В последние 3 сезона рынок ржи и ржаной муки стагнирует. Этот факт особенно тяжело осознать и принять, если вспомнить, что еще в не столь далеком прошлом Украина была одним из лидеров по производству и экспорту данной культуры. При этом завершившийся 2018/19 МГ внес динамичность в размеренную работу данного сегмента рынка и удивил всех таким ценовым ралли, которому позавидовала бы даже запомнившаяся этим кукуруза.
Каким выдался 2018/19 МГ, как складывалась работа перерабатывающей индустрии в условиях дефицита сырья, как это отразилось на ценах, а главное – чего ожидать от нового сезона? Об этом и не только в цифрах, графиках и комментариях.
Посевные площади под рожью в Украине, а вместе с ними валовой сбор и переходящие из сезона в сезон остатки начали сокращаться после 2005 года. Именно тогда площади, выделенные под возделывание ржи, последний раз составили более 600 тыс. га, в то время как в лучшие времена достигали 925 тыс. га и обеспечивали производство в 1,8 млн тонн. Но если до этого времени изменение площадей под посевами ржи обуславливалось принципами севооборота, нестабильными объемами экспорта и переходящих остатков, а показатели урожайности и производства в большей степени, нежели сейчас, зависели от погодных условий, то с этого времени сокращение посевных площадей имело более методичный характер. Так, в 2006 году посевные площади сократились в 1,8 раза, в 2010 г. – в 1,6 раза, а в 2014 г. – еще в 1,5 раза. Периодически отмечались небольшие всплески производства ржи в Украине, но они так и не смогли переломить общую понижательную тенденцию.
В результате на рынке начал формироваться дефицит предложения, а доминирующим ценовым трендом все чаще выступал повышательный. Но, как говорится, «свято место пусто не бывает», и потребности внутреннего спроса были компенсированы импортом продукции белорусского происхождения, которая, стоит отметить, зачастую дешевле украинской и, тем самым если не оказывает давление, то, как минимум, сдерживает рост цен на внутреннем рынке.
По прогнозным оценкам аналитиков ИА «АПК-Информ», в 2019/20 МГ посевные площади под рожью в Украине продолжили сокращаться, установив исторический минимум – 117 тыс. га, что при среднем показателе урожайности 27,3 ц/га обеспечит валовой сбор в 317 тыс. тонн. Кроме того, согласно анализу основных показателей производства ржи в Украине, для данного сегмента характерно отсутствие существенного прогресса относительно увеличения урожайности. После повышения данного показателя в 2017/18 МГ в среднем до 29,7 ц/га он, к сожалению, откатился до среднего значения за предыдущие 5 сезонов. Безусловно, это многим лучше, чем 14,7-17,3 ц/га в 2000-х гг. Тем не менее, в совокупности с ценовой ситуацией это может свидетельствовать о недостаточной экономической заинтересованности аграриев в возделывании этой культуры, которая определяется ценой ее реализации.
Сохранению данной тенденции способствовали низкие цены реализации ржи и, как следствие, нежелание большинства аграриев работать с этой культурой. Потому что если пренебречь множеством факторов конъюнктуры мирового и внутреннего рынков, то безусловно ценовая ситуация в сегменте сырья и продуктов переработки напрямую зависит от посевных площадей, урожайности и производства той или иной зерновой с учетом качественных характеристик. И именно цена является для агрария основополагающей.
Начнем с того, что для сегмента ржи традиционной является относительно стабильная ценовая динамика, которая при снижении показателя урожайности не позволяет сельхозпроизводителям получить дополнительную прибыль.
Проведем аналогию со смежным рынком пшеницы и пшеничной муки. С учетом средней урожайности и динамики цен двух последних сезонов на рынках ржи и пшеницы размер усредненной гектарной выручки от реализации ржи в среднем на 46% меньше, чем аналогичный показатель для пшеницы. Так, например, в течение 2 последних сезонов средняя цена предложения на рожь в Украине была на 25% ниже стоимости продовольственной пшеницы, а ржаная мука была в среднем на 22% дешевле, чем пшеничная мука 1 сорта. Лишь после повышения цен в мае т.г. рожь стала в среднем на 13% дороже продовольственной пшеницы 2 класса.
