Банковское кредитование аграрного сектора Украины: тенденции 2018-2019 годов (АПК-Информ:ИТОГИ №3(57))

Источник

АПК-Информ

4356

Юлия Назаренко,

начальник департамента финансового консалтинга Pro Capital Investment

Сергей Бороденко,

эксперт департамента финансового консалтинга Pro Capital Investment

 

 

 

Аграрный сектор – это кровеносная система нашей страны, которая постоянно нуждается в подпитке извне. Но ситуация не меняется. Доля банковского кредитования в АПК не превышает 6-7%. До уровня 2011-2013 годов еще далеко. И 2018 год мало приблизил к восстановлению кредитования аграриев.

 

 

 

Доля сельского хозяйства в объеме кредитного портфеля банков, как и год назад, находится в диапазоне 7-8%. При этом агрокредиты показали процент прироста: на конец 2018 года остатки по кредитам в аграрной отрасли выросли на 13,3% и составили 67,67 млрд. грн. против 59,7 млрд. грн. на конец 2017 года. Это в 3,5 раза опережает темпы прироста всего кредитования: +3,6% в 2018 году. Источник поступления новых кредитов – поступления по текущей и погашение старой задолженности.

Еще год назад для рынка были характерны тенденции наращивания долгосрочного кредитования: так, по итогам 2017 года на такие кредиты приходилась треть кредитного портфеля. В 2018 году ситуация изменилась. Аграрии обращались за среднесрочными кредитами – на закупку техники и модернизацию основных средств.

Снижение доли долгосрочного кредитования свидетельствует о слабом инвестиционном эффекте банковского кредитования. Причина – увеличение кредитных ставок. НБУ на протяжении 2018 года 4 раза повышал учетную ставку. С 07.09.2018 она составляет 18%. Это привело к удорожанию кредитов в национальной валюте: на начало января 2018 года средневзвешенная стоимость кредита составляла 16,7%, а в 2019 году – уже 21,9%.

Банки выдают кредиты аграриям по ставкам ниже, чем средние по рынку, т.к. уже убедились, что агросегмент менее рисковый, чем другие. Уровень невозврата редко выше 5%, тогда как по всей банковской системе превышает 50%. Условия получения низких процентных ставок: земельный банк клиента, наличие залога, «белая» финансовая отчетность и высокая репутация.

Лидеры отрасли в сегменте кредитования аграриев развивают партнерские программы по приобретению техники, средств защиты растений и пр. Они предлагают много программ в сотрудничестве с мировыми лидерами: Syngenta, BASF, ALFA Smart Agro, John Deere, LEMKEN, Kuhn.

Банки продолжают кредитовать МСБ и открывать новые программы кредитования. Так, Ощадбанк за 2018 год выдал кредитов в 2 раза больше, чем суммарно за предыдущие 2 года. Сумма составила 3 млрд. грн. Ощадбанк развивает новую программу «Будуй своє», которая финансирует небольшие фермерские хозяйства. ПУМБ адаптировал партнерскую программу с правительством Беларуси под нужды малых фермеров с земельным банком до 500 га. Программа предусматривает компенсацию процентной ставки для аграриев, которые приобретают белорусскую технику в кредит. С учетом компенсации ставка составляет 10,99% в год.

Низкие кредиты предлагает Укргазбанк – стартуют от 0,1%. Это партнерская программа с ООО «УПЕК ТРЕЙДИНГ «Агроресурс». Агропроизводители приобретают в кредит агрегаты для обработки почвы от украинского производителя «Лозовские машины».

Аграрии продолжают пользоваться ресурсами международных финансовых организаций, которые предлагают низкие ставки и комфортные условия. Так, ОТП Банк в рамках программы «Агро-фабрика» совместно с IFC предлагает кредиты от 9,5% годовых. Кредитование выдается под залог будущего урожая или финансовой аграрной расписки. Ощадбанк совместно с Европейским инвестиционным банком и Европейским инвестиционным фондом разработали программу для сегмента клиентов, у которых часто возникают проблемы с залогом. Заемщики предоставляют в залог 30% суммы кредита, а остаток покрывают партнеры. Украинско-немецкий фонд финансирует проекты сельского хозяйства через Мегабанк, ПроКредит Банк и Укргазбанк. Программы финансирования реализуют и другие МФК и МФО.

2017-2018 годы в агросфере были отмечены значительным ростом вложений в развитие элеваторных мощностей зерновых и технических культур.

Примечательно, что толчком для данного процесса стало не значительное увеличение посевных площадей или урожайности культур, а проблемы с логистикой, когда с введением ограничений по весу значительно сократились возможности перевозки продукции автомобильным транспортом, а текущий парк «Укрзализныци» не обеспечивал своевременную доставку агропродукции в порт (как результат, в 2016 году достаточно большая часть урожая кукурузы осталась неубранной). Это при том, что в 2016 году объемы экспорта товаров АПК достигли рекордных 13 млрд. долл., или 32,5% общей суммы украинского экспорта.

Немаловажным фактором для аграриев стали сезонные колебания цены, когда разница за тонну могла достигать до 40% между ценой в «низкий» и «высокий» сезон.

В итоге в 2017 году началось активное строительство и введение в эксплуатацию линейных элеваторов, а также модернизация портовых элеваторов. В 2018 году тенденция продолжилась, при этом были введены в строй и три новых портовых элеватора.

Доля инвестиционных проектов в сфере АПК по направлению обработки, хранения зерновых и технических культур в 2017 году составила до 19% всех, а на 1 октября 2018 года доля таких проектов достигла 20,6% в количественном выражении (по данным Министерства аграрной политики и продовольствия Украины).

