Світовий ринок пальмової олії: курс на відновлення

Джерело

АПК-Інформ

2696

 

Катерина Мудріян

АНК-Інформ

Світовий ринок пальмової олії, як і будь-який інший сегмент світового аграрного ринку, переживає непрості часи через пандемію COVID-19, яка не лише внесла відчутні корективи в динаміку споживання та виробництва олії, але і погіршила ситуацію з торгівлею на тлі геополітичних розбіжностей між Малайзією й Індією. Як функціонуватиме ринок пальмової олії в найближчому майбутньому? Чи є перспективи відновлення активності торгівлі? Чи повернеться «бичачий» тренд на ринок? Про це і не тільки в нашому матеріалі.

 

На світовому ринку пальмової олії поточного сезону очікувалося скорочення її виробництва на тлі перенасичення ринку. Вже в травневому звіті експерти Oil World прогнозували зниження обсягів вироблення олії до 75,02 млн тонн, що на 2,3 млн тонн нижче за показник у сезоні-2018/19. Дана тенденція обумовлена, перш за все, скороченням виробництва пальмової олії в Малайзії до мінімального показника за останні 4 сезони (18,7 млн тонн), а в Індонезії очікується скорочення річного приросту вироблення продукту. А саме приріст виробництва в 2019/20 МР може скласти лише 0,44 млн тонн, тоді як сезоном раніше даний показник склав майже 2 млн тонн.

 

Свої корективи в сегмент пальмової олії привнесла і пандемія коронавірусу, яка сприяла не лише ще більшій стагнації світового виробництва, але і привела до істотного зниження попиту на продукцію, як зовнішнього, так і внутрішнього.

 
Споживання пальмової олії «на карантині»

На тлі оголошення пандемії COVID-19 і введення жорстких карантинних заходів, у тому числі в ключових країнах-споживачах пальмової олії, аналітики Oil World прогнозують уперше за останні 30 років зниження світового споживання пальмової олії в 2019/20 МР – до 75,7 млн тонн, що на 2 млн тонн нижче за показник попереднього МР , перш за все через його зниження за підсумками сезону в Індії – до 9 млн тонн проти 10,18 млн тонн у 2018/19 МР і ЄС – до 7,69 (8,51) млн тонн.

Однак варто відзначити, що ситуація зі споживанням пальмової олії Індією також залежить від її відносин із ключовими постачальниками – Малайзією та Індонезією. І якщо імпортер у цілому зберігає активні закупівлі індонезійської олії і збільшив її імпорт у січні-квітні до 1,6 млн тонн (+12% на рік), то це обумовлено, перш за все, зниженням або повним припиненням закупівель продукту з Малайзії. Внаслідок політичного конфлікту між країнами в січні-квітні Малайзія поставила до Індії лише 0,1 млн тонн пальмової олії проти 1,6 млн тонн в аналогічний період 2019 р., згідно з даними Oil World.

Нагадаємо, що політичний конфлікт між Індією та Малайзією було викликано критикою прем'єр-міністра Малайзії на адресу політики Індії щодо штатів Кашмір і Джамма, після того як 31 жовтня 2019 Індія прийняла рішення про скасування автономного статусу штатів. Це спричинило практично повне припинення закупівель імпортером малайзійської олії, оскільки влада Індії неофіційно рекомендувала своїм імпортерам відмовитися від закупівель продукту з Малайзії, а пізніше ввела заборону на імпорт рафінованої олії з країни.
Проте, після низки переговорів і зміни уряду в Малайзії відносини між країнами покращилися, й Індія відновила імпорт малайзійської пальмової олії.

У той самий час відвантаження малайзійської олії до інших країн підвищувалися, і, за даними МРОВ, із початку п.р. експорт продукту збільшився до 3,4 млн тонн проти 3,3 млн тонн за 5 місяців 2019 р. При цьому найбільш значно закупівлю пальмової олії збільшили такі країни, як Саудівська Аравія – до 189,9 тис. тонн проти 58,2 тис. тонн, Нідерланди – до 509 (388) тис. тонн, Філіппіни – до 293 (270) тис. тонн, Пакистан – до 444 (435) тис. тонн і Китай – до 907 (899) тис. тонн. Проте, відсутність експорту до Індії має значний вплив на даний сектор Малайзії, на тлі чого загальний експорт пальмової олії з Малайзії в даний період скоротився до 3,59 млн тонн, що на 34% поступається показнику в аналогічний період минулого року (5,45 млн тонн).