При этом позднее фиксировались аномальные всплески роста цен на рожь и готовую продукцию, которые достигли апогея в преддверии 2019/20 МГ. Обо всем по порядку…
В начале 2018/19 МГ цены на рожь снижались под давлением сезонного фактора и невысоких темпов торгово-закупочной деятельности. При этом опасения относительно качества зерновой нового урожая на фоне сокращения ее производства оказывали поддержку ценам. В результате цены спроса на зерно старого и нового урожая практически сравнялись, и уже с конца июля в данном секторе начал доминировать повышательный ценовой тренд. Стоит отметить, что цены предложения в период с июля по декабрь 2018 г. росли более активно и подкреплялись нежеланием аграриев реализовывать указанную культуру по установившимся ценам спроса. Также поддержку ценам оказывала ситуация на смежных рынках основных зерновых культур и спрос со стороны экспортно-ориентированных компаний.
Дефицит предложения на фоне снижения качественных характеристик зерновой (в частности по таким показателям, как содержание сорной примеси и число падения) способствовал тому, что в феврале 2019 г. рост цен стал более существенным. В целом, с февраля по май цены спроса/предложения на рожь выросли в среднем еще на 2150-2600 грн/т. Единичные переработчики, нуждаясь в срочном формировании сырьевой базы, были готовы закупать рожь по ценам намного выше рыночных (9000 грн/т СРТ).
Значительное удорожание сырьевой базы на фоне практически отсутствующей возможности ее пополнения стимулировало рост цен на ржаную муку. Также некоторую поддержку ценам оказывало ситуативное увеличение потребительской активности. Однако, как и на смежном рынке пшеничной муки, увеличение интереса потребителей было не столь существенным. При этом фактором, сдерживающим более активный рост цен и усилившим конкуренцию в сегменте готовой продукции, выступило активное поступление на рынок предложений ржаной муки белорусского происхождения.
Так, на ранее размеренном и маловолатильном рынке ржаной муки за первую половину 2018/19 МГ цены увеличились на 150-300 грн/т, а за вторую половину сезона возросли на 1800-3000 грн/т, что было вызвано желанием компаний сохранить рентабельность производства. Наиболее активное повышение цен фиксировалось в западном регионе, цены предложения на ржаную муку в котором практически сравнялись с южным. Стоит отметить, что зачастую озвучивались максимальные цены предложения, в то время как реализация готовой продукции по минимальным ценам практически не осуществлялась.
Несмотря на активный рост цен спроса на зерновую, увеличения количества предложений не фиксировалось, что было обусловлено отсутствием запасов сырья у сельхозпроизводителей. Кроме того, большую часть сезона импортировать зерновую также не представлялось возможным ввиду политики стран-экспортеров (в частности, Беларуси), нацеленной на развитие внутреннего производства и переработки данной культуры, согласно которой предпочтение отдавалось экспорту готовой продукции.
В результате ряд перерабатывающих предприятий, не имея возможности сформировать необходимую сырьевую базу ввиду отсутствия свободных предложений зерна на внутреннем рынке, был вынужден приостановить производство и выпуск ржаной муки или переориентироваться на производство продукции другого вида до поступления на рынок ржи нового урожая.
Наиболее резкое повышение цен фиксировалось в конце июня. Когда переработчики, нуждающиеся в срочном пополнении сырьевой базы для работы в краткосрочной перспективе, повышали максимальные или приближенные к ним цены на 2500-3000 грн/т – до 8000-10000 грн/т СРТ, а единичные мукомолы были готовы закупать рожь по таким ценам даже на условиях самовывоза. Такой скачок цен на сырье способствовал удорожанию ржаной муки на 3000-6500 грн/т, а на ряде предприятий западного региона – более чем на 8000 грн/т. Данный тренд не смогло нивелировать даже налаживание поставок сырья из России и ЕС, а также ожидаемое поступление на рынок ржи нового урожая. Реализация муки в основном осуществлялась по 11000-15000 грн/т EXW, единичные предложения в восточном и западном регионах страны поступали по ценам в пределах 16000-17000 грн/т на тех же условиях.
При этом представители перерабатывающей индустрии нередко сообщали о том, что данный тренд имеет временный характер и с активизацией поступления на рынок ржи урожая 2019 года ценовая ситуация стабилизируется и в среднесрочной перспективе цены вернутся на прежние уровни.
Действительно активное проведение уборочной кампании и начало поступления на рынок предложений зерновой нового урожая оказало давление на ценовую ситуацию уже на старте 2019/20 МГ. При этом цены предложения снижались менее активно, нежели цены спроса, которые, по словам аграриев, были неприемлемо низкими. Большинство сельхозпроизводителей не спешили с реализацией крупнотоннажных партий ржи нового урожая и ожидали повышения цен.
