Український ринок ріпаку: високий світовий попит формує нові торгові потоки

Джерело

АПК-Інформ

4758

Згідно з даними USDA, в сезоні-2021/22 Україна залишиться на 3 місці в світовому рейтингу експортерів ріпаку, проте зможе збільшити свою частку з 14% у 2020/21 МР до 19%, при цьому істотно поступаючись в обсягах Канаді (43%) та Австралії (29%).

Український ринок насіння ріпаку – це лише 4% у світовому виробництві, однак у міру зниження оцінок виробництва та експорту каноли з Канади Україна стала важливою ланкою в ланцюжку постачання сировини на світовій арені від контрактоутримувача до покупця.

 

Формування цін під впливом високого попиту та низької пропозиції

Внаслідок тривалої відсутності дощів і низької вологозабезпеченості ґрунту під урожай-2021 в Україні було засіяно мінімальну для останніх 4 років площу озимого ріпаку – дещо більше 1 млн га (-22% до попереднього року). Однак завдяки більш високій урожайності виробництво насіння ріпаку зросло в країні на 7%, склавши, за прогнозами ІА «АПК-Інформ», близько 2,8 млн тонн (ВПД). Даний показник нижчий за рекордний урожаю 2019 р. (3,3 млн тонн), проте може стати третім за величиною за всю історію виробництва олійної в Україні (на 2 місці врожай 2008 р. – 2,82 млн тонн).

В середньому 87% від внутрішньої пропозиції ріпаку відвантажується на зовнішні ринки, і, згідно з даними USDA, в 2020/21 МР частка української олійної на світовому ринку склала 14%. Тому український ринок насіння ріпаку залишається традиційно експортно-орієнтованим і безпосередньо залежить від світових тенденцій у сегментах ріпаку, ріпакової олії, а також біопалива.

Однак залежність українського сектора олійної від кон'юнктури світового ринку в 2021 р. є особливо відчутною. Тенденції світового ринку спільно зі скороченням посівної площі озимого ріпаку в Україні під урожай-2021 напередодні сезону-2021/22 підвищили ціни на ріпак українського походження до історичного максимуму.

Перший істотний приріст цін за багаторічний період на світовому ринку насіння ріпаку і, як наслідок, на українському стався в квітні п.р. на тлі перших коригувань виробництва каноли в Канаді. Високе зростання попиту на дану олійну в світі, зниження потенціалу виробництва каноли та новини про те, що Канада вперше в історії законтрактувала український ріпак нового врожаю (постачання, ймовірно, очікувалося в серпні п.р.), сприяли істотному зростанню форвардних цін на українську олійну. Свого піку вони досягли в травні 2021 р., склавши 700 USD/т СРТ – це рекордні ціни для українського сегменту.

При цьому навіть із початком збиральних робіт ріпаку в Україні, які стартували дещо пізніше внаслідок дощів, і за досить оптимістичних прогнозів щодо виробництва олійної ціни попиту продовжували підвищуватися на всіх базисах. І вже в кінці вересня позначки в 700 USD/т СРТ досягли ціни спотового ринку.

Важливим моментом також стало те, що багато аграріїв, які не встигли реалізувати обсяги за форвардними контрактами до початку збирання, з його початком зайняли вичікувальну позицію, а оператори ринку відзначали істотне збільшення попиту на зберігання олійної.

Як наслідок, пропозиція українського ріпаку залишалася дуже низькою, а експортні відвантаження в перші 2 місяці нового сезону значно поступалися обсягам в аналогічні місяці попереднього сезону.

У липні з України було експортовано лише 52 тис. тонн насіння ріпаку, що на 72% нижче за показник в аналогічний місяць 2020 р. і стало мінімальним обсягом для зазначеного періоду за останні 9 сезонів.

І лише за підсумками 3 місяців 2021/22 МР експортні відвантаження ріпаку стали дещо перевищувати темпи в аналогічний період сезону-2020/21.

Ще один наслідок стримування продажів – пік відвантажень олійної з країни, який традиційно припадав на серпень, поточного сезону змістився на вересень.

Загалом за підсумками липня-вересня 2021/22 МР було експортовано 1,7 млн тонн українського ріпаку, що на 6% вище за показник в аналогічний період попереднього сезону. Крім того, це близько 69-70% від експортного потенціалу олійної поточного сезону.

При цьому важливо відзначити, що ключовий ринок збуту для України – країни ЄС. За підсумками перших 3 місяців на ЄС припало 72% із загального обсягу відвантажень. Однак у кількісному вираженні відбулося зниження: відвантаження в даному напрямку скоротилися на 19% – до 1,23 млн тонн, що стало мінімальним показником для даного періоду за останні 5 сезонів.

Така ситуація обумовлена, перш за все, тим, що врожай ріпаку в ЄС у 2021 р. очікується дещо вище за попередній. Згідно з останнім звітом Oil World, валовий збір олійної в країнах ЄС складе 17,45 млн тонн (+3%).

Як наслідок, імпорт ріпаку країнами ЄС поточного сезону, найімовірніше, знизиться (-22% - за даними Oil World і -17% - за даними USDA).

Згідно з даними Єврокомісії, 59% у загальному обсязі імпорту олійної країнами ЄС за підсумками липня-вересня 2021/22 МР – це український ріпак (34% за підсумками сезону-2020/21) і 28% – австралійська канола.