Експорт пальмової олії з Індонезії, згідно з останніми оцінками експертів Oil World, у період січень-квітень також знизився – до 8,29 млн тонн у порівнянні з 9,6 млн тонн за 4 місяці минулого року. Однак у даному випадку спостерігалося зниження попиту на олію з боку Китаю, який скоротив імпорт до 660 тис. тонн у порівнянні з 1,4 млн тонн в аналогічний період минулого року.


У той самий час, у цілому, оператори ринку налаштовані досить оптимістично й очікують нарощування відвантажень пальмової олії за основними напрямками в літній період через скорочення запасів продукту в основних країнах-споживачах, а також через послаблення карантинних заходів у більшості країн, що полегшить логістику.

Біодизель втрачає свої позиції

Розглядаючи світове споживання пальмової олії поточного сезону, варто також врахувати сегмент біодизеля. На ринках і Індонезії, і Малайзії в період дії жорстких карантинних заходів існували побоювання того, що державні програми зі збільшення обсягів вироблення біопалива та частки біодизеля в моторному паливі буде або відстрочено, або тимчасово припинено. Експерти Oil World уже в квітні п.р. провели знижувальні коригування світового виробництва біодизеля в 2020 р. на 3,9 млн тонн – до 43,5 млн тонн, не виключаючи при цьому можливості подальшого зниження прогнозу. Однак обсяги вироблення біопалива в Індонезії, як і раніше, можуть перевищити показник 2019 р. (7,5 млн тонн) і скласти 8,2 млн тонн, тоді як у Малайзії, навпаки, прогнозується скорочення даного показника – до 0,8 (1,12) млн тонн.

Знижувальна тенденція в даному сегменті також обумовлена зниженням цін на світовому ринку нафти, що безпосередньо впливає на формування попиту та пропозиції біодизеля. Обвал цін на нафту на початку березня спричинив зниження цін на пальмову олію, як і на інші олії, а також сприяв зниженню цінової привабливості біодизеля.

 
Цінова динаміка на ринку пальмової олії

На тлі оптимістичних настроїв операторів ринку та підвищення попиту імпортерів на пальмову олію, а також за підтримки підвищувального тренду в сегменті сирої нафти ціни на пальмову олію почали поступово відновлюватися. Крім цього, підтримку цінам надаватиме те, що, зважаючи на відновлення попиту на олію на світовому ринку її запаси в Малайзії знову можуть почати знижуватися, що і продемонстрували експерти МРОВ у своєму останньому звіті, знизивши оцінку запасів пальмової олії за підсумками травня до 2,03 млн тонн.

У той самий час ми не можемо не відзначити, що на ринку існують певні побоювання щодо подальшого попиту Індії на малайзійську пальмову олію. А саме, в червні влада країни заявила про свої плани збільшити внутрішнє виробництво олійних культур і рослинних олій із метою зниження імпортозалежності від даної продукції, для чого Індія хоче підвищити мито на рослинні олії на 5%. Це може знизити попит індійських імпортерів на пальмову олію. Однак до застосування фактичних заходів з обмеження імпорту рослинних олій до країни Індія продовжить їх закуповувати, по-перше, через скорочення запасів олій і, по-друге, зважаючи на привабливі ціни на пальмову й інші олії на даний момент.

 

У поточних реаліях давати довгострокові прогнози щодо формування ринку пальмової олії досить складно. До того ж не можна виключати можливості другої хвилі коронавірусу, яка знову може змусити країни ввести жорсткі карантинні заходи, що призведе до чергового зниження обсягів світової торгівлі, в тому числі оліями. Але на даному етапі світовий ринок пальмової олії відновлюється і має потенціал продовжити підвищувальну тенденцію, перш за все в сегменті торгівлі, що матиме позитивний вплив на ціни.

 

Реклама

Вхід