В октябре т.г. ОАО "Креатив Груп", один из крупнейших игроков масложирового рынка Украины, успешно осуществило размещение 23,4% акций компании на Франкфуртской фондовой бирже.
В преддверии проведения шестой международной конференции "Масложировая промышленность-2007" (14-15 ноября 2007 г.), корреспондент АПК-Информ побеседовал с председателем правления ОАО "Креатив Груп" Юрием Давыдовым о подробностях состоявшегося размещения акций, а также о планах и перспективах развития компании.
- Юрий Григорьевич, что побудило "Креатив Груп" осуществить размещение своих акций на одной из ведущих торговых площадок Европы?
- Компания "Креатив Груп" два года назад приняла решение стать "публичной", и за прошедшее время была проделана большая подготовительная работа по размещению части акций компании на Франкфуртской фондовой бирже, которое было осуществлено в середине октября т.г.
В течение подготовительного периода по размещению акций, в частности, была проведена корпоративная реструктуризация компании, получен международный аудит за 3 года, выпущены глобальные депозитарные расписки на акции в Bank of New York, которые впоследствии были включены в листинг Франкфуртской фондовой биржи.
Хочу также отметить, что большую помощь при проведении данного размещения оказали наши партнеры – инвестиционные компании Delphi Capital и Dragon Capital.
- Чем был обусловлен выбор в качестве площадки для размещения именно Франкфуртской фондовой биржи?
- Прежде всего, отмечу, что на данном этапе дальнейшее развитие компании без значительных финансовых вливаний и увеличения собственного капитала было бы просто невозможным.
С другой стороны, акционерам "Креатив Груп" хотелось понимать реальную стоимость компании, которую могло показать лишь размещение акций на ведущих фондовых биржах.
Первоначально в наших планах было размещение акций на Лондонской фондовой бирже (AIM). Под это были подобраны корпоративная структура и процедура проведения международного аудита. Однако в ходе проведения указанных процедур мы все больше убеждались в том, что "Креатив Груп" на данной торговой площадке будет чувствовать себя "неважно". Все-таки компания с объемом продаж более $100 млн. – это не для AIM.
Поэтому мы обратили свое внимание на Варшавскую фондовую биржу. Однако сопоставление возможных затрат на размещение акций в Варшаве и Франкфурте оказалось явно не в пользу первой - уровень затрат на размещение акций на Франкфуртской фондовой бирже был примерно в 4 раза ниже. Поэтому мы приняли решение о размещении части акций с последующим листингом на Франкфуртской фондовой бирже, оставив проведение IPO на перспективу.
- Каковы первые итоги размещения акций?
- Мы считаем, что размещение 23,4% процентов акций прошло достаточно успешно. Акции компании приобрели более 15 инвестиционных фондов и частных инвесторов из Европы. Объем инвестиций, привлеченных в результате размещения, составил $30 млн., а рыночная капитализация компании – $128 млн.
Отмечу также, что размещение акций "Креатив Груп" является первой подобной сделкой в масложировом секторе на всей территории СНГ.
- Как компания планирует использовать привлеченные финансовые средства?
- Средства, полученные в результате размещения акций, будут направлены на увеличение уставного капитала компании. Это, в свою очередь, позволит обеспечить финансирование строительства и введение в эксплуатацию новых производственных мощностей.
Так, компания уже начала строительство нового маслоэкстракционного завода с ежегодной мощностью переработки до 290 тыс. тонн масличных культур (подсолнечника, рапса, сои). Ввод в эксплуатацию данного предприятия запланирован на сентябрь 2008 г. Планируется, что около 60% продукции данного предприятия будет направляться на продажу, оставшиеся же 40% будут использоваться для обеспечения внутренних потребностей предприятий компании.
Также будут выделены необходимые финансовые средства для завершения строительства и ввода в эксплуатацию в первом полугодии 2008 г. завода по глубокой переработке сои для производства продуктов с высоким содержанием протеинов.
Кроме того, планируется выделение средств для организации собственной логистической цепочки по поставке тропических масел.
В ближайших планах компании также постепенная интеграция в сельскохозяйственное производство, целью которой будет организация собственного производства масличных культур, прежде всего, рапса и сои, для обеспечения сырьем предприятий группы.
Детальная структура распределения привлеченных инвестиций по указанным направлениям в настоящее время еще не разработана, но мы планируем определиться с этим уже в ближайшее время.
- Говоря о заводе по глубокой переработке сои, уверены ли Вы в востребованности производимой на нем продукции?
- Конечно, мы детально прорабатывали данный вопрос и уверены в востребованности данной продукции. 60% производимого объема однозначно будет экспортироваться в Россию. Оставшиеся 40% будут реализовываться на внутреннем рынке.
- Если можно, более подробно о создаваемой компанией логистической цепочке поставок тропических масел…
- Буквально на прошлой неделе мы закупили в Малайзии пробную партию данной продукции в объеме 2 тыс. тонн, а в перспективе планируем организовать подобные поставки на постоянной основе. Ежемесячная потребность компании в пальмовом масле составляет 6-7 тыс. тонн, поэтому нам гораздо выгоднее закупать сырье и транспортировать его танкерами. При средней вместимости танкера на уровне 10 тыс. тонн мы сможем полностью обеспечить себя данным сырьем, оставшийся объем будет реализован на внутреннем рынке.