Таким образом, можно утверждать, что за период 2017-2018 годов в аграрной сфере значительно активизировался интерес к созданию полноценной инфраструктуры для проведения агротрейдинговых операций с направлением соответствующих средств для ее создания.

Определить перспективы развития АПК, в том числе и кредитования, частично можно, исходя из ожиданий респондентов на 2019 год.

Как показывает опрос относительно ожиданий аграриев, ключевыми сдерживающими факторами развития сельского хозяйства остаются погода и финансовые ограничения, которые включают в себя ограничения, связанные с доступностью финансовых ресурсов для аграриев.

Следует отметить, что, согласно ожиданиям аграриев, с каждым годом негативное влияние финансовых ограничений постепенно уменьшается. Если в 2015 году данный фактор был ключевым для более трети респондентов, то уже в 2018 году доля таких респондентов составляла 20%, а на начало 2019 года – всего 16%.

Во многом уменьшение влияния вопросов, связанных с финансовыми ограничениями, связано с тем, что, с одной стороны, более 70% ресурсов для ведения деятельности аграрии привлекают из собственных источников, с другой стороны, увеличивается количество программ господдержки для бизнеса в АПК.

По оценкам Института аграрной экономики, для развития сельского хозяйства в среднем необходимо около 75 млрд. грн., при этом в 2018 году из разных источников на финансирование капитальных инвестиций в сельское, лесное и рыбное хозяйство было направлено 65,9 млрд. грн. При этом доля самофинансирования составляла более 70%, что свидетельствует о том, что аграрии научились обходиться собственными ресурсами, не прибегая к банковскому кредитованию. Особенно это касается крупных агрохолдингов.

В то же время, доля банков в финансировании капитальных инвестиций достаточно низкая – на уровне 7%, что свидетельствует о низкой заинтересованности банков в финансировании капитальных инвестиций в агропроекты.

Немаловажным фактором, сдерживающим банковское кредитование, является и расширение государственных программ финансирования АПК, предоставляющих аграриям возможность привлечения более дешевых ресурсов.

Часть программ ориентирована на компенсацию процентов по банковским кредитам, что должно способствовать расширению банковского кредитования.

Однако если в 2018 году доля средств от госпрограмм, направленных на компенсацию процентов по банковским кредитам и удешевление кредитов для аграриев, составляла около 8% от общей суммы госсредств, выделенных на поддержку АПК, то в бюджете 2019 года эта доля уже не превышает 5,5%. При том, что общая сумма господдержки возросла с 4,2 млрд. грн. до 5,9 млрд. грн., или почти на 42%.

Следует отметить, что в основном реализация государственных программ поддержки агросектора происходит через уполномоченные коммерческие банки, с которыми подписан меморандум об общих основах сотрудничества.

Доля государственной финансовой поддержки аграриев, реализованная в 2018 году через ЧАО КБ «Приватбанк», ЧАО «Ощадбанк» и ЧАО «Укрэксимбанк», составляла 86%.

Увеличение роли агрохолдингов и расширение возможностей самофинансирования для крупных проектов негативно сказываются на объемах кредитования в целом и смещают банковское кредитование в сегмент среднего и малого бизнеса в АПК. При этом кредитоспособность небольших фермерских хозяйств достаточно низкая, что делает их кредитование рисковым, а значит, оно становится весьма непривлекательным. При дальнейшем увеличении доли самофинансирования и расширении государственных программ банки могут потерять рынок кредитования АПК как таковой. Поскольку, как отмечалось выше, доля кредитования коммерческими банками не превышает 7%, при том, что агросектор является приоритетным сегментом украинской экономики.

Среди прочих факторов, сдерживающих увеличение объемов кредитования при участии коммерческих банков, могут быть следующие:

  1. Склонность коммерческих банков к предоставлению кратко- и среднесрочных кредитов. Т.е. ориентация на кредитование текущих операций, а не капитальных вложений. Однако, как показала практика, для этого аграрии с успехом могут использовать собственные ресурсы.

  2. Высокая доля присутствия крупных агрохолдингов в секторе АПК, склонных решать вопросы дополнительного финансирования путем привлечения собственных средств.

  3. Расширение госпрограмм поддержки сельхозпроизводителей путем предоставления дотаций и увеличения размеров возмещения в сфере производства сельскохозяйственной продукции.

  4. Снижение доли госфинансирования, направленной на компенсацию процентов по банковским кредитам для аграриев.

  5. Участие крупных банков в программах поддержки сельхозпроизводителей со стороны государства и, как следствие, снижение возможностей небольших банков принять участие в кредитовании АПК.

Позитивным для банков является развитие обслуживающей инфраструктуры АПК, в частности элеваторных мощностей и перевалочных пунктов, что расширяет возможности в части кредитования агротрейдинговых операций. Так, мощность украинских элеваторов, по отдельным оценкам, достигает 48,5 млрд. тонн. Однако здесь появляются риски, не характерные для классического кредитования агросектора, например, риски непопадания в рыночный тренд, невозмещения НДС при экспорте продукции, недобросовестного поведения покупателя и т.д.

Финансирование трейдинговых операций в АПК, которые имеют краткосрочный характер и высокую маржинальность, может стать приоритетным направлением банковского кредитования.

 

Следует отметить, что год выборов является достаточно рисковым для банковского кредитования, поскольку вопросы регулирования деятельности аграриев выступают предметом политических манипуляции, как, например, вопрос рынка земли или вопрос возмещения экспортного НДС.

Также в условиях лоббирования интересов отдельных групп на госуровне возрастают риски ведения деятельности в секторе АПК, что, соответственно, негативно влияет на их кредитоспособность и приводит к увеличению рисков кредитования сельскохозяйственной сферы.

Реклама

Вход