Украина – значимый мировой экспортер зерна, при этом еще есть куда стремиться – Cardiff Trading (АПК-Информ: ИТОГИ №6 (24))

Источник

АПК-Информ

3637


По итогам 2015/16 МГ можно сделать вывод, что текущий сезон в сегменте основных зерновых культур выдался достаточно активным, интересным и разнонаправленным как в отношении ценовой ситуации, темпов торгово-закупочной деятельности, так и географии экспорта. Так, в течение МГ мы наблюдали переориентирование украинских экспортеров на страны Азии, специфическое госрегулирование Египта и выход Украины на рынок Индии.

О ключевых мировых тенденциях и их влиянии на экспортный рынок Украины, а также об основных достижениях и перспективах развития экспортного направления в 2016/17 МГ мы попросили рассказать начальника отдела трейдинга компании Cardiff Trading Ивана Черевко.

 

- Вначале, пожалуйста, несколько слов о результатах деятельности вашей компании в 2015/16 МГ.

- Компания Cardiff Trading работает в сфере торговли сельхозпродукцией на рынке Украины с 2014 года. Все это время приоритетным торговым направлением компании были поставки сои, рапса и кукурузы железнодорожным транспортом в Польшу, Венгрию и Беларусь. Cardiff Trading имеет собственный подвижной состав, что позволяет быть более конкурентоспособным и маневренным в логистике.

При этом со второй половины 2015/16 МГ компания начала расширяться, увеличила штат сотрудников и стала активно развивать экспортное направление, существенно нарастив объемы торговли в сторону портов.

С целью минимизации рисков от курсовых колебаний и оптимизации налогообложения наша компания преимущественно заключает валютные сделки, при этом эпизодически мы осуществляем закупки зерновых и масличных культур за гривню на элеваторах. В течение сезона мы переносим акценты с одного товара на другой, в зависимости от активности спроса импортеров и количества переходящих остатков по культурам. Например, в конце текущего МГ у нас активизировалась торговля соей и пшеницей, а торгово-закупочная активность относительно кукурузы снизилась вследствие сокращения запасов зерновой на внутреннем рынке. При этом во второй половине 2015/16 МГ наша компания практически не занималась поставками ячменя. Периодически Cardiff Trading переключается на торговлю до сухопутной границы с Польшей и Венгрией на условиях DAP, т.к. иногда здесь прослеживается более интересная цена, нежели на базисе СРТ-порт. На текущий момент мы видим обратную ситуацию, когда цена в порту более привлекательна, собственно поэтому компания переориентировалась на работу в данном направлении.


- В целом, как бы Вы охарактеризовали работу зернового рынка Украины в 2015/16 МГ? Что Вы можете сказать о сложившейся ценовой ситуации на украинском экспортном рынке зерновых?

- Сразу хотелось бы отметить, что в текущем сезоне сектор основных зерновых культур был маловолатильным по ценам. Так, рынок стартовал с относительно высоких цен, после чего отмечалось незначительное снижение, при этом резких скачков и существенных ценовых изменений в течение сезона не фиксировалось. Так, мы наблюдали ценовые колебания в секторе кукурузы в пределах +/-5-10 USD/т, в свою очередь, сегмент пшеницы также характеризовался относительно стабильной ценовой ситуацией с динамикой на снижение уже ближе к завершению 2015/16 МГ.

Отдельно замечу, что в первой половине текущего сезона интересен был ячмень, основная активность относительно которого пришлась на период с июля по сентябрь. Так, из прогнозируемых 3,5 млн. тонн ячменя только за первые месяцы работы рынка было экспортировано 2,9 млн. тонн, в результате чего объем экспорта был повышен до 4,1 млн. тонн. При этом уже в декабре трейдеры практически исчерпали весь экспортный потенциал, что в целом вызвало даже некоторые сложности в реализации ячменя во второй половине 2015/16 МГ.

При этом в конце текущего сезона основное внимание трейдеров направлено на непривычную и не совсем адекватную спрэд-позицию между такими культурами, как пшеница и кукуруза. Данная ситуация объясняется тем, что в 2015/16 МГ был хороший урожай пшеницы и, как следствие, большие конечные запасы зерновой и диаметрально противоположная ситуация в секторе кукурузы. На текущий момент ощущается некий дефицит кукурузы урожая-2015 на рынке, что вызывает активный рост цен. Вследствие этого фуражная кукуруза на базисах FOB и СРТ-порт на поставку как на ближайшие месяцы, так и в долгосрочной перспективестоит дороже, чем продовольственная пшеница 2 и 3 класса. Это не нормальная ситуация, которая, возможно, изменится с наступлением 2016/17 МГ. Обычная позиция для европейского потребителя – это, скажем, фуражная кукуруза идет вровень или же на 10 USD/т дешевле фуражной пшеницы.