Так, если в начале июля цены спроса на рожь урожая-2019 в большинстве случаев озвучивались в пределах 5000-6000 грн/т СРТ, то по итогам двух месяцев сезона-2019/20 они зафиксировались в пределах 4250-5400 грн/т СРТ. При этом максимальные цены озвучивались лишь единичными представителями перерабатывающей индустрии, а минимальные в ряде случаев достигали 3500 грн/т на условиях самовывоза или с доставкой на элеватор. Отметим, что предложения органической ржи в основном поступали по ценам в диапазоне 7000-10000 грн/т EXW.
Качество зерновой нового урожая в большинстве случаев оценивалось как соответствующее требованиям ГОСТа. Лишь изредка поступала информация о наличии зерна с недостаточно высоким показателем натуры и числом падения.
Цены на ржаную муку начали снижаться несколько позже. Сложившаяся ситуация была обусловлена тем, что большинство переработчиков продолжало работать на ранее сформированных запасах ржи (в том числе импортированной) и реализовывать партии ржаной муки с высокой себестоимостью ввиду высокой стоимости сырья. Наряду с этим, давление на цены оказывало снижение потребительской активности в данном сегменте рынка после резкого повышения отпускных цен.
Так, значительное снижение отпускных цен в данном секторе начало отмечаться в конце июля – августе . Компании, которые сформировали необходимые запасы зерна и возобновили производство ржаной муки, в основном осуществляли реализацию готовой продукции по ценам в пределах 7000-9500 грн/т EXW. В свою очередь, переработчики, осуществляющие реализацию муки, произведенной из более дорогостоящего сырья, озвучивали цены в диапазоне 10500-12000 грн/т EXW. Удешевление готовой продукции и сезонное увеличение потребительской активности способствовали увеличению темпов торгово-закупочной деятельности в данном сегменте.
Если говорить о последствиях всего вышеописанного, то рост цен на рожь и ржаную муку на фоне снижения их производства обуславливает сокращение объемов производства ржаного хлеба крупными предприятиями Украины. Так, по итогам 2018/19 МГ производство ржаного хлеба в Украине сократилось на 34% по сравнению с показателем 2017/18 МГ.
Сокращение производства ржаного хлеба в Украине, в свою очередь, обусловило уменьшение импорта ржаной муки. В 2018/19 МГ Украина импортировала 5,7 тыс. тонн ржаной муки, что на 54% меньше, чем в предыдущем сезоне (12,5 тыс. тонн).
По оценкам ИА «АПК-Информ», в 2018/19 МГ было импортировано всего около 2,4 тыс. тонн ржи, причем львиная доля (1 тыс. тонн из Латвии и 0,6 тыс. тонн из РФ) в последний месяц сезона.
Наряду с этим, экспорт данной культуры осуществляется достаточно активно. Правда, только в первой половине сезона, пока наличие на рынке свободных объемов ржи позволяло трейдерам сформировать экспортные партии. По итогам 2018/19 МГ объем экспортных поставок ржи из Украины составил 88,6 тыс. тонн, что в 2,3 раза больше, чем в предыдущем МГ (38,5 тыс. тонн). Таким образом, в течение 2017/18 МГ и 2018/19 МГ Украина поставила на внешние площадки 23% и 16% от объема производства. Эти цифры становятся еще более внушительными, если сравнить их с периодом процветания Украины как «мировой житницы» (2001/02 МГ – 2005/06 МГ), когда при объемах валового сбора в 1,5-1,8 млн тонн на экспорт поставлялось 7-19%, или 69-293 тыс. тонн в абсолютном значении.
В сезоне-2018/19 украинская рожь активно экспортировалась в Польшу (36% всех партий в 2018/19 МГ), Филиппины (17%) и Литву (14%). В целом, доля поставок украинской зерновой в ЕС за отчетный период составила почти 61%.
Повышенный спрос со стороны экспортеров, а также проявленная в преддверии 2019/20 МГ ликвидность рынка могут стимулировать производство ржи в следующем сезоне. При этом ключевую роль в формировании объемов производства ржи будет играть погодный фактор, так как 99% ее урожая в Украине обеспечивается озимым севом.
В настоящее же время все вышеуказанное свидетельствует лишь о том, что развитие переработки внутри страны не стало фактором, мотивирующим аграриев к возделыванию ржи, а сами переработчики стали заложниками ситуации… Есть ли из нее выход?
Получить ответ на данный вопрос вы можете на ежегодной специализированной конференции «Форум зернопереработчиков – 2019» , в рамках которой делегация экспертов из Беларуси поделится своим опытом.