- Вы также упомянули о планах интеграции "Креатив груп" в сельхозпроизводство. Что конкретно планирует осуществить компания?
- Активная работа в данном направлении начнется уже в 2008 г. На первом этапе мы планируем приобрести 2 сельхозпредприятия в Кировоградской области (с общей площадью сельхозземель в размере 20 тыс. га) для организации производства на данных площадях рапса и сои для собственных нужд.
- Предусматривается ли в связи с этим развитие новых направлений бизнеса, например, производства биотоплива?
- "Креатив Груп" рассматривает подобную возможность. В случае формирования необходимой экономической и законодательной среды компания, несомненно, будет развивать данное направление и, по большому счету, деятельность строящегося МЭЗа будет ориентирована именно на производство биотоплива. Но, повторюсь, только в случае создания благоприятной экономической и законодательной среды.
- Поговорим о финансовых перспективах развития компании…
- "Креатив Груп" закончит 2007 г. с объемом продаж более $100 млн., по итогам 2008 г. мы планируем довести данный показатель до $270 млн., а концу 2009 г. - до $400 млн. Этот прогноз подкреплен как производственной базой компании, так и емкостью соответствующих сегментов рынка. Можно сказать, что одной из главных стратегических целей "Креатив Груп" является создание в 2009-2010 гг. компании с общим объемом капитализации свыше $400 млн.
- За счет чего будет достигнуто подобное увеличение объемов продаж?
- Данное заявление не является голословным, оно подкреплено наличием производственных мощностей, без которых достичь планируемых показателей было бы невозможно.
Так, в июне 2007 г. "Креатив Груп" ввел в эксплуатацию новый завод по производству жиров и маргариновой продукции мощностью 6000 тонн в месяц, что увеличило мощности компании в данном направлении почти на 90%. Запуск данного предприятия позволит нам в 2008 г., в частности, увеличить объем выпуска жиров до12,5 тыс. тонн. Таким образом, по нашим расчетам, в 2008 г. масложировой бизнес принесет компании порядка $150-160 млн.
Второе направление – это запуск завода по глубокой переработке сои, который, как я уже говорил, состоится в первом полугодии 2008 г. Это предприятие "добавит" к общему объему продаж еще порядка $50 млн.
Еще около $70 млн. даст маслоэкстракционный завод, который начнет выпуск продукции в сентябре будущего года.
Если же смотреть в более далекую перспективу, то в 2009 г. при загрузке производственных мощностей на 85-90% объемы продаж компании составят $400-450 млн. И это без учета внутренних продаж.
- А как Вы оцениваете динамику показателя чистой прибыли компании в ближайшей перспективе?
По итогам 2006 г. чистая прибыль компании составила $2,13 млн. В 2007 г., по предварительным расчетам, данный показатель ожидается на уровне $2 млн. Данное снижение обусловлено, прежде всего, значительными сумами выплат, осуществленных "Креатив Груп" по привлеченным ранее кредитам.
2008 г. мы планируем закончить с показателем чистой прибыли на уровне $8-10 млн. Эта цифра основывается на том, что компания уже практически осуществила все необходимые капитальные вложения в свое дальнейшее развитие. Что еще немаловажно – "Креатив Групп" начинает работать на принципиально новом уровне продаж, сохранив при этом существовавшие ранее объемы финансовых затрат и постоянных расходов.
- Возвращаясь к теме размещения акций, планируете ли Вы использовать какую-то часть привлеченных средств на погашение долговых обязательств компании?
- Нет, не планируем. В этом в настоящее время нет необходимости. Внешний долг компании (около $40 млн.) - это, так называемые, "длинные деньги", срок погашения которых в настоящее время еще не наступил.
Повторюсь, наша цель на данном этапе – капитализация компании.
- Следует ли ожидать в ближайшее время дальнейшего размещения акций компании на фондовых биржах?
- В ближайшие годы "Креатив Групп" будет продолжать свое развитие по двум направлениям: во-первых, за счет привлеченных средств, во-вторых – за счет средств среднедолгового финансирования. Именно на это ориентирована стратегия развития компании на ближайшие 3 года. По истечении этого срока мы намерены провести "полноценное" IPO на одной из европейских торговых площадок.
- То есть проведение IPO "Креатив Груп" возможно…
- …не ранее 2010 года. Но пока об этом говорить преждевременно. Сейчас мы должны обеспечить выполнение показателей, задекларированных на ближайшую перспективу. Далее же следует смотреть, как будет развиваться бизнес. Если будут очевидны перспективные направления, в которые целесообразно будет осуществлять крупные вложения (например, производство биотоплива), мы, конечно же, проведем IPO.
Если этой перспективы не будет, я не исключаю даже продажу данного бизнеса.
- Возможен и такой вариант?!
- Я ничего не исключаю. Бизнес есть бизнес. Производство масложировой продукции не является для нас самоцелью.
Беседовал Александр Прядко