- Назовите ключевые факторы ценообразования, и чего стоит ожидать операторам в ближайшие месяцы?

- В первую очередь, необходимо смотреть на спрэд-позицию между культурами и количество переходящих остатков зерновых, а также на основные тенденции на мировых площадках. Согласно отчету USDA, переходящие остатки кукурузы в 2016/17 МГ составят 207 млн. тонн, что в целом близко к показателю текущего сезона, однако является рекордом за последние 5 лет. Так, в 2011/12 МГ конечные запасы кукурузы составили 128 млн. тонн, в 2012/13 МГ – 133 млн. тонн, а в 2013/14 МГ – 175 млн. тонн. Также на ценовую ситуацию в текущем сезоне повлияла ситуация с переходящими остатками пшеницы, которые, согласно отчету USDA, превысят показатели предыдущего сезона и составят 257 млн. тонн. Вследствие этого, как минимум, в первой половине 2016/17 МГ не стоит ожидать высоких цен на пшеницу.

При этом в Южной Америке установились неблагоприятные погодные условия, что в большей мере отразилось на урожае в Бразилии, а также Аргентине, где в целом на текущий момент ситуация уже наладилась. В то же время, в центральной и восточной части Бразилии сохраняется засушливая погода, в результате чего в стране ощущается дефицит зерна первого урожая. Однако в период с июня по июль начинается уборка второго урожая в Бразилии, а также уборка ранних зерновых в Украине, России и США, в результате чего возможно снижение цен на зерно. Также в конце 2015/16 МГ активно обсуждаются варианты прогноза погоды под влиянием основных течений Тихого океана – Эль-Ниньо и Ла-Нинья, которые в большей степени могут повлиять на Южную и Северную Америку. В частности, если преобладающим фактором будет Ла-Нинья, то он окажет влияние ориентировочно в августе и в большей степени на кукурузу.

В целом, если говорить о ранних зерновых, то сложившаяся на данный момент погода способствует хорошему урожаю. При этом Украина и США не досеяли озимую пшеницу. Так, посевные площади в Украине сократились по сравнению с предыдущим сезоном, однако благодаря прогнозу рекордно высокой урожайности валовой сбор пшеницы в 2016 году ожидается не намного меньше, нежели в 2015 году. Похожая ситуация наблюдается и с урожаем пшеницы в США. Наряду с этим, дождливые погодные условия, установившиеся на текущий момент в Украине и Европе, в некоторой степени негативно отразятся на качестве будущего урожая. В результате не исключено более высокое производство фуражной пшеницы, нежели продовольственной.

Также стоит отметить, что в текущем сезоне на зерновой рынок оказывала влияние ценовая ситуация на рынке нефти. Так, если цены на нефть будут расти, то это также будет способствовать повышательному ценовому тренду в секторе основных зерновых культур.


- Как изменилась география экспорта зерновых культур из Украины в 2015/16 МГ? Какие рынки, на Ваш взгляд, являются наиболее перспективными для украинской сельхозпродукции?

- В текущем сезоне большинство экспортеров возлагало большие надежды на импорт украинской кукурузы в Китай. Однако Китай вышел с небольшим опозданием по распределению квот на импорт кукурузы из Украины. При этом объем китайского импорта был существенно ниже предполагаемого. Все это свидетельствует о том, что ввиду высоких переходящих остатков кукурузы Китай меняет свою политику в сторону ограничения импортных потоков зерновых, в частности из Украины. При этом спрос Европы на украинскую кукурузу, наоборот, активизировался. Так, именно страны ЕС стали основными потребителями данной зерновой, импортировав большую ее часть.

Таким образом, в текущем сезоне изменилось соотношение экспорта кукурузы из Украины между Китаем и странами ЕС. Так, в 2015/16 МГ доля экспорта украинской кукурузы в Китай сократилась с 22 до 15%. В то же время, доля экспорта данной продукции в страны ЕС составила около 60%: т.е. из 16 млн. тонн кукурузы, импортируемой в ЕС, значительная часть имеет украинское происхождение.

Относительно пшеницы необходимо отметить, что в 2015/16 МГ соотношение между фуражной и продовольственной пшеницей в общем валовом сборе было в пользу фуража. При этом многие участники рынка столкнулись с более низким числом падения, нежели обычно. Отметим, что пшеница с такими качественными показателями зачастую пользуется спросом в азиатских странах. Так, в 2015/16 МГ Украина нарастила объемы экспорта в страны Азии, в частности Таиланд (в направлении которого было экспортировано 15% украинской кукурузы), Индонезию (9%) и Бангладеш.

