Мировой рынок пальмового масла в 2020/21 МГ: зона турбулентности в эпоху COVID-19

Источник

АПК-Информ

1487

2020/21 МГ в секторе пальмового масла оказался крайне насыщенным: подводные камни геополитических разногласий топ-игроков рынка, локдауны, хаотичный спрос потребителей и ценовое ралли. Как справлялись ключевые экспортеры масла в период жесткого карантина? Как проявлялся спрос импортеров? Какие изменения произошли в первые месяцы сезона-2020/21, и чего ожидать операторам в ближайшем будущем, рассмотрим далее в статье.

 

Пальмовое масло: до и «после» COVID-19

Текущий год выдался крайне непростым не только для медицины, но и для любой другой отрасли, в том числе промышленности по производству и торговле пальмовым маслом. Однако не стоит забывать, что не только пандемия COVID-19 стала камнем преткновения для торгового потока масла, но и различные политические отношения между ключевыми странами, которые оказали не последнее влияние на формирование мирового рынка указанной продукции в т.г.

Как мы помним, в начале 2020 г. Малайзия из-за геополитических разногласий с Индией не могла активно отгружать пальмовое масло в данном направлении. От этого страдали не только трейдеры, но и производители, которые были вынуждены сокращать производство продукции ввиду накопления запасов.

Если сравнивать объемы выработки масла в Малайзии в текущем и прошлом годах, то показатели уступали прошлогодним в І квартале 2020 г. и повысились во II квартале, а в III квартале немного превышали динамику аналогичного периода в 2019 г.

По мнению Джеймса Фрая, председателя правления LMC International Ltd, «сокращение производства пальмового масла в Малайзии наблюдается по нескольким причинам. Первая – это погодный фактор, вторая – недостаточное использование удобрений, а также нехватка рабочей силы, что стало реальностью текущего года на фоне пандемии COVID-19».

Возвращаясь к вопросу экспорта, весь І квартал т.г. отгрузки пальмового масла из Малайзии велись неактивно и уступали темпам экспорта в прошлом году. Проблемные отношения с Индией совпали с введением жестких локдаунов как в самой Малайзии, так и в Индии и других странах-импортерах, что временно «шокировало» мировую торговлю.

Однако после перерыва в 4 месяца (с января по апрель) Индия возобновила импорт пальмового масла из Малайзии. Импортер начал вновь закупать малазийское масло, с одной стороны, по причине необходимости формирования запасов продукта на время пребывания страны в локдауне и, с другой стороны, ввиду ценовой привлекательности малазийского масла. Аналогичную ситуацию можно было наблюдать и в Китае, который также начал увеличивать закупку продукта.

«Спрос потребителей на пальмовое масло оставался достаточно активным, несмотря на изначальный шок от пандемии и всех вытекающих последствий, так как правительство многих стран предоставляло государственную помощь населению, которое стало потреблять больше масла в домашних условиях», - считает д-р Дж.Фрай.

Важно отметить, что Малайзия также предпринимала меры по активизации спроса импортеров на пальмовое масло. В марте правительство страны сначала снизило пошлину на экспорт продукта с 6% до 5%, в апреле – до 4%, а в июне отменило пошлину до конца 2020 года.

Тем не менее, непростой год все же сказался на торговле, и, по данным МРОВ, Малайзия в январе-октябре т.г. экспортировала 14,4 млн тонн пальмового масла, что на 7,8% уступает показателю аналогичного периода прошлого года (15,6 млн тонн), что обусловлено, прежде всего, значительным уменьшением отгрузок в Индию – до 1,9 млн тонн (-52% в год). В то же время Малайзия значительно увеличила отгрузки в КНР – до 2,3 млн тонн (+20,5%) и Нидерланды – до 915 тыс. тонн (+24,4%).

