Пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на глобальную цепочку поставок сельхозпродукции, сделав вопрос продовольственной безопасности еще более острым. Для Китая с его населением, подбирающимся к 1,5 млрд чел., актуальность данного вопроса возрастает. И все это происходит на фоне необходимости для КНР выполнять обязательства в отношении импорта сельхозпродукции из США в рамках торговой сделки.
В целом, Китай демонстрирует прочность своей продовольственной безопасности. На фоне глобальной неопределенности, ограничений экспорта ключевых товаров из ряда крупных стран-поставщиков КНР сохраняет независимость от нестабильности на мировом рынке, полагаясь на собственное производство основных зерновых и импортируя скромные в сравнении с потреблением объемы пшеницы и кукурузы. Высокий уровень самообеспечения Китая гарантируется за счет внутреннего производства культур в больших объемах, квотирования импорта зерновых и политики накапливания крупных запасов кукурузы в госрезервах.
В свою очередь, в сегменте масличных страна далека от самообеспечения. Китай многие годы сохраняет за собой позицию крупнейшего в мире импортера соевых бобов, закупая около 2/3 от всего мирового импорта сои. При этом пандемия коронавируса не нанесла значимого ущерба мировой торговле масличной, что позволяет КНР продолжать импорт необходимых объемов.
Как было сказано выше, Китай во многом покрывает свои потребности в кукурузе за счет собственного производства и наличия крупных запасов в госрезервах. Однако в последнее время наблюдается повышение интереса китайских импортеров к закупкам зерновой, что лишь частично обусловлено стремлением правительства страны нарастить запасы в условиях пандемии. Во многом же спрос на импортную кукурузу подогревается как необходимостью выполнять обязательства, взятые на себя КНР в рамках фазы 1 торгового соглашения между Китаем и США, так и высоким спросом кормовой отрасли на зерновую.
В последние месяцы страна закупает крупные партии американской кукурузы с поставками как в 2019/20 МГ, так и в сезоне-2020/21. Не исключена вероятность дальнейших активных закупок данной культуры и в ближайшие месяцы, т.к. КНР традиционно увеличивает импорт кукурузы в летний период, когда предложение собственной зерновой на рынке страны сокращается, а внутренние цены на нее растут.
Дополнительно спрос на импортную кукурузу будет подогреваться со стороны кормовой отрасли. По мнению операторов рынка, начиная с мая, спрос на зерновую, в особенности птицеводческого сегмента, начнет восстанавливаться после негативного влияния COVID-19. При этом ожидается, что правительство КНР будет принимать меры для поддержки цен на кукурузу на внутреннем рынке с целью гарантировать доходы аграриев и ускорить закупки продукции в госрезерв, которые были прерваны в январе и феврале мерами по борьбе с распространением коронавируса. Активизация госзакупок необходима для восполнения дефицита предложения кукурузы в южных и других прибрежных регионах страны, который, по данным FAS USDA, составляет 70 млн тонн. Импортная продукция также будет необходима для устранения указанного дефицита.
Стоит отметить, что госзапасы кукурузы сыграли важную роль во время эпидемии коронавируса в Китае. Аукционы на продажу зерновой из резервов стартовали практически на 3 месяца раньше, нежели годом ранее. Данная мера помогла сократить дефицит кукурузы в центральных и южных регионах страны, образовавшийся после введения карантинных ограничений, которые затронули транспортировку продукции из ключевых регионов производства. Эпидемия укрепила мнение правительства КНР относительно крайней важности стратегических запасов данной культуры для продовольственной безопасности страны.
Помимо птицеводческого сегмента, ожидается активизация спроса свиноводческой сферы на импортную кукурузу. В частности, будет отмечаться потребность в зерновой высокого качества, поскольку качественные характеристики китайской кукурузы в текущем сезоне уступают прошлогодним. Кроме того, ограничительные меры, принятые для борьбы с эпидемией COVID-19, привели к замедлению реализации зерна аграриями, в результате чего часть продукции пострадала от плесени вследствие ненадлежащего хранения и роста температуры воздуха.
