Погода в Южной Америке традиционно является одним из ключевых драйверов цен на мировом рынке кукурузы. На данный момент немалое внимание приковано к прогнозам погоды в Аргентине, где недавние осадки заметно улучшили состояние посевов зерновой после продолжительной засухи, однако дополнительные дожди все еще необходимы для улучшения перспектив урожая кукурузы, которые до последнего времени лишь ухудшались. Негативно засушливая погода сказалась и на перспективах валового сбора первого урожая кукурузы в Бразилии, уборка которого уже стартовала. В результате прогнозируемый общий урожай бразильской зерновой хоть и будет рекордным, но окажется меньше потенциально возможного.
Отдельно стоит отметить появление в конце 2022 года среди покупателей бразильской кукурузы Китая, массивные аппетиты которого могут иметь значительное влияние на торговые потоки зерновой на мировом рынке.
Еще до недавнего времени перспективы валового сбора кукурузы в Аргентине неуклонно ухудшались, и аналитики раз за разом понижали свои прогнозы ввиду продолжительной засухи, которая замедляла темпы полевых работ и крайне негативно сказывалась на состоянии посевов культуры.
Так, согласно данным Зерновой биржи Буэнос-Айреса, по состоянию на 1 февраля посевная кампания кукурузы в Аргентине была выполнена на 97%, что отстает от 99% годом ранее. Стоит отметить, что лишь ближе к завершению сева темпы полевых работ приблизились к прошлогодним. Аграрии планируют засеять зерновой 7,1 млн га. Сезоном ранее посевная площадь под культурой составила 7,7 млн га.
В конце января в Аргентине наконец прошли долгожданные дожди. Зерновая биржа Росарио отметила, что количество осадков было выше ожидаемого.
Столь необходимые дожди смогли существенно улучшить состояние посевов аргентинской кукурузы. На 1 февраля в хорошем и отличном состоянии находилось 22% посевов культуры против 12% неделей ранее и лишь 5% двумя неделями ранее. Доля посевов в плохом и очень плохом состоянии снизилась до 32% против 39% неделей и 47% двумя неделями ранее. Годом ранее на начало февраля в хорошем и отличном, как и в плохом и очень плохом состоянии находилось по 28% посевов кукурузы.
Доля посевов с оптимальным увлажнением почвы достигла 56% против 43% до начала дождей.
При этом ряд участников рынка опасаются, что этого все равно недостаточно для того чтобы компенсировать последствия самой сильной за многие десятилетия засухи, в особенности для кукурузы ранних сроков сева. Кроме того, распределение осадков было неравномерным. Также не исключается возвращение сухой погоды уже в ближайшее время, поскольку данные разных прогнозных моделей существенно отличаются.
В результате после последних понижательных корректировок прогнозы валового сбора кукурузы в Аргентине в 2022 году озвучиваются в достаточно широком диапазоне. В то же время прогноз USDA находится на уровне 52 млн тонн, местные аналитики более пессимистичны. Так, биржа Росарио ожидает урожай в объеме 45 млн тонн, биржа Буэнос-Айреса – 44,5 млн тонн. Не исключено, что после улучшения погодных условий и состояния посевов зерновой прогнозы производства кукурузы могут быть скорректированы уже в ближайшее время.
Поскольку в отношении производства прогноз аналитиков USDA все еще выше прошлогоднего результата (49,5 млн тонн), эксперты также ожидают роста экспорта аргентинской кукурузы с 35,5 млн тонн в 2021/22 МГ до 38 млн тонн в 2022/23 МГ. Однако на текущий момент продажи зерновой местными аграриями уступают прошлогодним. По состоянию на 23 января фермеры реализовали 6,9 млн тонн урожая-2022/23, что на 52% ниже показателя годом ранее (14,4 млн тонн). Кроме того, если прогнозы урожая от местных аналитиков окажутся ближе к истине, то экспортный потенциал Аргентины может оказаться более скромным.
Не обошла засуха и Бразилию, где она в основном затронула южную часть страны. В результате дефицита почвенной влаги пострадали посевы кукурузы первого урожая, что, как ожидается, приведет к сокращению урожайности культуры. Тем не менее, на данный момент в Бразилии ожидается рекордно высокий валовой сбор зерновой, хотя прогнозы производства в последнее время корректируются многими аналитиками в сторону понижения из-за ухудшения перспектив валового сбора кукурузы первого урожая.
На текущий момент в стране практически завершена посевная кампания кукурузы первого урожая, и уже стартовала ее уборка, а также был начат сев зерновой второго урожая (сафринья). При этом темпы полевых работ медленнее прошлогодних.