Также в текущем сезоне перед украинскими трейдерами открылся перспективный рынок сбыта – Индия. По прогнозам, объем экспорта в данном направлении должен был составить 900 тыс. тонн фуражной кукурузы (не ГМО). В итоге состоялся всего один тендер, на котором было закуплено 250 тыс. тонн данной культуры. В принципе, можно сказать, что контракт был выполнен достаточно успешно, и, возможно, в следующем сезоне Индия снова выйдет на экспортный рынок фуражной кукурузы уже с большим объемом импорта. Однако это лишь мое предположение. В 2015/16 МГ Индия столкнулась с засухой, вследствие чего вынуждена была импортировать кукурузу.


- Если рассматривать такой регион сбыта, как Египет, то он является наиболее интересным направлением для экспорта пшеницы. Однако нельзя оставить без внимания специфическое госрегулирование страны и нашумевший «спорыньевый» скандал. По Вашему мнению, какое влияние это может оказать на расстановку приоритетов экспортерами, останется ли Египет в списке надежных покупателей?

- Торгуя с Египтом, продавец всегда оказывался в некой зоне риска. Ситуация со спорыньей это подтверждает. В целом, эта страна всегда отличалась принципиальностью по амброзии, а в этом году, как оказалось, еще и по спорынье. К тому же Египет всегда тщательно проверяет суда, которые грузятся в Украине. Для этого египетская государственная инспекция присутствует непосредственно при погрузке зерна. А, как известно, одним из основных требований Египта к качеству пшеницы является величина показателя силы муки (W), или соотношения между клейковиной и числом падения. Стоит отметить, что в Украине не проверяют данный показатель при приемке пшеницы как на элеватор, так и в порт. Таким образом, зерновая проходит проверку перед египетским сюрвейером уже непосредственно при погрузке на судно. Поэтому риски всегда присутствовали, однако, как показывает практика, украинская пшеница успешно проходила проверку по данному критерию. Наряду с этим, Египет является одним из основных импортеров как украинской пшеницы, так и кукурузы. Таким образом, даже несмотря на все нюансы относительно требований к качеству, страна остается одним из перспективных рынков сбыта для Украины.

Относительно вопроса о репутации Египта как надежного покупателя, на мой взгляд, в какой-то мере после скандала между Египтом и Францией, безусловно, репутация Египта пострадала. Изначально страна ввела очень высокие требования по спорынье, а позднее изменила их на более лояльные, однако все эти колебания и простои судов встревожили рынок. В результате ряд египетских тендеров был отменен ввиду отсутствия участников. При всем при этом хотелось бы заметить, что украинские экспортеры не могли себе позволить потерять такой достаточно объемный рынок сбыта, даже несмотря на возрастающий интерес импортеров из других стран, так как многие компании имеют налаженные связи и собственные представительства в этой стране.


- Основными поставщиками пшеницы в Египет в текущем МГ являются Россия, Румыния, Франция и Украина. Как Вы оцениваете конкурентоспособность украинской пшеницы?

- Украина является значимым мировым экспортером пшеницы на мировом рынке. Наша страна экспортирует значительно больше пшеницы, чем Румыния, однако уступает России и Франции. При этом египетские покупатели все же отдают предпочтение импорту российской пшеницы, считая ее более качественной по сравнению с украинской, что естественно отображается на ценовой премии. Однако по факту украинская зерновая не уступает по качественным показателям пшенице из России. В то же время, французская пшеница постепенно теряет свои позиции на рынке Египта ввиду несоответствия качественных показателей, в частности по спорынье. Так, долгое время французская пшеница была в приоритете и поставлялась на особых условиях, согласно межправительственным договоренностям, при этом на текущий момент Франция поставляет пшеницу в Египет на рыночных условиях, т.е. так же, как другие страны. Румыния же пока удерживает свои позиции ввиду близкого расположения и как следствие низкого фрахта.


- Северная Африка и Ближний Восток уже длительное время остаются приоритетными рынками сбыта для украинского зерна. Как Вы оцениваете возможности Украины для развития данного направления? Насколько конкурентоспособными являются наши зерновые по качеству и цене?

- Украина является одним из основных поставщиков пшеницы в данном направлении, практически всегда участвуя в тендерах по экспорту в Египет, Ливию, Тунис, Алжир, Ирак. Украинская кукуруза также пользуется спросом у данных стран, однако в меньшей мере. В целом, можно сказать, что данные страны являются хоть и объемными рынками сбыта, но достаточно рискованными, особенно в сравнении со странами ЕС. Поэтому на данном этапе украинским экспортерам необходимо налаживать связи, чтобы быть уверенными в репутации компаний-импортеров. Отдельно хотелось бы отметить, что страны Северной Африки и Ближнего Востока выигрывают за счет фрахта, особенно по сравнению со странами Азии. К тому же, поставки зерна в страны Азии, как правило, осуществляются судами Panamax (50-60 тыс. тонн), в то время как в направлении Египта, Ливии, Туниса, Алжира и Ирака возможна поставка судами Handymax (25-30 тыс. тонн).


