Казахстан: биржевая торговля набирает обороты

Источник

АПК-Информ

2811

Текущий год ознаменовался для Казахстана оживлением биржевой торговли на качественно новом уровне. В республике начала работать товарная биржа "Евразийская торговая система" (ЕТС), которая сразу привлекла внимание сельхозтоваропроизводителей хотя бы уже потому, что в феврале-марте цены на зерно на внутреннем рынке республики опустились до самых низких за год значений. И вопрос реализации зерна, которое лежало мертвым грузом у многих аграриев с осени, явился сродни гамлетовскому вопросу "быть или не быть?" Сегодня торги на бирже идут в ежедневном режиме на фоне четко обозначившейся тенденции повышения цен на зерно.

АО "Казагромаркетинг" является одним из брокеров ЕТС. О своем видении особенностей биржевой торговли в Казахстане и перспектив ее развития с АПК-Информ поделился заместитель председателя правления компании Бауржан Буржумбаев.

- Бауржан Алпанович, как известно, биржевая торговля зерном является неотъемлемой частью цивилизованного рынка. Расскажите, пожалуйста, о предпосылках возникновения биржи ЕТС в Казахстане и кто был инициатором ее создания?

- Необходимость в таком важном инструменте рынка, как биржа, назрела давно. Как вы знаете, с учетом условий причерноморского рынка зерна (Россия, Украина, Казахстан) цена на этот продукт в Казахстане зависит от урожая в Украине и России. Свое влияние на цену оказывают и потребности в зерне стран Центральной Азии, Афганистана, Ирана. Зная цену на зерно в России, в черноморских портах, можно было легко определить ту цену, которая должна быть в Северном Казахстане. Тем не менее, однозначно сказать, что цена на казахстанское зерно зависит от цены на зерно в России и Украине, тоже нельзя. Хотя последние годы высокие урожаи зерна в Украине и России, безусловно, оказывали давление на логистику. Поэтому и возникла необходимость в наличии такого инструмента, как биржа, которая позволила бы прогнозировать изменение цены и оперативно отслеживать реальную ситуацию.

Инициаторами создания биржи явились АО "Региональный финансовый центр г. Алматы" (РФЦА) с одной стороны и российская биржа РТС с другой. По сути, это два крупных акционера. РТС в основание биржи заложила проверенные методы, которые адаптированы к нашим условиям, к условиям СНГ. Так что мы имеем возможность внедрить опыт ведущей российской компании, который она апробировала в своей стране и доказала эффективность работы.

- Как складывались для вас первые торги, в которых ваша компания принимала участие в качестве брокера?

- Они состоялись полтора месяца назад. Мы привезли необходимые объемы зерна, задепонировали зерновые расписки на банковском счету банка-оператора и выставили на торги сразу около 6 тыс. тонн зерна. В основном это было зерно крестьянских хозяйств. Сразу же появилось несколько брокеров, которые выставили свои предложения на покупку. Надо отметить, что разница между закупочной ценой трейдеров и ценой, по которой крестьянские хозяйства реализовывали зерно, была очень большой. Цена покупки тонны зерна составила 17 тыс. тенге, а цена предложения - 22 тыс. тенге. Ситуация прогнозируемая: крестьянин хочет подороже продать, а трейдер - подешевле купить. Положительный момент торгов на бирже состоял в том, что реальный продавец и реальный покупатель в середине этого отрезка сошлись на цене 19800 тенге. К тому же, на бирже торги идут в он-лайн режиме. Аграриям это удобно.

Сейчас цена на зерно заметно подросла. Самая большая привлекательность биржи в том, что она гарантирует сделку. Если сделка совершается, то в течение одного дня происходит и оплата, и покупка. И не надо искать неделями покупателю продавца, а продавцу - покупателя. Это удобно и цивилизованно. И появляется гарант. Другой момент, что высокой деловой активности на рынке сейчас нет. Стало заметно больше покупателей, нежели продавцов. Рынок в ожидании дальнейшего роста цен на зерно.

- Биржа сейчас торгует зерном. Планируется ли выводить на торги другие товары?

- Конечно. Это мука, масличные культуры, а в перспективе - нефтепродукты и золото. В конце текущего года планируется вывести на биржу такой важный инструмент, как фьючерсы. Таким образом, сельхозпроизводитель сможет гарантированно реализовать те объемы зерна, которые реально произведет с учетом производственных затрат. И при этом еще захеджировать риски. Продав фьючерсный контракт, он получит гарантированную цену. А хеджирование рисков - это всемирная практика. К примеру, многие трейдеры, работая на казахстанском рынке зерна, хеджируют свои риски на американских биржах.

