Обзор мирового рынка зерна (26.02-5.03.2021)

Котировки пшеницы на СВОТ и Euronext по итогам торговой недели снизились ввиду сокращения импортного спроса на зерновую на мировом рынке и сохраняющейся высокой конкуренции со стороны причерноморской зерновой.

Фьючерсы кукурузы на основных торговых площадках также подешевели, под влиянием валютных изменений и низких темпов торговой активности.

США

На чикагской бирже СВОТ в сегменте пшеницы фиксировалась высокая волатильность, котировки формировались в рассматриваемый период разнонаправленно и по итогам торговой недели составили $240,3 (-$0,4) за тонну.

Факторы влияния:

• Снижение импортного спроса на международном рынке пшеницы ↓

• Укрепление курса доллара США ↓

• Ожидаемый рост конкуренции на рынке пшеницы со стороны причерноморской зерновой ↓

• Прогнозируемый аналитиками FAO валовой сбор пшеницы в США в 2021 г. на уровне прошлогоднего – 50 млн тонн, т.к. неблагоприятные погодные условия нивелируют ожидаемое расширение посевных площадей под культурой ↓

• Ухудшение состояния посевов озимой пшеницы в США из-за заморозков, которые наблюдались в течение всего прошлого месяца: в штате Канзас по состоянию на 28 февраля хорошее и отличное состояние посевов фиксировалось у 37% против 40% неделей ранее, а в Техасе – 28% посевов против 30% неделей ранее, в Оклахоме – 46% (-2% за неделю) ↑

• Активизация на предыдущей неделе отгрузок пшеницы из США: по данным USDA, 19-25 февраля отгружено 219,2 тыс. тонн (+31% за неделю) ↑

• Прогнозируемое экспертами ABARES снижение производства австралийской пшеницы в 2021/22 МГ до 25 млн тонн (-25% за сезон) ↑

На площадке Euronext фьючерсы европейской пшеницы первую половину торговой недели дорожали, однако после формировались в понижательном тренде и по итогу составили 231,5 (-13,5) евро/т.

Факторы влияния:

• Снижение активности спекулятивных продаж перед сменой контрактующего месяца ↓

• Более низкая конкурентоспособность европейской пшеницы в сравнении с причерноморской зерновой ↓

• Прогнозируемый аналитиками FAO рост мирового производства пшеницы в 2021/22 МГ до рекордных 780 млн тонн против 774 млн тонн в текущем сезоне, преимущественно за счет увеличения урожая в ЕС – на 9% в год, до 137 млн тонн ↓

• Улучшение состояния посевов озимой пшеницы во Франции: по данным мониторинга FranceAgriMer, к 1 марта 88% посевов находилось в хорошем и отличном состоянии в сравнении с 87% неделей ранее (годом ранее – 64%) ↓

• Увеличение посевных площадей под пшеницей в Египте, по данным кабинета министров страны, в 2021 г. до 1,43 млн га (+0,5% год к году) ↓

• Ожидаемые к концу текущего сезона низкие запасы пшеницы в ЕС (в частности во Франции ввиду активизации отгрузок зерновой в направлении Алжира и Марокко) ↑

• Недельный объем экспорта из ЕС достиг максимума последних 3 месяцев: по данным Еврокомиссии, в период с 22 по 28 февраля экспортировано 652,6 тыс. тонн в сравнении с 219,9 тыс. тонн на предыдущей неделе (всего с начала сезона отгружено 17,6 млн тонн зерновой, что выше среднего показателя последних 5 лет (16,4 млн тонн) ↑

• Начало действия повышенной экспортной пошлины на пшеницу в России (на уровне 50 евро/т) ↑

США

На чикагской бирже СВОТ котировки американской кукурузы формировались разнонаправленно и по итогам рассматриваемого периода выросли до $221,3 (+$2,6) за тонну.

Факторы влияния:

• Рост курса доллара США ↓

• Неопределенные перспективы относительно спроса на американскую кукурузу↓

• Снижение темпов экспорта кукурузы из США на предыдущей неделе: по оценкам USDA, 19-25 февраля отгружено 115,9 тыс. тонн (-74% за неделю), что является минимальным недельным объемом с начала текущего МГ ↓

• Удешевление американской пшеницы на бирже ↓

• Рост цен на нефть ↑

• Увеличение суточного объема выработки этанола в США (до 849 тыс. барр., по данным EIA), тогда как запасы продукта снизились до 22,43 млн барр., что является минимальным значением для данного периода за последние 10 лет ↑

• Низкие темпы сева кукурузы сафринья в Бразилии вызывают беспокойство у операторов рынка относительно потенциала ее производства (по данным AgRural, к 25 февраля аграриями страны засеяно 39% запланированных площадей (+15% за неделю) в сравнении с 67% годом ранее) ↑

• Ухудшение состояния посевов кукурузы в Аргентине: по данным мониторинга Зерновой биржи Буэнос-Айреса, к 3 марта лишь 80% из них находились в хорошем и удовлетворительном состоянии против 85% неделей ранее (годом ранее 94%), а доля посевов, состояние которых оценивается как плохое и очень плохое, за неделю возросла с 12% до 16% (аграрии приступили к уборке зерновой, и к отчетной дате обмолочено 1,9% от запланированных 6,3 млн га, с которых собрано 752 тыс. тонн, при этом темпы уборки уступают как прошлогодним (2,7%), так и среднегодовым последних 5 лет (3%) ↑

На бирже Euronext котировки кукурузы в сравнении с итоговой ценой предыдущей недели понизились до 219,25 (-7) евро/т.

Факторы влияния:

• Резкий обвал цен на европейскую пшеницу ↓

• Низкая активность спекулятивных продаж ↓

• Пересмотр экспертами FAO в сторону повышения оценки валового сбора кукурузы в Румынии в т.г. ↓

• Перспектива жесткого баланса зерновой в ЕС к концу 2020/21 МГ ↑

• Недельный импорт зерновой в ЕС стал минимальным с начала 2020/21 МГ: по данным Еврокомиссии, 22-28 февраля страны ЕС импортировали 139,4 тыс. тонн (всего с начала сезона импортировано 10,6 млн тонн, что является самым низким показателем за последние 4 года) ↑

• Укрепление цен на свинину на внутреннем рынке ↑