Круте піке на українському ринку соняшнику та олії: що відбувається?

Джерело

АПК-Інформ

6275

Анна Танська

АПК-Інформ

 

Аналіз динаміки цін напередодні та на старті олійних сезонів на українському внутрішньому і експортному ринках показує, що 2020/21 МР є найбільш волатильним у ціновому аспекті, особливо в секторі соняшнику. Традиційним для періоду міжсезоння та початку наступного маркетингового року є сезонне зниження цін із подальшим їхнім підвищенням через місяць-два в міру закриття форвардних контрактів і зменшення активності продажів аграріями, які поповнили обігові кошти та займають вичікувальну позицію. При цьому ті, хто давно «в ринку», відзначають, що «бувало всяке», але таку волатильність, як напередодні та на старті 2020/21 МР, складно пригадати!

 

 

Зліт цін на 30-35%. Причина

Старт олійного сезону-2020/21 був по істині вражаючим. Ніхто не очікував на таке стрімке подорожчання соняшнику врожаю-2020 – приріст у 35% до стартових цін попиту переробників за місяць. І це при тому, що вони спочатку на 700-1000 грн/т перевищували торішні стартові рівні. З початку третьої декади серпня до кінця другої декади вересня ціни попиту на олійну зросли з 10000-11000 до 13400-14900 грн/т СРТ.

Ключову підтримку цінам надали зниження потенціалу виробництва соняшнику в Україні в порівнянні з початковими оцінками експертів та інформація про проблеми з його якістю (зокрема нерідко надходили повідомлення про невисокий вміст олії, наявність великої кількості пустотілого насіння та підвищену смітну домішку). Першопричиною ситуації, що склалася, вже традиційно для цього року, стали вкрай несприятливі погодні умови. Крім того, більш пізні терміни старту збиральної кампанії та неактивне надходження пропозицій олійної нового врожаю сприяли збільшенню конкуренції між переробними кампаніями за сировину з високими якісними показниками.

Додаткову підтримку цінам надала підвищувальна цінова динаміка на експортному ринку нерафінованої соняшникової олії. Причому в середині вересня темпи подорожчання були настільки стрімкими (+80-110 USD/т на тиждень), що ціни на зазначену продукцію на експортному ринку досягли значень 7-річного максимуму – 1020-1080 USD/т FOB із постачанням у жовтні. Даний тренд було викликано зростанням котирувань рослинних олій на світовому ринку (в тому числі через зниження прогнозів виробництва олійної в Причорноморському регіоні) та високим попитом ключових імпортерів, які помітно перенервували через обмежену кількість пропозицій українського продукту, а потім через такий високий рівень цін на нього.

 

Круте піке

Однак після таких злетів неминуче настає період настільки ж активного зниження... І вже в третій декаді вересня експортні ціни на українську соняшникову олію, продемонструвавши за місяць 30% зростання, почали активно знижуватися і «потягнули» за собою ціни на соняшник на внутрішньому ринку. За тиждень ціни пропозиції на продукт знизилися на 115-160 USD/т і станом на 25 вересня переважно озвучувалися в межах 905-920 USD/т FOB із постачанням у листопаді-грудні. У свою чергу, ціни попиту на соняшник за цей самий період знизилися на 1400-1900 грн/т (або на 10-12%) – до 12000-13000 грн/т СРТ-порт.

На що очікувати? Врожай vs попит

На даний час не виключено ймовірність подальшого зниження цін, проте менш активними темпами. Серед ключових факторів тиску можна виділити збільшення кількості пропозицій соняшнику та продуктів його переробки в Причорноморському регіоні на тлі просування збиральної кампанії. Станом на 24 вересня в Україні зібрано 6,8 млн тонн олійної з площі 3,6 млн га, що, за офіційними даними, становить 56% від запланованого.

Згідно з вересневими коригуваннями аналітиків ІА «АПК-Інформ», виробництво соняшнику в Україні в 2020/21 МР очікується на рівні 15,5 млн тонн проти 16,2 млн тонн у попередньому звіті, а експортний потенціал соняшникової олії оцінено в 6,17 млн тонн (-7% до минулого сезону). Знижувальні коригування обумовлено переглядом збиральної площі та врожайності олійної на тлі інформації про несприятливий стан полів під культурою і її низьку врожайність в основних регіонах вирощування – центральному та південному.