- Как часто идут торги?

- Торговые сессии проводятся ежедневно.

- Много зерна реализуется за сессию?

- Когда на внутреннем рынке цена на зерно к марту достигла нижнего предела, было очень много предложений. А сейчас крупные зерновые компании держат свою ценовую планку и не продают большие объемы, надеясь на рост цен на зерно. И в этой ситуации, наоборот, активизировались покупатели.

- Сейчас можно сказать, что рынок находится в ожидании роста цен на зерно?

- У крупных игроков зернового рынка есть определенные прогнозы, что цена на зерно все-таки будет расти.

- Как узнают о торгах сами аграрии?

- АО "Казагромаркетинг" имеет хорошие медиаресурсы, мы доводим информацию через газету "АгроЖаршы", через наши СИКЦ (сельские информационно-консультационные центры). Специалисты СИКЦ дают полную информацию о торгах, и мы готовы оказывать услуги по выводу крестьян на торги. В итоге, сельхозпроизводители могут, находясь у себя в районе, установить свою цену и торговать на бирже. Но при этом у каждого есть право выбора. Биржа функционирует параллельно со сложившейся схемой торговли. По мнению ряда брокеров, можно определить сеть железнодорожных станций, на которых расположены элеваторы, и собрать необходимое количество партий зерна по той или иной железнодорожной ветке, не поднимаясь из-за компьютера. Таким образом, можно сразу "собрать" эшелон и отправить его. При этом биржа дает свою гарантию. А биржевые сборы для аграриев очень небольшие.

- Трудно ли быть брокером?

- Вначале это трудно. Когда нет рынка, то нет и движения. И перспективы развития биржевой торговли мы связываем с тем, как будут развиваться биржевые инструменты, насколько хорошо заработает законодательное регулирование. Сейчас в республике уже принят новый Закон "О товарных биржах". Согласно его положениям, на законодательном уровне будет внедряться система выдачи лицензий, лицензирование биржевой деятельности, создание расчетно-клиринговых палат. Нормативная база теперь будет позволять выстраивать современную биржу. Со дня опубликования в СМИ, по истечении 6 месяцев все нормативные акты по товарной бирже вступят в силу. И к ноябрю все финансовые органы будут готовы к работе по новым правилам. К этому времени предполагается, что биржа введет торги фьючерсными контрактами. При этом возникает два вопроса, которые надо будет и биржевикам, и всем участникам казахстанского рынка решать. Во-первых, в случае фьючерсных контрактов, если они будут экспортные, надо будет определить, какие базисы поставки будут интересны. И надо знать, как это все будет оформлено: будет ли это поставка на условиях DAF, или Каспийское море, FOB Актау. Или это будет DAF-граница с Россией или DAF-граница с Узбекистаном. Сейчас на бирже создается специальный совещательный координационный орган, который на уровне государства будет поднимать необходимые вопросы по зерновым культурам. Чтобы было удобно и производителям, и трейдерам, и всем участникам биржевой торговли.

- Биржа каким-то образом сможет регулировать и сглаживать такие вопросы, как резкое изменение цен на зерно?

- Дело в том, что если посмотреть динамику экспорта из республики зерна по годам, то можно увидеть, что в один год экспорт был очень большим, в другой, наоборот, низким. Это не совсем хорошо. Зайти на рынок с нашим качественным продуктом - зерном или мукой - можно. А вот удержаться на нем - в этом все искусство. И удержаться надо. Мукомолы, имея фьючерсные контракты на поставку зерна 3 класса по месяцам, уже смогут диктовать цену своим покупателям извне. А сегодня что получается: мукомол никак не может долгосрочный контракт составить на экспортные поставки, потому что он зависит от целого ряда условий. Он не знает, будет ли вовремя подача вагонов, какой фермер и по какой цене ему продаст зерно и т.д. Поэтому никакой маркетинговой стратегии не может быть в таких условиях. Тем более, если речь идет о внешних рынках. Таким образом, работа биржи будет способствовать оптимизации рисков. И компаниям, которые заинтересованы в агрессивной маркетинговой политике на соседних рынках, будет оказана таким образом реальная поддержка.

