Масличный сезон-2017/18 только подошел к концу, а рынок уже пестрит прогнозами урожаев наступившего 2018/19 МГ. На этот раз масличными аналитиками выступают эксперты Международного совета по зерну, а именно – старший экономист International Grains Council (IGC) Даррен Купер. Учитывая рост мирового производства сои в 2018/19 МГ, по оценкам совета, до 370 млн. тонн (+9% к прошедшему сезону) и высокие переходящие запасы, журналисты ИА «АПК-Информ» задались целью выяснить, что привело к таким показателям, и чем был примечателен прошедший маркетинговый год.
- Масличный сезон-2017/18 подошел к концу. Какие основные моменты Вы можете выделить?
- Сезон-2017/18, а в некоторых странах уже начавшийся 2018/19 МГ (маркетинговый год для соевых бобов в ключевых странах-экспортерах стартует и заканчивается в разное время: в США – в сентябре-августе, Бразилии – феврале-январе, Аргентине – апреле-марте. – П рим. авт. ), безусловно, можно назвать достаточно насыщенным с разных точек зрения. Во-первых, стоит отметить, что рекордные урожаи соевых бобов были собраны как в США, так и в Бразилии. Кроме того, ряд других стран из разряда мелких производителей тоже добился очень хороших или исключительных урожаев. Тем не менее, мировой объем производства все же снизился примерно на 3% по отношению к показателю 2016/17 МГ – до 339 млн. тонн. Одной из ключевых причин сокращения общего валового сбора стала потеря Аргентины как одного из крупнейших игроков соевого рынка, где урожай снизился до менее чем 40 млн. тонн против 55 млн. тонн, собранных годом ранее. Неблагоприятные погодные условия – сначала это была засуха, а потом обильные осадки и наводнения – стали причиной сокращения объемов производства сои в мире.
Вместе с тем, несмотря на влияние китайско-американского торгового спора, экспорт соевых бобов из США в 2017/18 МГ все же смог достичь рекордного показателя – 57,7 млн. тонн, что лишь незначительно уступает уровню предыдущего сезона (59,4 млн. тонн). Поставки бразильской сои на мировой рынок также активно развиваются исключительно благодаря высокому спросу китайских переработчиков. В сезоне-2018/19, который заканчивается 31 января 2019 года, экспорт Бразилии может достичь порядка 76 млн. тонн, что является резким увеличением по сравнению с предыдущим годом (68,8 млн. тонн) и составляет почти половину всех мировых торговых потоков.
Все же я не могу закончить ответ на этот вопрос, вновь не обратившись к американо-китайскому торговому конфликту, который является основным и практически единственным ключевым фактором влияния на развитие всех рынков без исключения. В первую очередь, отражение этого конфликта мы видим в падении цен на американскую сою. Практически нулевой спрос со стороны Китая наряду с довольно высокой премией экспортных цен на соевые бобы в Бразилии против цен в Американском заливе (иногда премия достигала $100 за тонну) лишь подтверждает тот факт, что КНР будет только увеличивать закупки масличной из южноамериканской страны.
Что касается рапса/канолы, то в сезоне-2017/18 были собраны рекордные 75 млн. тонн благодаря росту урожая в Канаде, ЕС и Украине. Объемы мировой торговли лишь незначительно снизились – до 16,6 млн. тонн. Это в значительной степени отражает тот факт, что благодаря хорошему урожаю рапса ЕС не пришлось страховать себя, как раньше, на мировом рынке. Тем не менее, Азиатский регион продолжил формировать глобальные торговые потоки, а Китай постепенно становится крупнейшим импортером.
- Учитывая усугубление торгового конфликта между США и Китаем, можете ли Вы спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации в соевом сегменте? Как отразится торговая война между этими странами на развитии соевого комплекса в целом? Стоит ли ожидать перераспределения между ключевыми игроками рынка?
- Если говорить коротко, то на рынке наблюдается определенная напряженность. Китайско-американский торговый спор привел к существенному сдвигу в торговых потоках, поскольку, как я уже говорил выше, Бразилия захватила значительную долю спроса Китая. В то же время, ряд других относительно небольших мировых покупателей обратил свое внимание на достаточно привлекательные цены на американском рынке, тем самым позволив США нарастить упущенные поставки. По моему мнению, текущее положение дел на мировом рынке будет характерно и для ближайшей перспективы. Учитывая ожидаемый растущий спрос Китая и ослабление национальной валюты в Бразилии, что, в свою очередь, может также привести к повышению экспорта, мы прогнозируем расширение посевных площадей бразильскими фермерами в 2018/19 МГ на целых 3% и в результате рекордный урожай третий год.
- Какие еще факторы будут определять ценовую динамику на рынке сои в 2018/19 МГ?
- Основы спроса и предложения будут по-прежнему определять ценообразование в 2018/19 МГ. Повторюсь, на данный момент торговые потоки и, соответственно, цены формируются на фоне существенного спрэда между Бразилией и США, который полностью является результатом продолжающегося спора между США и Китаем. Пока не произойдет существенного изменения ценовой премии, мы ожидаем, что динамика текущей торговли будет устойчивой.
- Говоря о рапсе, стоит отметить сохранение неблагоприятных погодных условий в регионах-производителях в ЕС в этом году. Каковы Ваши оценки производства данной культуры? Как будут формироваться цены на рапс и рапсовое масло в 2018/19 МГ?
