также в Австралии вследствие засухи и, как результат, уменьшения урожая пшеницы запасы снизятся в сравнении с прошлогодним результатом. Предварительно подытоживая вышесказанное, хотелось бы отметить, что уровень мировых запасов зерна является одним из главных факторов, влияющих на формирование мировой ценовой конъюнктуры.

 

- А теперь хотелось бы поговорить о кукурузе. Ричард, какие предварительные итоги мы можем подвести относительно производства и экспортного потенциала отмеченной зерновой в мире?

 

Ричард О’Мир (Р.О.):

 

- Переходя к сектору кукурузы, первое, что хотелось бы отметить в сезоне-2014/15, так это рекордное мировое производство и потребление зерновой. Как результат, в текущем МГ объем мировых конечных запасов кукурузы достигнет максимального показателя за последние 15 лет. В то же время, уменьшение интереса стран ЕС к зерновой повлияло на снижение мирового спроса на кукурузу в целом.

 

При этом на мировом экспортном рынке кукурузы в 2014/15 МГ ожидается понижательная тенденция. Основное снижение объемов поставок будет отмечаться в России и Украине в целом на 5,5 млн. тонн. Формированию данного показателя будут способствовать сокращение валового сбора зерновой в указанных странах, а также ослабление интереса к продукции со стороны стран ЕС, являющихся основными потребителями причерноморской кукурузы. Кроме того, США также планируют снизить экспорт кукурузы на 6 млн. тонн ввиду низкого спроса основных импортеров, а также усиления конкуренции.

 

- Насколько существенным в текущем сезоне является перераспределение посевных площадей под зерновые в основных странах-производителях пшеницы и кукурузы? Стоит ли ожидать значительных изменений посевных площадей под отмеченные культуры в 2015/16 МГ?

 

Т.М.:

 

- Первый отчет USDA относительно оценок мирового спроса и предложения в 2015/16 МГ (WASDE report) будет опубликован в мае 2015 г. Вместе с тем, общий прогноз минсельхоза США по развитию мирового рынка в 10-летней перспективе появится в феврале 2015 г. и будет охватывать период с 2015/16 по 2025/26 МГ. Стоит отметить, что именно в нем будут рассматриваться возможные изменения посевных площадей основных зерновых культур. Тем не менее, более точные данные относительно размеров посевных площадей под кукурузой и пшеницей в сезоне-2015/16 все же будут представлены в майском отчете USDA (WASDE), поскольку указанные культуры имеют разные вегетационные периоды.

 

- Как Вы можете проанализировать динамику ценообразования в секторе пшеницы и кукурузы в текущем сезоне? Каков Ваш прогноз ценообразования на рынке указанных зерновых во второй половине сезона-2014/15? Ожидаете ли Вы каких-либо изменений, если да, то каких?

 

Т.М.:

 

- Вообще, USDA не занимается анализом или же прогнозированием ценообразования в мире. Но, наблюдая за мировым рынком и его тенденциями, первое, что можно отметить, так это то, что в текущем сезоне цены на пшеницу на мировом рынке «рухнули» под давлением рекордно высоких запасов зерновой, а также под влиянием рекордного валового сбора кукурузы. Однако в последнее время на мировых площадках пшеницы наметилась тенденция роста цен ввиду опасений относительно снижения валового сбора зерновой в будущем сезоне, вызванного неблагоприятными погодными условиями для озимых. Вместе с тем, французская зерновая по-прежнему остается наиболее конкурентоспособной в ценовом отношении.

 

Р.О.:

 

- Отмечу, на внутреннем рынке кукурузы США в ближайшее время будет наблюдаться 20% снижение среднерыночной сезонной цены ввиду рекордного валового сбора зерновой. Повышательный же тренд ценообразования в сегменте кукурузы, если таковой будет иметь место, будет зависеть от состоянияпосевов зерновой в Южном полушарии, которое на сегодняшний день является одним из основных факторов влияния как для кукурузы, так и соевых бобов. Традиционно любое повышательное изменение на площадке соевых бобов находит свое отражение в ценообразовании на кукурузу.