При этом в данный момент тарифная квота на импорт кукурузы частными компаниями уже выбрана. Отметим, что в рамках указанной квоты закупалась преимущественно украинская зерновая. Однако квота на импорт продукции государственными предприятиями еще не выбрана, и объем, допустимый к закупке в рамках оставшейся квоты, оценивается в 3 млн тонн. Ожидается, что данный объем будет законтрактован из США. Также не исключено, что для выполнения обязательств по фазе 1 КНР будет вынуждена импортировать кукурузу вне тарифной квоты.
Напомним, что тарифная квота на импорт кукурузы в 2020 г. составляет 7,2 млн тонн, из которых на государственные компании приходится 60%, а на частные – 40%. Пошлина на импорт зерновой в рамках данной квоты составляет 1%, вне квоты – 65%.
О том, что импорт кукурузы может выйти за рамки тарифной квоты, свидетельствует и планируемая закупка в госрезерв Китая 20 млн тонн зерновой (а также 10 млн тонн сои и 1 млн тонн хлопка) из США. Данный шаг позволит властям КНР убить сразу двух зайцев – усилить продовольственную безопасность на фоне пандемии COVID-19 и продвинуться в выполнении обязательств, определенных фазой 1.
Одной из мер для стимулирования импорта американской кукурузы выступит мартовская отмена дополнительных пошлин на ряд продукции из США (включая рассматриваемую зерновую). При этом ценовой спред между кукурузой на внутреннем рынке Китая и американской продукцией также будет способствовать внешним закупкам.
В целом поставки кукурузы в Китай в 2019/20 МГ прогнозируются аналитиками FAS USDA на уровне 6 млн тонн, а в сезоне-2020/21 ожидается рост до 7 млн тонн ввиду заявления правительства КНР о планах полностью исчерпать тарифную квоту на 2020 г., чего ранее не случалось. Аналитики IGC также прогнозируют увеличение импорта в новом сезоне до 7 млн тонн (5,6 млн тонн в текущем МГ). Потребности комбикормовых предприятий в высококачественной зерновой по конкурентным ценам для покрытия растущего спроса на корма также будут способствовать увеличению внешних закупок.
При этом стоит помнить, что Китай – одна из тех стран, прогнозы в отношении импорта и запасов которой от разных ведомств могут существенно разниться. Так, на данный момент минсельхоз страны озвучивает поставки кукурузы в КНР в 2019/20 МГ на уровне лишь 4 млн тонн, что все же выше изначальных ожиданий ввиду необходимости закупать больше американской продукции.
В сегменте пшеницы Китай также в основном полагается на собственное производство. В 2018/19 МГ страна импортировала лишь 3,1 млн тонн зерновой при потреблении на уровне 125 млн тонн. В текущем сезоне поставки продукции в страну ожидаются на уровне 4 млн тонн.
При этом китайские частные компании вовсе не прочь увеличить внешние закупки пшеницы, в особенности зерновой с высокими качественными характеристиками. Препятствием к наращиванию импорта является тарифная квота, которая распределяется следующим образом: 10% выделяется частным компаниям, 90% – государственным. Пошлина на импорт пшеницы вне тарифной квоты составляет 65%, тогда как в рамках квоты – 1%.
Объем квоты на 2020 г. составляет 9,64 млн тонн. При этом, как и в сегменте кукурузы, ежегодно данная квота остается невыбранной, вне зависимости от ситуации на мировом рынке пшеницы и привлекательности цен на импортную зерновую.
В текущем сезоне правительство Китая высказало намерение стимулировать в дальнейшем более полное использование квоты. В результате аналитики FAS USDA ожидают увеличения импорта пшеницы в страну в 2020/21 МГ на 0,5 млн тонн – до 4,5 млн тонн.