С другой стороны, наличие большого количества казахстанских компаний, которые за рубежом предлагают услуги и являются "временщиками", нередко портит имидж казахстанского АПК. Такие компании один сезон могут хорошо отработать, потом исчезнуть, поставив некачественную продукцию. Поэтому те компании, которые выстояли в добросовестной конкурентной борьбе, и должны, как это делается во всех цивилизованных странах, получить господдержку. Это нормальная мировая практика.

- Какие сегодня заключаются основные типы контрактов?

- Как уже отмечалось, фьючерсы - это недалекое будущее. А настоящее - это СПОТ-торги, которые идут в реальном режиме времени. Здесь механизм таков, что, с одной стороны, продавец депонирует свои зерновые расписки, гарантированные аккредитованными страховыми компаниями. Среди них такие, как "Казагрогарант", Зерновая страховая компания, "Лондон-Алматы". Это серьезные субъекты рынка, которые аккредитованы официально. К торгам допускаются только те компании, которые у них застрахованы. Продавец до начала торгов на 100% депонирует сумму в банке. Расчет производится через банк-оператор. В итоге продавец в реальном режиме получает свои деньги, а покупатель - зерновые расписки. У нас как у брокера всегда есть оперативная связь с биржей, и есть объемы зерна на продажу.

- В биржевых торгах сегодня участвуют в основном крестьянские хозяйства. А почему не проявляют интереса крупные зерновые компании?

- Все крупные зерновые компании в курсе деятельности биржи. Есть некоторые трейдинговые компании, которые имеют свои брокерские конторы. Все они зарегистрированы на бирже, проходят через квалификационные требования, вносят деньги. При этом у биржи должны быть фонды, определенные деньги, чтобы не допустить случаев неисполнения обязательств, дефолтов и т.д.

- Такие фонды уже созданы?

- С одной стороны, они сейчас будут формироваться акционерами, а с другой, за счет средств инвесторов. Так что кроме законодательной базы нужны еще и капиталы.

- Что вы имеете с того, что ваша компания является брокером в финансовом плане?

- Мы имеем очень небольшую долю процента от предоставления брокерских услуг. Это бизнес-услуга. С каждым участником торгов мы подписываем брокерское соглашение, откуда вытекает и наша ответственность, и ответственность покупателя.

- С какого объема товар на бирже становится привлекательным?

- При экспорте зерна минимально интересным является объем 5 тыс. тонн. Это минимальная загрузка корабля. Внешнему покупателю желательно, чтобы такие объемы зерна были расположены в одном месте. Чтобы он мог эшелонами его сразу отгрузить до порта. Покупатель просчитывает стоимость транзита, затраты на перевалку в порту. Причем надо так подгадать, чтобы еще не попасть в пробку. Поэтому многие заинтересованы в максимально быстром формировании партий зерна. В условиях покупки зерна на бирже это можно быстро сделать. Биржа может небольшими объемами на одних и тех же базисах поставки с крестьянских хозяйств набрать необходимый объем. А обычно до этого мини-трейдеры и перекупщики имели неплохую маржу.

- Как Вы думаете, перекупщики в условиях развития биржевой торговли уйдут с рынка?

- Считаю, что рынок найдет другой способ или механизм объединения интересов этих людей. Они могут работать одновременно и как брокерами, и как посредниками. Выбор за предпринимателем.

- Каков минимальный объем зерна, выставляемый на бирже?

- Он составляет 65 тонн. Это как минимум вагонная партия. Меньше нет смысла выставлять.

- Как много времени необходимо для того, чтобы биржа стала индикатором зернового рынка?

- Это произойдет, если через биржу будет проходить в год около 1 млн. тонн зерна.

- На среднеазиатском рынке достаточно прочные позиции занимает биржа в Ташкенте. В случае развития биржевой торговли в Алматы каковы могут сложиться взаимоотношения с этой биржей?

- Биржа в Ташкенте работает при серьезной поддержке государства. На ней выставляются крупные партии сельхозпродукции, минеральные ресурсы. И там большие обороты. Эта биржа имеет разветвленную сеть. С развитием казахстанской биржи возможна более тесная экономическая интеграция с биржами региона. Помимо Ташкента биржа есть и в Туркменистане, и в соседнем Китае. В России биржевая деятельность развита. Посмотрите, в мире "лопаются" банки, но у бирж дефолтов не было. Значит, они смогли устоять и настолько капитализироваться и набрать опыт, что удержались при таком сильнейшем кризисе.

Беседовал Николай Латышев

Реклама

Вход