В свою очередь, погодные условия в Северном полушарии в период сева зерновой, а также состояние всходов в период их вегетации будут также оказывать влияние на формирование цен наравне с погодой, которая установится в весенний период.

 

- Тереза, какие страны, по предварительным прогнозам, занимают лидерские позиции по импорту/экспорту пшеницы в 2014/15 МГ? Есть ли значительные изменения по сравнению с прошлым МГ, и чем они вызваны?

 

- Начнем с того, что лидером среди основных стран-импортеров пшеницы в текущем сезоне является Египет. Замыкают пятерку лидеров Индонезия, Алжир, Бразилия и Япония.

Стоит отметить, что в 2014/15 МГ Китай снизит импорт пшеницы более чем на 5 млн. тонн – до 1,7 млн. тонн. На снижение данного показателя повлияет жесткое регулирование поставок зерновой на внутренний рынок, осуществляемое правительством страны. Кроме того, изменение государственной программы субсидирования хлебопекарной отрасли Египта приведет к снижению объемов поставок пшеницы в страну до 9,5 млн. тонн против 10,2 млн. тонн, импортированных в сезоне-2013/14.

Вместе с тем, мы ожидаем увеличения объема поставок пшеницы на внутренний рынок ЕС до 5 (4) млн. тонн. Формированию данного показателя будет способствовать введение беспошлинной квоты на поставки определенного объема пшеницы украинского происхождения, осуществленного в 2014 г. Кроме того, Турция в текущем сезоне также планирует увеличить объемы импорта зерновой до 5,5 (4,2) млн. тонн под влиянием снижения валового сбора продукции в стране.

Отдельно хотелось бы сказать, что в России импорт пшеницы в 2014/15 МГ, скорее всего, сократится по сравнению с результатом предыдущего сезона до 200 (800) тыс. тонн. Формированию понижательного тренда будут способствовать достаточный уровень производства зерновой в стране, а также ослабление спроса на пшеницу происхождением из Казахстана.

 

Переходя к основным экспортерам пшеницы в текущем сезоне, хотелось бы отметить, что пальма первенства, несмотря на снижение объема поставок зерновой в сравнении с предыдущим сезоном, принадлежит странам ЕС. Так, в 2014/15 МГ экспорт пшеницы из ЕС составит 28 (31,9 млн. тонн) ввиду усиления конкуренции со стороны России и Украины. Кроме того, ослабление спроса на европейскую продукцию также повлияет на формирование понижательного тренда. «Серебро» в экспорте пшеницы по праву достанется США, которые в текущем сезоне планируют поставить на внешние рынки 25,5 (31,5) млн. тонн. Стоит отметить, что снижение объемов экспорта пшеницы, прежде всего, вызвано сокращением валового сбора зерновой и ухудшением ее качественных показателей. Таким образом, продукция проигрывает своим основным конкурентам как в ценовом плане, так и в соответствии предъявляемых требований к качеству экспортируемой зерновой.

 

 

- Ричард, что Вы можете сказать относительно основных импортеров фуражной кукурузы в текущем сезоне?

 

- Переходя к характеристике импорта в сегменте фуражной кукурузы, стоит отметить понижательную тенденцию в отношении спроса и объемов поставок зерновой в основных странах-импортерах. Так, в 2014/15 МГ страны ЕС снизят зависимость от импортируемой кукурузы на 10 млн. тонн благодаря высокому валовому сбору зерновой. Кроме того, госрегулирование импорта кукурузы в Китае также повлияет на снижение поставок продукции на внутренний рынок страны на 0,8 млн. тонн. При этом Южная Корея также планирует сократить объемы импорта кукурузы на 0,8 млн. тонн. Стоит отметить, что в конце предыдущего сезона Южная Корея достаточно активно импортировала продукцию, что повлияло на рост запасов зерновой на внутреннем рынке. Таким образом, удалось обеспечить потребности страны на достаточно продолжительный период и, как следствие, снизить спрос на импортное фуражное зерно.

 

 

 

 

- Как Вы охарактеризуете развитие рынков фуражной пшеницы и ячменя в течение первого полугодия 2014/15 МГ? Стоит ли ожидать каких-либо изменений в секторе зерновых к концу сезона?