Тобто скорочення імпорту до ЄС, найімовірніше, відбудеться на тлі зниження експортних відвантажень каноли з Канади. Не виключено можливість незначної компенсації завдяки збільшенню врожаю та експорту каноли з Австралії (+12% і +31% у цілому в сезоні-2021/22 відповідно – дані ABARES).

На тлі ситуації, що склалася з пропозицією ріпаку/каноли на світовому ринку, попит на українському експортному ринку ріпаку залишається підвищеним і спостерігається з боку країн, які тривалий період не закуповували олійну в Україні.

На другому та третьому рядках рейтингу імпортерів українського ріпаку поточного сезону Пакистан (частка 16% за підсумками липня-вересня) і ОАЕ (4%). Для України дані ринки не є новими, проте відвантаження в цих напрямках здійснювалися досить давно і, як правило, носили епізодичний характер.

Відзначимо, що основним постачальником каноли і для Пакистану, і для ОАЕ до 2021/22 МР була Канада і на тлі зниження виробництва олійної Україна цілком може зміцнити позиції на ринках зазначених країн.

За підсумками 3 місяців поточного сезону український ріпак на 55% задовольнив попит Пакистану поточного сезону (0,5 млн тонн – прогноз імпорту в 2021/22 МР, за даними USDA). Для ОАЕ даний показник становить лише 8%.

Однак, враховуючи той факт, що експортний потенціал українського ріпаку практично вичерпано, подальші його відвантаження буде істотно обмежено.

 

Переробка зросте, але залишиться обмеженою експортом

Традиційно обсяг переробки ріпаку в Україні є відносно низьким і становить не більше 12% від загальної пропозиції сировини на внутрішньому ринку. При цьому в сезоні-2021/22 обсяги та темпи переробки в Україні на тлі підвищеного попиту і високих цін на ріпакову олію в світі не тільки перевищують показники попереднього сезону, але і стали максимальними для останніх 3 сезонів, лише незначно поступившись рекордним обсягам переробки в 2018/19 МР (-0,3%).

У липні-серпні 2021/22 МР з урахуванням нашої дооцінки в Україні було перероблено 284 тис. тонн ріпаку, що на 48% вище за показник в аналогічний період сезону-2020/21. При цьому в липні обсяг переробки вперше для звітного місяця із сезону-2006/07 перевищив обсяг експорту, склавши, за нашими оцінками, 79,5 тис. тонн проти 52 тис. тонн (експорт).

Однак, враховуючи підвищений попит на український ріпак у портах, поточного сезону переробним компаніям дещо складніше конкурувати з трейдерами, і, відповідно, істотного приросту в переробці за підсумками сезону не очікується, незважаючи на зростання виробництва олійної в країні. За нашими оцінками, даний показник надалі буде суттєво обмежено пропозицією на ринку і в цілому в 2021/22 МР може скласти близько 330-340 тис. тонн (+6% до сезону-2020/21).

Відзначимо, що в Україні переробкою олійної займаються практично одні й ті самі компанії, які мають добре налагоджені канали збуту всередині країни або на зовнішньому ринку. Досить рідко до сегменту переробки насіння ріпаку заходять нові компанії. Поточного сезону з нових варто виділити Придніпровський ОЕЗ (традиційно займається переробкою соняшнику), який за підсумками липня-серпня 2021/22 МР очолив рейтинг переробників ріпаку з часткою 17%.

В умовах постійного зростання цін на ріпак і стримування продажів сировини аграріями в серпні-вересні переробні підприємства відзначали зниження привабливості переробки та повідомляли про завершення роботи з даною культурою.

 

Фактори нового сезону

Згідно з даними USDA, в сезоні-2021/22 Україна збільшить частку в світовому експорті насіння ріпаку до 19% (14% у 2020/21 МР) завдяки зростанню пропозиції сировини, а також підвищеного попиту на зовнішньому ринку.

Найближчими місяцями український ринок ріпаку продовжить зазнавати впливу таких ключових як внутрішніх, так і зовнішніх факторів:

- зниження потенціалу виробництва ріпаку/каноли в світі в 2021 р. і обмежена кількість пропозицій олійної у зв'язку з неврожаєм каноли в Канаді;

- обмежена пропозиція австралійської каноли, яка зберігатиметься до грудня п.р. (до старту збирання олійної в Австралії);

- збільшення виробництва ріпаку в ЄС і зниження імпорту олійної даним регіоном;

- стримування продажів решти сировини українськими аграріями та зниження інтересу переробників до закупівель;

- стабільно високий попит на українському експортному ринку ріпаку.

При цьому в довгостроковій перспективі варто відзначити, що такий високий рівень попиту та цін на український ріпак уже сприяв збільшенню інтересу аграріїв до даної культури.

Згідно з попередніми прогнозами, площа озимого ріпаку під урожай 2022 р. може зрости, при тому, що погодні умови для проведення озимої сівби були сприятливими на більшій території країни. За офіційними даними, посівна площа озимої олійної може зрости як мінімум на 2%, при цьому вирішальним фактором традиційно виступатиме погода в період перезимівлі.

 

Світлана Киричок ,

аналітик ІА «АПК-Інформ»

Реклама

Вхід