- По прогнозам, в 2016 г. Марокко столкнется со значительным снижением валового сбора зерновых и вынуждено будет наращивать закупки импортного зерна. Каковы перспективы Украины на данном рынке сбыта, в частности, в секторе пшеницы и ячменя?

- В целом, можно сказать, что Марокко – это больше игрок по пшенице, нежели по ячменю. Так, согласно данным USDA, объем импорта пшеницы в данную страну в 2016/17 МГ повышен на 1,5 млн. тонн – до 5,5 млн. тонн. При этом импорт ячменя в Марокко, по прогнозам USDA, повышен на 0,2 млн. тонн и в 2016/17 МГ составит около 0,5 млн. тонн, что не сопоставимо с объемом импорта ячменя в Саудовскую Аравию (9 млн. тонн за 2015/16 МГ). Таким образом, в разрезе ячменя Марокко является незначительным рынком сбыта даже для Украины, которая в текущем сезоне поставила в ту же Саудовскую Аравию около 2,3 млн. тонн. При этом стоит отметить, что ввиду географического расположения фрахт в Марокко из Украины сопоставим с фрахтом из США. К тому же, сюда может поставлять зерновые Аргентина, которая после отмены правительством страны 23% пошлины на экспорт пшеницы и 20% – на экспорт ячменя будет укреплять свои позиции на мировых площадках. Все это будет способствовать возрастанию конкуренции.


- В последнее время украинские компании все больше интересуются поставками сельхозпродукции в Иран. Как Вы оцениваете перспективы экспорта зерна и другой сельхозпродукции в данном направлении?

- Долгое время Иран был закрытым игроком. На данном этапе уже можно работать в этом направлении. К тому же, Иран является очень перспективным рынком сбыта для Украины. Однако он по-прежнему остается рискованным рынком. Основной риск – это надежность самих покупателей. К преимуществам работы в данном направлении можно отнести тот факт, что Иран является премиальным рынком, и ряд украинских экспортно-ориентированных компаний уже имеет налаженные связи. В то же время, европейские и американские компании, имеющие представительства в Украине, пока опасаются работать в направлении Ирана. В свою очередь, украинские экспортеры работают в этом направлении, сложно сказать, насколько активно, но поставки зерна и подсолнечного масла в Иран осуществляются. При этом с целью минимизации рисков многие компании все же предпочитают поставлять зерновые и масличные культуры контейнерами небольших объемов.


- В текущем сезоне мы видим переориентацию ряда экспортных компаний на страны Азии. С чем, по-Вашему, это связано?

- Спрос импортеров из стран Азии преимущественно направлен на фуражную группу зерновых, в частности пшеницу и кукурузу. А так как доля фуража в производстве зерна Украиной достаточно велика, то естественно экспортерам интересно это направление сбыта. Однако поставки зерна в страны Азии осуществляются судами Panamax из таких портов, как Одесса, Черноморск (Ильичевск) и Южный. Поэтому в данном направлении зачастую работают крупные компании. При этом одним из преимуществ стран Азии, особенно в сравнении со странами ЕС, является гибкий спрос. Т.е. процент замены одной культуры другой значительно выше и зависит от цены.


- В завершение благодарю Вас за содержательную беседу и прошу сказать несколько слов о таком глобальном и объемном рынке сбыта, как Китай. Насколько сложно получить разрешение на экспорт сельхозпродукции в этом направлении?

- В текущем сезоне активность Китая отмечалась на рынке в январе-феврале 2016 г. В принципе, похожую ситуацию мы наблюдали и в прошлом сезоне. Однако в текущем МГ был более сжатый период активности Китая. Многие трейдеры ждали момента выхода на рынок Китая и заключали контракты с поставкой именно в этом направлении. Это вызвало ажиотаж и оказало поддержку ценам. И практически весь основной объем был поставлен в период с февраля по март. Затем темпы торгово-закупочной деятельности начали снижаться. И в апреле активности в направлении Китая практически не наблюдалось. Да, возможно, еще оставались дозагрузки и дозакрытие контрактов, но новые экспортные сделки уже не заключались. К тому же стоит отметить, что в текущем сезоне этот рынок был не особо премиальный. Т.е. премия к цене составляла значительно меньше, нежели в предыдущие годы. Для сравнения: в текущем сезоне премия составляла в лучшем случае 3-4 USD/т; ранее же данный показатель особо не афишировался и достигал 10 USD/т и более (на базисе FOB). При этом доступ к рынку Китая был достаточно лимитирован. В предыдущие годы это было около 7-8 компаний, которые имели возможность экспортировать в данном направлении (другим было сложно пробиться). В текущем МГ количество таких компаний возросло.


Беседовала Анна Танская

 

Реклама

Вход