Мировой рынок ячменя

 

Андрей Купченко

Аналитик АПК-Информ

Ключевыми тенденциями на мировом рынке ячменя в новом сезоне являются формирование глобального профицита данной культуры и нестабильность оценок потребностей ключевых стран-импортеров.

За 10 сезонов производство ячменя увеличилось всего на 24%, а объемы внутреннего потребления – на 12%, что свидетельствует о постепенной утрате интереса к данной зерновой. При этом на протяжении трех последних сезонов наблюдалось сокращение валовых сборов ячменя и превалирование объемов внутреннего потребления над объемами производства, что обусловило сокращение запасов и глобальный рост цен.

В 2019/20 МГ, согласно оценкам экспертов USDA, на мировом рынке ячменя ожидается прирост производства на 9% - до 152,3 млн. тонн. При этом прирост потребления более умеренный и оценивается в 6% к показателю 2018/19 МГ, или 149,9 млн. тонн в абсолютном выражении. Таким образом, объемы производства превышают объемы потребления, что приведет к восстановлению мировых запасов зерновой и будет оказывать давление на цены.

Список ключевых производителей ячменя продолжительное время остается неизменным. Ожидается, что в 2019/20 МГ, практически все страны в ТОП-10, за исключением Аргентины и Казахстана, увеличат производство данной зерновой.

Традиционно лидирует в рейтинге ЕС, который в текущем сезоне может обеспечить валовой сбор ячменя на уровне 60,3 млн. тонн, что на 8% больше, чем в предыдущем сезоне (+4,5 млн. тонн в абсолютном выражении). Россия может увеличить объемы производства на 1,8 млн. тонн (+11%), и такой же прирост ожидается в Канаде (+1,8 млн. тонн, или +21%). В Австралии ожидается прирост производства на 0,9 млн. тонн (+11%) и замыкает пятерку лидеров Украина с ожидаемым увеличением валового сбора ячменя до 8,7 млн. тонн (+1,1 млн. тонн, или +14%).

Так как ключевые производители ячменя в большинстве своем являются и ключевыми экспортерами, то для 2019/20 МГ характерно увеличение оценок экспортных поставок зерновой со стороны основных игроков. При этом пул экспортеров данной культуры достаточно консолидирован и в новом сезоне на долю всего 5 основных стран-поставщиков может прийтись более 83% мирового экспорта.

Наибольший прирост экспортных поставок ожидается со стороны ЕС (+0,8 млн. тонн, или +17% к показателю 2018/19 МГ). Россия может увеличить поставки на 0,6 млн. тонн (+13%), а Австралия – на 0,7 млн. тонн (+16%). В ТОП-5 экспортеров вошла также и Украина с ожидаемым приростом экспорта до 4,4 млн. тонн (+0,7 млн. тонн, или +19%). Аргентина ввиду ожидаемого снижения производства незначительно сократит объемы поставок.

Что касается оценки потенциала стран-поставщиков, то для лидеров – ЕС и России – доля объемов экспорта ячменя не превышает 10% и 30% от внутреннего производства соответственно. Для Австралии и Украины данный показатель колеблется около 50%, а для Аргентины – более 60% от внутреннего производства.

Учитывая высокий потенциал экспорта и высокий уровень консолидации, как экспортеров, так и импортеров, возможно усиление конкуренции на ключевых рынках сбыта.

В сегменте импортеров ячменя пока складывается неоднозначная ситуация, и велика вероятность существенной переоценки потребностей. Так, например, для Саудовской Аравии эксперты USDA в июле 2019 г. прогнозировали объем импорта в 2019/20 МГ на уровне 8,5 млн. тонн. В начале августа, согласно региональному отчету, прогноз был снижен до 7,0 млн. тонн под влиянием больших переходящих запасов зерновой в стране на фоне теплой зимы и низкого потребления кормов. Кроме того, предполагалось, что с учетом увеличения глобального предложения ячменя импортеру нет смысла формировать большие запасы зерновой. Но уже в августовском глобальном отчете USDA импорт Саудовской Аравии в новом сезоне оценивается в 8,0 млн. тонн, что на 18% превышает показатель предыдущего сезона. При этом в конце августа был объявлен очередной тендер на закупку крупной партии ячменя, по результатам которого Саудовская Аравия закупила 780 тыс. тонн зерновой.

Аналогичная ситуация характерна и для второго крупного покупателя ячменя – Китая. Согласно августовским оценкам, общий импорт зерновой в 2019/20 МГ оценивается в 7,0 млн. тонн, что на 17% превышает показатель 2018/19 МГ. При этом в Китае остается очень напряженной ситуация с АЧС, что приводит к постоянному сокращению поголовья свиней и снижению потребления кормовых культур. С другой стороны, на фоне торгового конфликта с США остается неясной ситуация с закупками сои, и прирост оценок импорта ячменя может рассматриваться как необходимость формирования достаточных запасов зерновой и компенсация возможной недостачи зернового сырья для кормов. При этом оценка внутреннего потребления ячменя в Китае в 2019/20 МГ на 1,2 млн. выше, чем в предыдущем сезоне.

Стоит отметить, что, на фоне существенного роста цен на зерновую при сформировавшемся дефиците предложения в 2018/19 МГ, наметилась глобальная тенденция замены ячменя кукурузой в кормопроизводстве. Но с учетом позитивных ожиданий относительно глобального производства ячменя в 2019 г. ситуация может измениться, и при снижении цен ключевые импортеры снова могут возобновить активные закупки зерновой.

Также среди импортеров отдельно стоит выделить Марокко, для которого оценка импорта в 2019/20 МГ повешена в 6,7 раза – до 1,2 млн. тонн, что позволило стране занять 4 позицию в рейтинге импортеров. Данная ситуация обусловлена ожидаемым снижением производства зерновой в стране на 65% относительно прошлогоднего показателя – до 1,0 млн. тонн против 2,9 млн. тонн в 2018/19 МГ.

Снижение оценки импорта Ираном обусловлено приростом производства зерновой в стране, для Ливии – снижением внутреннего потребления на 300 тыс. тонн, а для Туниса – необходимостью восстановления запасов после существенного спада в 2018/19 МГ. Для остальных ключевых импортеров характерны стабильные показатели закупок.

Среди ТОП-5 стран импортеров прирост потребления ячменя в 2019/20 МГ ожидается лишь в Иране, где показатель оценивается в 6,3 млн. тонн против 6,2 млн. тонн сезоном ранее. При этом, как было отмечено выше, прирост внутреннего производства составил 0,8 млн. тонн, что позволяет сократить импорт в будущем сезоне.

Что касается зависимости ключевых импортеров от импортируемого сырья, то Саудовская Аравия потребляет фактически только импортное зерно, Китай обеспечивает внутренним производством и сформированными запасами лишь 22% от объема потребления и для Японии доля импорта составляет 82% от внутренней потребности в данной зерновой. В объемах потребления ячменя в Иране и Марокко только около 50% составляет импортное зерно.

В целом, ожидаемый прирост производства ячменя в ключевых странах-экспортерах в совокупности с риском снижения закупок ключевыми импортерами создает предпосылки для снижения цен на зерновую.