Тем не менее, активизация экспорта пальмового масла из Малайзии с мая т.г. способствовала постепенному снижению запасов. По данным МРОВ, по итогам ноября конечные запасы продукта сократились до порядка 1,56 млн тонн, что на 31% уступает показателю в ноябре 2019 г. и является минимальным объемом за более чем 3 года (с июня 2017 г.).

По прогнозам Дораба Мистри, директора Godrej International, «запасы пальмового масла в Малайзии в декабре т.г. могут потенциально сократиться до отметки в лишь 1,4 млн тонн по сравнению с 2,007 млн тонн в декабре 2019 г. и 3,215 млн тонн в 2018 г.».

Интересно отметить, что со второго полугодия т.г. (с июля) свою конкурентоспособность на мировом рынке несколько утратила Индонезия, что, по данным экспертов Oil World, обусловлено снижением производства продукта до 10,5 млн тонн в июле-сентябре т.г. по сравнению с 11,4 млн тонн в аналогичный период прошлого года и достаточно активным потреблением масла в данный период, в основном в биотопливной промышленности – до 3,7 (3,8) млн тонн. На фоне этого экспорт индонезийского масла сократился в июле-сентябре до лишь 6,9 млн тонн по сравнению с 7,7 млн тонн в аналогичный период прошлого года.

В свою очередь, Индонезия на протяжении пандемии и локдаунов и снижения выработки пальмового масла старалась сохранять объемы производства биотоплива. Для этого правительство страны выделило финансирование для программы по производству биодизеля В30, что оказывало поддержку данному сегменту активно развивающегося рынка.

 

Начало нового сезона: новые сюрпризы

Итоги 2019/20 МГ

В целом, сезон-2020/21 стартовал с низкими переходящими запасами растительных масел, которые, по оценкам Oil World, составили 27,58 млн тонн против 28,93 млн тонн годом ранее. Это было обусловлено сокращением мирового производства масел в 2019/20 МГ до 197 млн тонн из-за снизившегося впервые за всю историю наблюдений потребления растительных масел до 198,7 млн тонн частично из-за пандемии коронавируса.

 

Погода

Мы ранее отмечали, что снижение производства как в Малайзии, так и в Индонезии фиксировалось на фоне пандемии и нехватки рабочей силы. Однако в текущем году производители масла столкнулись также с погодным фактором.

Хорошо всем известное природное явление Ла-Нинья, которое вызывает засуху в Южной Америке, в Юго-Восточной Азии способствует значительному увеличению количества осадков. Как следствие, наводнения в ключевых регионах-производителях пальмового масла – Малайзии и Индонезии – приводили к снижению масличности масличных пальм и затрудняли проведение уборочных работ и логистику.

 

Смежные рынки

С наступлением нового сезона-2020/21 мировой рынок растительных масел столкнулся с тем, что понижательные корректировки производства семян подсолнечника достигли кульминации. Аналитики Oil World в своем сентябрьском отчете снизили прогноз валового сбора масличной на 2,2 млн тонн – до 54 млн тонн, что стало первым годовым снижением ее производства с 2017 г. Соответственно, прогноз производства подсолнечного масла был снижен на 1 млн тонн – до 20,8 млн тонн.

Согласно текущим прогнозам Oil World, производство семян подсолнечника ожидается на уровне 50,5 млн тонн (-5,2 млн тонн в год), подсолнечного масла – 19 млн тонн (-2,6 млн тонн).

Помимо подсолнечного масла, эксперты прогнозировали дефицит соевого масла на мировом рынке вследствие снижения переработки сои в Аргентине и Бразилии. В частности, в данных странах отмечается нехватка сырья для переработки: в Аргентине из-за того, что аграрии сдерживают продажи, а в Бразилии из-за крайне низких запасов сырья.

Все вышеуказанные события на рынке растительных масел и масличных культур способствовали повышению цен.

Рассматривая более детально ценовую ситуацию в сегменте пальмового масла на Малазийской бирже в Куала-Лумпуре, можно отметить, что котировки с мая т.г. постепенно повышались, что как раз приходится на восстановление спроса ключевых импортеров на пальмовое масло после шока от коронавируса. Однако погодные условия и понижательные корректировки производства подсолнечного масла в текущем сезоне создали благоприятную почву для активного роста цен на пальмовое масло с сентября т.г.