Ключовий вплив на експортні ціни надає зниження попиту імпортерів через високий рівень сформованих цін, навіть незважаючи на загальний активний імпорт з боку Китаю. До того ж цінові тренди на світовому ринку рослинних олій різко повернулися в бік зниження. Крім динаміки цін в основних країнах-виробниках, вплив на світові котирування надають порівняно низькі ціни на нафту і, відповідно, зниження рентабельності виробництва біопалива, а отже, й інтересу виробників біодизеля до закупівель рослинних олій.

 

Нафта після «Великого локдауну»

Тут, мабуть, варто згадати декілька ключових моментів з опублікованого у вересні щорічного звіту Energy Outlook 2020, згідно з яким прогнозується падіння ринку нафти. На думку експертів, піковий період споживання нафти пройдено або ж буде пройдено найближчим часом. У звіті представлено три сценарії розвитку подій, з яких у двох до 2040 року попит на нафту скоротиться на третину або майже в 2 рази. Якщо ж події розгортатимуться згідно з третім і найсприятливішим сценарієм, то навіть у цьому випадку нафтовидобувні компанії зіткнуться з 5% падінням попиту на продукт. На даний час немає передумов для відновлення світового попиту на нафту до предкарантинних рівнів. Це обумовлено посиленням конкурентної боротьби за ринки збуту між експортерами нафти. Свою лепту також внесли стрімкий розвиток електротранспорту та нарощування виробництва дешевої відновлюваної електроенергії.

Отже, на високі ціни на нафту очікувати не варто, скоріше навіть навпаки, що безумовно позначиться на ринку рослинних олій і відгукнеться кукурудзі.

 

Імовірність другої хвилі пандемії

Також значний вплив на ціни нафти та рослинних олій надають побоювання щодо можливого відновлення карантинних заходів через різке зростання числа хворих на COVID-19 у багатьох країнах, що може привести до зниження попиту на олії. Поки ключові імпортери не планують істотного нарощування внутрішніх запасів рослинних олій і відповідно обсягів закупівель, але в разі введення жорстких карантинних заходів вони можуть перейти на помісячні закупівлі в залежності від рівня внутрішнього споживання.

 

Які висновки напрошуються?

Настільки різке зниження цін на соняшник та олію обумовлено якоюсь мірою їхнім спекулятивним подорожчанням на початкових етапах збирання, і в міру просування збиральної кампанії ситуація почала вирівнюватися. В цілому, чутки про критичне зниження врожаю соняшнику не виправдалися, хоч деякі ЗМІ продовжують нагнітати ситуацію. Так, виробництво олійної в Причорноморському регіоні скоротиться через зменшення врожайності (за оцінками аналітиків агентства, мінімум на 5%). Але воно знизиться відносно попередніх очікувань, а очікувалося оновлення рекордних показників минулого року. При цьому виробництво соняшнику в Україні та Росії відповідатиме середньорічному рівню. А якщо врахувати світові баланси рослинних олій, то ситуація виходить більш ніж урівноваженою. Власне, подібне ми вже проходили на старті зернового сезону із пшеницею…

Безумовно, не можна сказати, що для цього не було передумов, адже в ряді областей (особливо на півдні України) ситуація є критичною, а врожайність – мінімальною. Причому це стосується всіх культур без винятку. Аграріям даного регіону залишається лише поспівчувати та порадити переглянути портфель вирощуваних культур, їхніх сортів і гібридів на користь теплолюбних і посухостійких. Імовірно, після поточного сезону соняшник буде позбавлено звання найбільш рентабельної культури. Хоча... Ще не вечір, а лише старт сезону, і ще не відомо, яких позначок досягнуть ціни в 2020/21 МР.

Якщо говорити про експортний напрямок, то зменшити ажіотажний попит імпортерів і «заспокоїти» ціни допомогло сезонне нарощування виробництва пальмової олії. Але і тут не обійшлося без перекосу – і якщо спершу пальмова олія виступала драйвером зростання цін, то тепер вона стала лідером падіння. Крім усіх перерахованих вище факторів, додатковий вплив на її вартість надають прогноз сезонного зростання вироблення олії в Малайзії та Індонезії, а також можливе нарощування запасів продукту в Малайзії в разі другої хвилі пандемії.

Поки ясно одне: до кінця 2020 року нудно на жодному ринку не буде.

Залишається лише побажати всім міцного здоров'я та нервів, а аграріям – удачі в завершенні посівної!

Реклама

Вхід