По информации FAS USDA, в марте минимум три частных импортера получили разрешение на импорт пшеницы без уплаты дополнительных пошлин, введенных в рамках торговой войны Китая и США. Однако к данному моменту многие компании уже исчерпали свои квоты на 2020 г. В основном с начала сезона они закупали зерновую из Австралии, Канады, Франции и Литвы ввиду ценовой привлекательности. В марте, по данным USDA, КНР законтрактовала 340 тыс. тонн зерновой HRW из США с поставкой в 2020/21 МГ, что стало первой закупкой указанной продукции с конца 2017 г.
В сегменте соевых бобов, где ситуация кардинально отличается от зерновых, внешние закупки продукции осуществляются очень активно. Пандемия COVID-19 не привела к замедлению темпов экспорта сои. Однако до сих пор не исключается возможность задержек в транспортировке или отгрузках продукции в дальнейшем.
Согласно данным аналитиков Oil World, в октябре-марте КНР импортировала 41,7 млн тонн масличной против 34,8 млн тонн за аналогичный период сезоном ранее. Эксперты полагают, что в апреле-сентябре в страну будет поставлено еще около 50 млн тонн продукции.
Высокий спрос на импортную сою обусловлен активизацией ее переработки в Китае на фоне роста спроса на соевый шрот, в особенности ввиду сокращения предложения рапсового и других шротов. По данным Oil World, увеличение объемов переработки сои в сравнении с прошлогодним показателем будет отмечаться во II и III кварталах т.г. В результате эксперты повысили свой прогноз переработки культуры в стране на 0,5 млн тонн – до 90 млн тонн в текущем сезоне (+4 млн тонн к результату предыдущего МГ).
В январе-мае т.г. основной спрос на соевые бобы удовлетворяется за счет Бразилии. При этом в ближайшее время ожидается активизация спроса на масличную из США. Повышение спроса на американскую продукцию будет обусловлено несколькими факторами.
Во-первых, запасы бразильской сои сокращаются. По состоянию на 1 мая они снизились до минимального уровня за последние 4 года – 76,3 млн тонн. При этом страна продолжает активно отгружать масличную, и объемы экспорта в мае могут составить 10-12 млн тонн, из которых основное количество вновь будет поставлено в Китай. Учитывая данные объемы, к 1 июня запасы бразильской сои могут оказаться примерно на 8 млн тонн ниже показателя годом ранее. В стране также отмечается сокращение объемов переработки сои на фоне снижения маржи переработчиков и уменьшения потребления масла и шрота. Однако даже с учетом этого факта предыдущие активные отгрузки масличной приведут к сокращению ее экспорта в июне-декабре т.г. примерно на 7 млн тонн по сравнению с результатом за аналогичный период 2019 г.
Во-вторых, КНР необходимо наращивать закупки американской сои для выполнения обязательств по фазе 1 торгового соглашения с США. В последние недели апреля и в начале мая спрос китайских импортеров на американские соевые бобы возрос, чему также способствовало и снижение цен на них. Однако на данный момент законтрактованные объемы недостаточно высоки. Тот факт, что спрос на американскую сою пока ниже ожидаемого, уже привел к тому, что президент США Д.Трамп заявил о возможном расторжении соглашения по фазе 1 торговой сделки, если Китай не будет выполнять свои обязательства в рамках данного соглашения.
Как скоро Китай начнет активно закупать американскую сою, является сейчас одним из наиболее интересных вопросов на мировом рынке сои. С одной стороны, на КНР давят США, с другой – крупные объемы импорта масличной в апреле и законтрактованные партии продукции, которые прибудут в мае, снижают потребность в новых закупках и способствуют восстановлению запасов сои в КНР.
Таким образом, в данное время Китай достаточно хорошо справляется с ситуацией, и срыва импорта ключевых сельхозкультур ввиду глобальной эпидемии не наблюдается. Более насущным вопросом для страны сейчас является выполнение обязательств по соглашению с США, что и приковывает к себе значительное внимание рынка.