- Действительно, в текущем сезоне урожай рапса в ЕС, который уже собран, можно назвать несколько разочаровывающим из-за сложных погодных условий в северных странах-производителях, таких как Германия, Франция, Польша и Великобритания. Засуха в указанных регионах привела к снижению производства конкретно в этих странах. Хотя в последнее время некоторые мировые аналитики внесли незначительные корректировки в свои оценки производства рапса в ЕС в целом в сторону повышения. Однако более глобальная картина по-прежнему носит понижательный характер, демонстрируя снижение производства рапса в мире в целом. Так, по оценкам IGC, в 2018/19 МГ производство в ЕС составит 19,4 млн. тонн, что ниже 22 млн. тонн, собранных годом ранее.
В настоящее время (начало октября) внимание экспертов уже сосредоточено на перспективах рапса в Северном полушарии в сезоне-2019/20, учитывая тот факт, что посевная там еще продолжается. В ЕС, вполне вероятно, летняя засуха приведет к нежеланию фермеров сеять больше, чем обычно. Ожидается сокращение посевов ввиду достаточно сложных условий для произрастания этой масличной культуры, а именно – сохранение субоптимальной влажности почвы на фоне погоды летом т.г. Рассматриваем даже возможность отказа от рапса в пользу других культур, в частности зерновых, включая ячмень.
- Что Вы можете сказать о влиянии рынка нефти на масличный комплекс в 2017/18 МГ? Сохранится ли эта зависимость и в наступившем сезоне?
- Вполне очевидно, что существует невидимая связь между ценами на продукты переработки масличных культур, а именно – растительные масла, и энергоресурсами. В основном это связано со спросом на растительные масла в секторе биотоплива (или биодизеля). В 2018 г. цены на сырую нефть достигли значительного прироста, а в первую неделю октября цена на нефть марки Brent составила порядка $85 за баррель, что на 50% выше уровня на аналогичную дату прошлого года.
Однако если мы посмотрим на поведение основных рынков растительных масел за этот же период (октябрь 2017 г. – начало октября 2018 г.), в том числе и пальмового масла, то кажется, что никакой зависимости и нет. В частности, если год назад цена тонны американского соевого масла на условиях FOB составляла порядка $775, то на 5 октября т.г. она снизилась до $702 за тонну. Та же динамика, пусть и не столь значительная, наблюдается и в сегменте рапсового масла. Цены на данный продукт переработки в Канаде на начало октября на базисе FOB-Ванкувер достигли $879 против $880 за тонну годом ранее. При этом еще месяц назад отмечалось их снижение до $853 за тонну. Подсолнечное масло также демонстрирует существенное удешевление по сравнению с прошлым годом - $680 (FOB-Аргентина) против $745 за тонну. Не стоит забывать и о пальмовом масле. Так, цены на рынке Индонезии и Малайзии снизились до $512 и $553 за тонну против $685 и $683 за тонну соответственно.
Следовательно, 2018 г. вполне может стать исключением из правил не только в смысле перераспределения сил, но и постепенного ухода от нефтяной зависимости.
- В 2017/18 МГ наблюдался высокий спрос на масла со стороны биотопливной промышленности. Что нас ждет в 2018/19 МГ?
- Как я уже отмечал выше, спрос на масла со стороны биотопливной промышленности достаточно велик и отчасти формирует ценообразование. В 2018/19 МГ ожидается лишь укрепление позиций и, соответственно, повышение спроса именно на соевое и пальмовое масла. Что касается рапсового масла, все будет зависеть от конечных объемов производства, необходимого объема и цены на данный продукт переработки в 2018/19 и 2019/20 МГ. Так, в ЕС, например, основным потребителем рапсового масла является биодизельная промышленность. И спрос здесь может снизиться ввиду сокращения перерабатывающих мощностей и в результате уменьшения итоговых объемов выпуска масла в будущих сезонах.
- Учитывая выступление представителя IGC на нашем мероприятии в Казахстане (KazOil-2018 – вторая международная масложировая конференция Казахстана, которая состоится 28-29 ноября в г. Астана (Radisson Hotel Astana). – Прим. авт.) , не могли бы Вы поделиться оценками и перспективами развития масличного рынка в указанном регионе в наступившем сезоне?
- Согласно прогнозам IGC, в 2018/19 МГ сектор масличных культур в Казахстане будет продолжать динамично развиваться и далее. Как вы знаете, традиционно основная часть сельскохозяйственного производства Казахстана приходится на зерно, а масличные культуры занимают сравнительно небольшую площадь. Аналогичную оценку озвучила Гульмира Исаева, заместитель министра сельского хозяйства Республики Казахстан, в рамках международной конференции IGC Grains Conference-2018. По ее данным, площадь под зерновыми культурами в указанной стране в 2017 году составила 15 млн. га по сравнению с 2,1 млн. га под масличными. Однако к 2022 году посевы зерновых, по ее прогнозам, снизятся до 14,1 млн. га (на 6%), а масличные будут засеяны на 3 млн. га, что почти на 40% выше показателя, озвучиваемого на данный момент. Это говорит о том, что масличные культуры будут приобретать все большее значение с точки зрения продвижения общей сельскохозяйственной продукции. Несомненно, перспективы роста спроса мировых покупателей и внутренних потребностей станут стимулом для будущих перемен.
В настоящее время подсолнечник является наиболее распространенной масличной культурой, выращиваемой в Казахстане. Рапс занимает второе место. Тем не менее, рынок соевых бобов также развивается стремительно, особенно на фоне улучшения качества логистики и транспортировки для дальнейшей отгрузки на азиатские рынки.
Беседовала Ирина Озип