 

Т.М.:

 

- Давайте начнем с ячменя. До сих пор экспорт ячменя из стран Евросоюза был активным на фоне высокого производства зерновой и ослабления курса евро в стране. Также стоит отметить стабильный спрос Китая на ячмень. При этом мы не исключаем вероятности снижения закупок отмеченной зерновой китайскими импортерами вследствие возможного госрегулирования импорта в стране. Забегая наперед, хотелось бы отметить, что, к примеру, подводить какие-либо итоги относительно конечного валового сбора ячменя в Австралии будет более уместно во втором полугодии текущего сезона. Также ближе к концу сезона-2014/15 более точными будут оценки спроса и объемов импортных закупок ячменя основным импортером зерновой – Саудовской Аравией. По нашему мнению, значительная доля поставок ячменя в отмеченном направлении будет осуществляться именно во втором полугодии текущего МГ.

 

Переходя к сектору фуражной пшеницы, стоит отметить, что в сезоне-2014/15 наблюдается существенный избыток зерновой фуражного качества не только в странах Евросоюза, но и Причерноморского региона. Как уже упоминалось выше, французская пшеница низкого качества нашла свое применение в качестве кормовой базы, основными потребителями которой являются азиатские страны. Мы полагаем, что, несмотря на снижение цен на фуражную кукурузу, фуражная пшеница останется довольно-таки на высоком уровне среди основных зерновых кормового назначения.

 

- Какова позиция американских зерновых на мировом рынке? В частности, интересует рынок кукурузы США. Насколько негативное влияние оказали неблагоприятные погодные условия в стране на урожай зерновой? Каковы перспективы производства и экспорта американской кукурузы в текущем сезоне? Какие страны могут составить достойную конкуренцию отмеченной зерновой в ценовом и экспортном соотношении?

 

Р.О.:

 

- Приступая к анализу позиции США на мировом рынке кукурузы, следует отметить, что в текущем сезоне рекордным в стране ожидается не только валовой сбор, но и посевные площади под отмеченной культурой. Так, несмотря на то, что, согласно ноябрьскому отчету WASDE, прогноз урожая и посевных площадей под кукурузой был незначительно понижен, итоговая оценка урожая будет повышена в январском отчете 2015 г.Относительно торговой деятельности в секторе американской кукурузы по-прежнему отмечается высокая конкуренция со стороны Бразилии, Аргентины и Украины. И это при том, что ценовая конъюнктура рынка американской зерновой более приемлема, чем, к примеру, украинской. Также следует отметить, что укрепление курса доллара США оказало влияние на экспортную конкурентоспособность кукурузы в Америке.

 

- Насколько высокую конкуренцию составляет Украина Америке на рынке кукурузы?

 

Р.О.:

 

- Как уже упоминалось выше, украинская кукуруза действительно составляет серьезную конкуренцию американской зерновой. В первую очередь, это касается средиземноморских рынков сбыта, где кукуруза украинского происхождения пользуется большим спросом. Но так как одними из основных импортеров украинской кукурузы все-таки являются страны Евросоюза, а американская зерновая не может поставляться в ЕС согласно определенным ограничениям, конкуренции между США и Украиной на данной рыночной площадке нет.

 

- В ноябре т.г. на фоне роста курса доллара украинский внутренний рынок характеризовался значительным повышением закупочных цен на основные зерновые. Какие прогнозы USDA для экспортного рынка украинской кукурузы во второй половине 2014/15 МГ? Какими Вы видите цены на зерновую на базисе FOB, и изменится ли состав стран-потребителей украинской продукции к концу текущего сезона?

 

Р.О.:

 

- В текущем сезоне основной причиной снижения экспортного потенциала в сегменте украинской кукурузы является значительное уменьшение спроса на зерновую со стороны одного из ключевых ее импортеров – стран Евросоюза. Как результат, украинские экспортные компании были вынуждены искать новые рынки сбыта для отмеченной зерновой. И даже стабильный спрос и поставки украинской кукурузы в направлении Китая не смогут восполнить традиционный спрос ЕС.

Мы ожидаем сезонного снижения темпов экспортных поставок украинской кукурузы приблизительно к началу марта 2015 г.

 

 

Беседовала Оксана Старина

 

Реклама

Вход