В целом, с мая по декабрь т.г. котировки пальмового масла выросли на $377 за тонну!

Кроме того, в декабре Индонезия повысила таможенную экспортную пошлину на пальмовое масло – с $3 за тонну в ноябре до $33 за тонну по причине роста референтной цены на продукт (с $782 до $870 за тонну соответственно). Вслед за этим также был увеличен экспортный сбор на пальмовое масло с $55 до $180 за тонну, который вступает в действие с 10 декабря.

Расчет экспортного сбора зависит от цены на масло: при цене менее $670 за тонну экспорт продукта облагается налогом в $55 за тонну, при цене в диапазоне $670-695 налог составляет $60 за тонну, а с каждым дальнейшим повышением цены на $25 за тонну налог увеличивается на $15 за тонну.

При этом повышение пошлины и налога на экспорт пальмового масла в Индонезии, по мнению экспертов Oil World, не обязательно будет способствовать выполнению государственной программы по производству биодизеля В30, учитывая текущий высокий спред цен на биотопливо и нефть. По прогнозам аналитиков, по итогам т.г. объемы производства биодизеля в стране сократятся до 7,1 млн тонн против 7,48 млн тонн в прошлом году.

 

Чего же ждать от 2021 года?

По мнению экспертов, в первые месяцы 2021 г. повышательная динамика цен как в сегменте пальмового масла, так и других масел (подсолнечное, соевое и рапсовое) сохранится ввиду увеличения потребления растительных масел и сокращения предложения некоторых из них.

По прогнозам экспертов Oil World, в 2020/21 МГ мировое производство и потребление пальмового масла восстановится и снова будет развиваться в повышательной динамике. Производство продукта в Индонезии, по ожиданиям экспертов, может повыситься до 45,28 млн тонн, в Малайзии – до 19,7 млн тонн.

Что касается спроса ключевых импортеров, то, по прогнозам аналитиков, Индия увеличит импорт пальмового масла в 2020/21 МГ до 8,9 млн тонн по сравнению с 7,68 млн тонн в сезоне-2019/20, тогда как Китай, напротив, снизит – до 6,65 млн тонн против 6,84 млн тонн соответственно.

Также стоит обратить внимание на рынок биодизеля и его влияние на сегмент пальмового масла. В частности, по ожиданиям Oil World, выполнение программы биодизеля В30 в Индонезии может привести к сокращению экспортного предложения масла в стране, что также будет фактором повышения цен на пальмовое масло. При этом, по мнению экспертов, выполнение данной программы будет осуществимо при приросте объемов производства продукта в Индонезии в 2021 г. на 4 млн тонн. Более того, выполнение программы В40 правительство страны планирует пока отсрочить. Так что развитие данной ситуации окажет быстрое влияние на мировой рынок пальмового масла.

По словам Д.Мистри, потребление пальмового масла в 2021 г. будет повышаться: «Это обусловлено тем, что потребители в Индии и КНР несколько изменили привычки питания и увеличивают потребление более качественной продукции, пусть и по более высокой цене, и сокращают потребление животных жиров. Более того, повышению потребления растительных масел будет способствовать рост экономики ключевых стран-импортеров.

В краткосрочной перспективе баланс спроса и предложения пальмового масла будет подвержен булиш тренду, и цены на него в январе 2021 года могут достичь 4000 ринггитов/т, если Малайзия сохранит нулевую экспортную пошлину на продукт в январе-феврале 2021 г.

В свою очередь, в среднесрочной перспективе дальнейший рост цен может навредить спросу на масло. При этом как только на мировом рынке увеличится предложение аргентинского соевого масла и сезонно повысится производство пальмового масла, цены начнут снижаться».



Подготовила Екатерина Мудриян

 

Реклама

Вход