В текущем сезоне оценки объемов экспортного потенциала кукурузы в Бразилии, Аргентине и Украине впервые за долгое время практически сравнялись, а значит, конкуренция будет еще жестче. На фоне заметного снижения производства кукурузы в США ввиду неблагоприятных погодных условий урожай зерновой в Аргентине и Украине обещает быть чуть скромнее рекордных показателей 2018/19 МГ, а у Бразилии есть все шансы установить новый рекорд. И по мере приближения выхода на рынок нового урожая кукурузы из Южного полушария все более интересным становится вопрос дальнейшего развития ценовой ситуации в сегменте.
В 2019/20 МГ Украина собрала второй после рекордного урожай кукурузы, что еще задолго до старта сезона начало оказывать давление на ценовую ситуацию. И, несмотря на то, что украинский рынок кукурузы традиционно является маловолатильным, мало кто ожидал сохранения тенденции низких цен на протяжении всего пикового периода сезона (тем более в условиях рекордно высоких темпов экспорта).
Немаловажную роль в данном вопросе сыграла возрастающая конкуренция на мировом рынке, в результате которой сформировавшиеся низкие цены стали способом повышения конкурентоспособности зерновой и достижения столь высоких показателей экспортных поставок.
Тем не менее, все это свидетельствует о четком намерении Украины продолжать работу над укреплением своих позиций на мировом рынке. К слову, на протяжении последних 4 сезонов Украина стабильно занимает 4 место в рейтинге мировых экспортеров кукурузы и все активнее соперничает с Аргентиной, Бразилией и безусловным лидером – США. Так, по данным USDA, с 2010 года доля украинской кукурузы в мировом экспорте возросла с 5,5% до 18,7% (с 5 млн тонн до 31 млн тонн в абсолютном значении), что с учетом повышательной динамики глобального производства зерна и соответственно наращивания объемов экспорта свидетельствует о росте значимости Украины на мировом рынке. К тому же, результаты, которые демонстрирует Украина с начала 2019/20 МГ, создают предпосылки для кардинальной перестановки сил уже в ближайшие несколько сезонов.
Так, согласно оценкам USDA, Украина занимает 6 место в рейтинге мировых производителей кукурузы с долей всего 3,2% (35,8 млн тонн) и заметно отстает от Аргентины (4,5%, или 50 млн тонн), Бразилии (9,1%, или 101 млн тонн) и США (31,3%, или 347,8 млн тонн). При этом за счет достаточно низкого показателя внутреннего потребления и неразвитой переработки кукурузы Украина обеспечивает практически 1/5 импортных потребностей глобального рынка в сырье. На фоне некоторого снижения оценок экспортного потенциала конкурентов в 2019/20 МГ доля украинской кукурузы в мировом экспорте лишь на 1,5% ниже аргентинской зерновой (20,2%), на 3% - бразильской (21,7%) и на 7,7% - американской (26,4%).
|
|
2015/16 |
2016/17 |
2017/18 |
2018/19 |
2019/20 |
|
США |
48,2 |
58,3 |
61,9 |
52,5 |
43,8 |
|
Бразилия |
14,0 |
31,6 |
24,2 |
42,0 |
36,0 |
|
Аргентина |
21,7 |
26,0 |
22,5 |
36,0 |
33,5 |
|
Украина |
16,6 |
21,3 |
18,0 |
30,3 |
31,0 |
Источник: USDA
|
|
2015/16 |
2016/17 |
2017/18 |
2018/19 |
2019/20 |
|
США |
345,5 |
384,8 |
371,1 |
364,3 |
347,8 |
|
Китай |
265,0 |
263,6 |
259,1 |
257,3 |
260,8 |
|
Бразилия |
67,0 |
98,5 |
82,0 |
101,0 |
101,0 |
|
EС |
58,7 |
61,9 |
62,0 |
64,4 |
65,0 |
|
Аргентина |
29,5 |
41,0 |
32,0 |
51,0 |
50,0 |
|
Украина |
23,3 |
28,0 |
24,1 |
35,8 |
35,8 |
Источник: USDA
Исходя из этого, при условии сохранения тенденции наращивания производства кукурузы (особенно столь активного, как в 2018-19 гг.) у Украины есть все шансы обойти Аргентину и Бразилию. Для этого ей необходимо укреплять позиции на традиционных для украинской кукурузы рынках сбыта, таких как ЕС, Египет и Китай, а также работать над завоеванием рынков исторического присутствия аргентинской и бразильской зерновой. И определенные достижения в этом вопросе уже есть. Так, с начала сезона украинские трейдеры показали хорошую работу по таким ключевым рынкам сбыта кукурузы, как Египет и Китай (нарастив поставки на 278% и 33% соответственно), а также увеличив ее присутствие на таких емких и интересных рынках, как Алжир, Иран, Марокко и Бангладеш.
С учетом сложившейся конъюнктуры можно смело утверждать, что во второй половине сезона Украине придется жестко бороться на этих рынках. Но здесь сыграть на руку украинским трейдерам может повышение правительством Аргентины пошлины на экспорт пшеницы и кукурузы.
Если отбросить вопрос качества и исторические предпочтения, то решающую роль здесь сыграет ценовой аспект.
В настоящее время, несмотря на продолжительную тенденцию умеренного роста цен на украинском экспортном рынке, обусловленную, прежде всего, ситуацией в пшеничном сегменте, предложения кукурузы продолжают поступать по конкурентным ценам. Кукурузного ралли ждать не приходится, да и, судя по всему, максимальных значений цены на зерновую в этом сезоне уже достигли, и далее ценовая ситуация, вероятнее всего, будет развиваться в понижательной динамике. Рынок функционирует в условиях перманентной напряженности на мировом рынке ввиду опасений относительно дальнейшего распространения коронавируса и некоторого снижения активности торговли. А с полноценным выходом на рынок нового урожая аргентинской и бразильской зерновой конкуренция в данном сегменте существенно ужесточится и тем самым может основательно «продавить» цены на мировом рынке. Наряду с этим в настоящее время у ряда ключевых игроков (тех же Китая и Ирана, которые к тому же являются премиальными рынками) импортный спрос остается непокрытым, что может оказать поддержку ценам. При этом не стоит забывать о торговом конфликте между США и Китаем, которые с целью его урегулирования хоть и подписали первую фазу соглашения, но этим скорее вызвали еще больше вопросов.
Анализ динамики предыдущих лет показывает, что ценовая ситуация начнет развиваться в повышательном тренде в конце апреля – мае, однако согласно данным лайнапов и прогнозных сценариев темпов экспорта уже к маю-июню украинские трейдеры могут практически в полном объеме реализовать экспортный потенциал кукурузы.