Согласно данным Conab, по состоянию на 28 января сев кукурузы сафринья, на долю которой приходится 70-75% от общего производства зерновой, выполнен на 4%, что заметно ниже 15% на аналогичную дату годом ранее. Отставание темпов посевной кукурузы происходит из-за задержки уборочной кампании соевых бобов в стране. Эксперты AgRural отмечают, что текущая задержка не является критичной на данном этапе, однако фермерам необходимо ускорить темпы сева, начиная с февраля.
В то же время, по данным Conab, уборка кукурузы первого урожая в Бразилии была выполнена на 8%. Годом ранее полевые работы были завершены на 11%. На данный момент уборка ведется в основном в южной и центральной частях страны.
Текущие прогнозы общего валового сбора кукурузы в Бразилии варьируются преимущественно в диапазоне 125-126 млн тонн, но есть как более пессимистичные, так и гораздо более оптимистичные ожидания. Эксперты USDA озвучивают свой прогноз на уровне 125 млн тонн, Conab – 125,1 млн тонн, Safras&Mercado – 125,3 млн тонн, StoneX – 129,9 млн тонн. Наиболее оптимистичны аналитики Agroconsult – 130,9 млн тонн, тогда как AgRural, наоборот, ожидают, что валовой сбор зерновой составит 123,9 млн тонн.
Что касается торговли бразильской кукурузой, то спрос на нее на мировом рынке достаточно высокий. Так, по данным Anec, в 2022 году страна экспортировала 43,2 млн тонн зерновой, что в 2 раза превысило результат 2021 года (20,6 млн тонн), а ежемесячные показатели экспорта в минувшем году практически всегда превышали прошлогодние. Основными покупателями бразильской кукурузы были Иран (15% общего экспорта), Япония (12%), Испания (11%) и Египет (9%).
Если дальнейшие погодные условия будут приемлемыми и не ухудшат значительно рекордные перспективы производства кукурузы в Бразилии, то в 2023 году позиции страны на мировом рынке зерновой могут усилиться, чему также поспособствуют засуха в Аргентине, значительное ослабление позиций Украины на фоне российской военной агрессии и прогнозируемое аналитиками USDA снижение производства и экспорта американской кукурузы.
Ключевым фактором для наблюдений будет спрос на бразильскую кукурузу со стороны Китая. В конце мая 2022 года КНР разрешила импорт кукурузы из Бразилии, что было вызвано необходимостью компенсировать утраченные объемы украинской зерновой и создать альтернативу продукции из США. Первая партия бразильской кукурузы была отправлена импортеру уже в ноябре 2022 года.
Сразу после старта отгрузок Китай начал активно контрактовать бразильскую кукурузу. Согласно данным Soybean&Corn Advisor, в 2022 году Бразилия отгрузила в Китай 1,16 млн тонн кукурузы. Практически весь объем был отправлен в декабре, когда на долю КНР пришлось 18% (1,1 млн тонн) всего бразильского экспорта зерновой, что превысило показатели таких традиционных крупнейших импортеров, как Иран (750,8 тыс. тонн) и Испания (778 тыс. тонн).
Согласно данным Anec, только за первые 10 дней января КНР закупил более 1 млн тонн бразильской зерновой. Операторы рынка полагают, что КНР продолжит импортировать крупные объемы кукурузы из Бразилии, что приведет к значительному ослаблению США на китайском рынке. Аналитики Anec полагают, что всего в 2023 году КНР сможет импортировать минимум 5 млн тонн бразильской кукурузы. При этом снижение спроса со стороны Китая на зерновую из США может высвободить дополнительные объемы американской продукции для других покупателей.
На фоне активного спроса со стороны Китая экспорт кукурузы из Бразилии в январе т.г. достиг рекордных для данного месяца 6,4 млн тонн, согласно данным Anec. В январе 2022 года отгрузки зерновой составили 2,7 млн тонн, а предыдущий январский максимум составил 4,4 млн тонн в 2016 году. Эксперты Anec прогнозируют февральские отгрузки бразильской кукурузы на уровне 4,9 млн тонн.
Аналитики Conab прогнозируют экспорт бразильской кукурузы в 2022/23 МГ на уровне 45 млн тонн, USDA – 47 млн тонн.
Стоит отметить, что с ростом производства кукурузы Бразилия усиливает свое присутствие на мировом рынке зерновой. Ряд аналитиков полагает, что это лишь вопрос времени, когда южноамериканская страна вытеснит с позиции лидирующего экспортера США.
В ближайшее время внимание операторов рынка будет приковано, с одной стороны, к количеству осадков в Аргентине и продвижению полевых работ в Бразилии, с другой – к спросу на бразильскую кукурузу со стороны Китая. Данные факторы будут одними из ключевых для формирования цен на мировом рынке кукурузы.
Инна Степаненко,
АПК-Информ
